[心得] FSA-CFE & CFA考試心得 Part 1

看板CFAiafeFSA (精算師/基金經理人/銀行家)作者purpleclover (婉婉)時間2年前 (2022/02/05 15:46)推噓7(7推 0噓 0→)

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各位版友新年快樂! 隨著CFA三級的成績出爐，我該來兌現十月底考完最後一門FSA考試時立的flag了。先說背景： 112經濟學系+美國某top 10精算碩士 2019年畢業後在美東做精算，一開始在ERM，入職一年後輪換到Valuation 考試時間線： 2017.09 入精算坑，此前除了general的機率論、財務管理沒有接觸過精算相關課程 2017.10 SOA-Exam FM (9) 2017.11 SOA-Exam P (9) 2018.02 SOA-Exam C (10) 2018.03 SOA-Exam MFE (7) - 和期中考試同一週 2018.04 SOA-Exam MLC (10) 2018.12 CFA Level 1 (Above 90th percentile) 「畢業&找工作近一年沒碰過考試」 2019.10 FAP Module - IA 2020.01 FAP Module - FA 2020.06 SOA-Exam PA (8) 2020.10 FSA ERM-GH (8) 2020.12 CFA level 2 (Around 90th percentile) 2021.04 FSA CFE-FD (7) 2021.10 FSA CFE-SDM (7) 2021.11 CFA Level 3 (no granular score report) 備考時間： ASA Level的考試平均用時一個月 ERM考試兩個月 FSA考試三個多月 CFA1三個月 CFA2&3一個月以上，滿打滿算SOA考試和module一共用了不到兩年，都是在全職學生/工作期間完成。CF A Level 1正好處在SOA考試空窗期，也是畢業前最後一學期，準備比較充分；而後面Leve l 2&3都是在FSA考試後四週左右，加上工作比較忙且不像SOA考試一樣有paid study hour s，所以就隨便唸唸去考。「附上2021年的備考日曆」 https://i.imgur.com/HtdmGqH.jpg

備考資料：最重要的是自己的筆記（這個部分如果有人感興趣可以之後單獨po文講） ASA level考試-ASM Manual & Coaching Actuaries FSA level考試-PAK Manual & 考古題 & Case Study CFA考試-Study Notes & 課本習題 & 官網習題備考經驗：本來我很想一次把這幾年的經驗完整分享出來，寫到一半覺得太太太長了，所以稍作整理，拆分成若干篇po文。 Part 1暫不具體講各個考試，先說比較general的個人想法。每個人的學習習慣不同，沒有什麼「one fits all sizes」的經驗。比如說我吧，中學時代的筆記就是被廣泛傳閱的，我也確實很依賴自己整理的筆記。除了2020頭一年工作備考想省時間，跳過了自己「鋪地毯式的」筆記過程，整個備考感覺很不順；其他考試都有詳盡的筆記，2021年FSA 휠2 + CFA 3的備考筆記我一共寫了750張雙面B5活頁紙。我一般會先幾乎把所有syllabus的內容用一兩種顏色的筆抄出來，不要寫太滿，方便之後標注整理。這個過程很費時間，但我會認真細緻確定自己的筆記足夠涵蓋所有的點，方便後續複習；因為走完這個過程，我就會把syllabus直接丟一邊不管了。「鋪地毯」之後每一輪用不同顏色標註，不同顏色有不同含義，而重複標註的「重災區」則是需要鞏固的薄弱環節/考試重點。（如果有需要我可以之後圖文並茂具體講）另外我會單獨把計算和公式相關的內容單獨整理，像FSA和CFA 3這種有問答題的，我在考前還會自己整理大綱，把近千頁reading濃縮成三五十頁。除了筆記，我比較注重的是理解，尤其是公式不要死記。舉例講，MLC的公式又多又雜，我其實完全沒有背過任何公式，自己多推幾次畫圖幫忙理解並不難，即使題目有tricky的地方也不慌張。我當過MLC相關課程的TA，Office Hours觀察下來發現大家的問題都是試圖硬背公式套用，完全沒理解是在幹什麼，這真的很危險。反正同學們拿formula sheet來問我問題我也不會看它，只會畫圖把觀念解釋清楚；期中期末考前我有自主開review session也只有一張用彩筆畫的圖解，兩三小時把圖解用plain language講清楚我的目標就實現了。當然，備考是個持續的過程，切不可三天打魚兩天晒網，良好的習慣很重要，不要隨便打亂自己的備考節奏。其實對我而言，連續三四個月全職工作備考FSA考試已經是我的極限了，如果時間再長我心理上恐怕難以支持。我是很佩服可以一個考試準備半年甚至一兩年的人，也許甚至還有脫產狀況下的長期備考，這種持久戰我絕對堅持不了。三四個月下來我到最後兩三週會陷入一種糾結的狀態：一方面，覺得時間不多了還沒完全準備好；另一方面，又很希望快點考完結束備考的日子。就這樣糾結著迎來考試。這篇最後講一下關於CBT的感受吧～我的FSA(含ERM)考試正好趕上CBT的前幾場，CFA 3也是CBT，和PBT考試相比各有利弊。如果是在紙本和電子檔之間選，我會更喜歡紙本，看我對手寫筆記的依賴程度就可以知道，加上自己的字手寫比較有優勢。不過在這些考試中除了MLC，我都沒有發揮這項優勢的機會，一開始還蠻不希望CBT的。但說回來FSA level的考試手寫會非常辛苦，聽前輩們的經驗是上午的三小時場會寫到字完全變形，幾小時打字&在需要的時候可以複製粘貼比PBT輕鬆一點。但是FSA CBT這幾次以來，總是又出包的狀況，我自己遇到的的出包率高達66.67%，所以要做好心理準備，盡可能降低出狀況對考試的負面影響。 FSA考試PBT的時候是分上下午，上午三小時，下午兩小時；CBT是五小時連著考，加上入場和instruction全程近六小時，且不能帶水和食物進入考場，中途有需要出來倒計時並不會暫停，這個設計很反人類。全程五小時精神高度緊張瘋狂打字其實對身心都是考驗，我FSA考完試都要過好幾小時才能緩過神來發現自己餓了，而且到第二天腦子還沒完全恢復，所以通常我考完試隔天會跟我director說「我今天腦子比較慢，它還沒recover…」。尤其是我最後一場考試，由於我的考試一開始加載失敗（參見我之前的po文），我從早上八點半進去到下午三點多才出來。所以，認真備考的動力之一是「我一定不要被這個過程再虐待一次」XDD CFA考試則是從上下午場的PBT調整為時間較短的CBT，中間還有半小時休息，可以說是相當符合人的生理構造。我比較喜歡CBT的CFA，因為可以提前交卷。我一二級都是PBT，這大概是我人生中覺得時間過得最慢的12個小時，來回做好幾遍之後時間還早，又什麼都不能做真的很無聊。三級 CBT我提前一小時交卷出來了。 FSA考試是在Word裡面作答之後上傳文檔，可能由於出包上傳失敗，可以通過聯繫SOA提取考試結束前（不含提交文檔那5分鐘）最後一次保存的內容。由於沒有自動保存功能，全程必須經常按Ctrl+S免得白做了。 CFA三級問答題則是設計在Prometric裡面，用題號tab切換題目，答案都會自動保存，也沒有提交文檔的問題。我考試的時候發現切換題目的時候會有時間差，但據我觀察，換題的時間差倒計時是暫停的，所以不會扣到實際作答的時間。先預告一下之後講具體考科的大方向： Part 2 - ASA Exams Part 3 - FSA CFE Track Exams Part 4 - CFA Exams 謝謝耐心看完的大家（鞠躬～） -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 75.76.109.96 (美國) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/CFAiafeFSA/M.1644047191.A.A10.html