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討論串Sequential pay CMO
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#4
Re: Sequential pay CMO
推噓3(3推 0噓 6→)留言9則，0人參與, 最新作者masparty (小民)時間16年前 (2009/05/30 18:41), 編輯資訊
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其實我覺得第一個回應者已經說得很好了，然後你的觀念也沒錯，呵呵，. 以下是我的小想法:. 不要被那個圖表誤導了，這個圖只是在告訴你，Z(accural)的contraction risk最低，. 他並沒告訴你Z(accural)的存在有保護其他tranche的作用，其實Z(accural)可以想成.
(還有151個字)
#3
Re: Sequential pay CMO
推噓0(0推 0噓 0→)留言0則，0人參與, 最新作者sundancer (複雜交錯的情緒)時間16年前 (2009/05/30 16:53), 編輯資訊
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嗯嗯 我知道support tranch 和 accural tranch 是不同的. 但是當accural tranch 扮演最後收利息本金的角色時. 其他tranch所收到的本金與利息不是就變比原本多了嗎?. 在同樣的量之下 收到的金額便多 收現期限便會縮短 所以會有extension risk
(還有514個字)
#2
Re: Sequential pay CMO
推噓0(0推 0噓 0→)留言0則，0人參與, 最新作者flyredsnow (飛紅雪)時間16年前 (2009/05/30 11:03), 編輯資訊
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到這邊為止的觀念都是對的. 這邊你應該是把Support Trahche 跟 Z Tranche弄混了. 你這邊說的概念應該是ABS結構當中的Support Tranche:. Prepayment Rate比預期大時, 吸收較多的Prepayment , Extension Risk 較大. Pr
(還有101個字)
#1
Sequential pay CMO
推噓0(0推 0噓 0→)留言0則，0人參與, 最新作者sundancer (複雜交錯的情緒)時間16年前 (2009/05/30 10:31), 編輯資訊
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想請問一下有關Sequential pay CMO的問題. 在書上看到 (CFA curriculum Volume 5 p486 27題). Sequential pay CMO 中的Accural Tranch 對 prepayment rate 沒有影響. 但是據我所認知的Accural Tr
(還有79個字)
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