Re: [舉手] 交叉匯率及三角套利(triangular arbitr …

看板ForeignEX (外匯)作者fantasymike (拒當宅男)時間16年前 (2008/04/14 20:35)推噓0(0推 0噓 4→)

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該好也在修國際金融市場有錯在請大大們指正 ※ 引述《chia1 (chia1)》之銘言： : 感謝版大熱心的實務分享..^^ : 我想我可能是我沒把問題說清楚~ : 我還是很有疑問…下面再詳述一次問題… : 麻煩大大們了~~(急) : 希望有興趣的大大們也可以玩玩看~給我些意見囉^^感謝!! : 我的報告很單純..不用考慮哪個分秒的匯率.. : 也沒有任何的交易成本 : 所以存在的是”理論上”的套利機會 : 舉個例..(請按Pg Dn) : STEP1.首先要找到下面六個『銀行報價』匯率： : (PS.報價可是來自不同的銀行，只要有憑有證從哪家銀行得來的報價及可。) : 銀行報價 │ 買價BID │ 賣價ASK : --------------------------│--------------│------------ : 美式報價(NTD /USD) │ 30.2600 │ 30.3600 : 歐式報價(NZD /NTD) │ 0.0419 │ 0.0415 : 直接交差匯率報價(NZD /USD)│ 1.2550 │ 1.2816 美式報價(NTD /USD) 30.2600 30.3600 ^^^^應該是歐式吧歐式報價(NZD /NTD) ^^^^這樣應該直接是交叉匯率不算美或歐式吧 : STEP2.接著計算隱含交叉匯率： : BID: (NTD/USD) =30.2600*(NZD/NTD)=0.0419 =1.2679 : 隱含交叉匯率BID=1.2670> 1.2550 : 存在套利空間。這邊應該改成 BID: (NZD /USD) =30.2600*(NZD/NTD)=0.0419 =1.2679 : STEP3.買USD賣NZD進行套利(USD→NZD) : 假設我現在持有台幣100萬， : 套利路徑：NTD→USD→NZD→NTD : 來賺取套利利潤。 : 這就是我們這次報告整個流程，我的問題在.. : 1. 從STEP1開始找銀行報價就有一個最大的問題是： : 『台灣有哪家銀行有”直接交叉外匯報價”呢?』 : 2. 接著我應該組合哪兩個幣別(三角中其中一角固定為台幣) : 才能獲有叫大的套利空間呢? : 感謝大大們的幫忙~~也可以回站內信給我建議^^感激!! : ※ 引述《RobinsonCano (台灣之友)》之銘言： : : 剛剛先解釋了三角套利的原理 : : 這篇以實務上作舉證 : : 怎樣的幣別都有機會可以套到,但事實上作為一般投資人根本無法作套利交易 : : 原因有以下兩種 : : 1. : : 台灣(又或者該是說全世界)銀行的匯率報價 : : 對一般客戶的匯率其實是非常不利的,給一般客戶的匯率包含很多成本以及風險控制 : : 就拿台灣銀行的USD/TWD舉例 (2008.04.14上午十點30分) : : 臺灣銀行報價是30.28/38 : : 所以我的價差為每一萬美元一千元台幣也就是0.32% : : 在此情況下,由於不考慮任何交易成本後,光是價差就要0.32% : : 是沒辦法去進行套利交易的 : : 我的任何獲利都會被價差抵銷 : : 2. : : 透過銀行交易,很多價格都是你看的到買不到的 : : 就拿上次紐澳大漲的時機 : : 原本匯率27.89 28.09 : : 它就給你拉到27.89 28.59 : : 讓你根本買不下手 : : 要做這樣的交易, : : 要先具備大部位的資金,能夠以銀行本身的成本價交易 : : 有辦法看到幾乎全世界大型銀行的報價,用電腦系統即時對敲 : : 作套利交易本身沒有任何風險 : : 但是由於現在幾乎都以電腦交易,很少很少會出現套利空間 : : 就算出現了大概也像推文所說,一分鐘內就會被市場平掉 : : 報酬其實還不錯,我們在作一年都有5~9%的報酬 : : 只是資金要求很高,至少也要有一億美元才能夠壓過成本到有賺 : : 基本上我想老師是想給你們練習算交叉匯率 : : 反覆算到很熟,能夠即時去算出每種幣別對應的匯率 : : 要做到套利交易基本上是不大可能的事 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 140.112.7.59