[請益] 投資到底應不應該跟大盤比績效？已刪文

看板CFP (理財規劃)作者ken90007 (hirohito)時間4年前 (2021/07/01 18:33)推噓1(1推 0噓 16→)

留言17則, 3人參與討論串1/1

最近在研究所謂的因子投資，就是一種介於被動ETF跟主動管理基金之間的產品裡面一直有提到一個觀念：追蹤誤差就是告誡因子投資者，不可以跟大盤比短期績效。不同的因子可能會在景氣循環的不同時期，有相異的起伏一個因子可以長期落後大盤10年、甚至20年。始能見到績效由黑翻紅唯有堅定信念、並持之以恆的投資，才能從中得到免費的午餐可是我就開始疑惑，過去自己常會嗆人績效落後大盤，不如買CAPM(total market index ETF) 但在做了一些功課以後，才了解現代金融理論可以用各種factor去解釋Warren Buffett的績效來源會不會其實每個主動投資者也是有自己的style investing 落後大盤可能只是factor的選擇問題，不見得就是失敗的投資者只是時序風險的一種表現想到這邊我頭就暈了，那到底為何投資人要頻繁的跟大盤比績效？如果無論主被動投資，都不應該應該跟大盤比短期績效 (小於5年) 那又如何確定自己的主動投資走在正確的投資道路？一個投資菜鳥的疑惑，還想請前輩們解惑了萬分感謝 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.138.100.10 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/CFP/M.1625135607.A.184.html ※ 編輯: ken90007 (223.138.100.10 臺灣), 07/01/2021 18:35:54

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當然還是要比，只是短期績效(<5年)比了沒意義長期績效(>10年)比了，人生也回不了頭有種不如不要比(?)的感覺就用因子投資來說，用短期績效去檢討，大機率得到錯誤答案。甚至可能還因為風格切換，導致高買低賣拖垮投資組合績效。單一因子要做到勝率95%(兩個標準差)，這個比較期間至少是五年起跳我是在思考，如果改走因子投資這條路。我也不能對照大盤表現來檢討自己的績效、修正做法，至少十年內不能變面對一個無法被檢討的投資法，讓我非常焦慮XDDDD

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