[閒聊] 黃金與美金

看板ForeignEX (外匯)作者murraious (murraious)時間15年前 (2010/11/12 05:20)推噓4(4推 0噓 11→)

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本文內容並不沒有對任何商品價格進行預測的意圖。目前我沒有美元部位，也無黃金部位。自從『貨幣戰爭』出版之後，我覺得他造成最大的影響是『真金白銀巨大化』，周遭很多朋友看完之後，開始對於所謂的『真金白銀』充滿了一種莫名的信心。開始把『上帝發行黃金，美國人發行美元』『黃金才是硬通貨』之類的話掛在嘴上。但如果回顧歷史，顯然並不是在任何的時代都是這樣。實際上的情形是，所謂的『價值』，總是處於波動的狀態，決定的因素，仍然在於供需關係。什麼叫做供需關係？舉例，在大河流域裡，水顯然並不是什麼很有價值的東西。但是在沙漠當中，部落間是可以為了幾口井而爆發戰爭。水始終是水，換了一個時空背景，價值就大不同，供需關係而已。把主角挪回現在的兩個主角，黃金跟美元。先從黃金說起。黃金的供給顯然是十分明確的存在，每年全世界能挖出多少黃金，甚至世界上還能挖出多少黃金，都能夠被約略的估算出來，那黃金的需求有哪些，每年大家需要多少黃金做元件做電腦，做民生用品（金牙，金紙，裝飾，嫁妝...等等），這些需求也許是年年成長，但是顯然是一種穩定的存在。因此黃金（對紙幣）的暴漲唯一可以解釋的理由只有一個，紙幣印太多。如果今天世界上只有一公斤黃金，跟1000元美金，那黃金定價就是 1鎂/1g 但是如果紙幣狂印，被印到10000美元，那『自然』的黃金就是 10鎂/1g。聽起來是一種完美的推論。不過等一下，我們還沒有說到美元。美元的供給來源，FED。那美元的『需求』呢？舉例，如果今天這個世界一年要交易10桶石油，一桶100鎂，那這個世界今年對美元的需求就是1000鎂，如果石油漲價兩倍（漲價原因很多，打個仗之類的），那世界對美元的需求就是2000鎂。所以對美元需求的變化，取決於那些使用美元結算物品的的『價格』。綜合舉例，如果這個世界只有三種東西：美元，石油，黃金。當一個國家身上有一些美元的時候，如果石油的供給突然出現問題，他會拿美元去買石油？還是拿美元去買黃金？（不能拿黃金去換石油，因為OPEC現在不收黃金）你可以把鑲金牙變成陶瓷牙，但是你可以一年都不用石油嗎？所謂的『硬通貨』，只是一種想像，到底硬不硬？最終仍取決於供需關係。如果在將來，因為發生某種特殊事件，導致美元供需失去平衡比如說，某些用美元結算的物品價格產生巨大的波動，或是其他美元的替代物讓大家失去信心，那黃金是不是還會這麼『硬』？至於會不會發生這種特殊事件，也許黃金接下來崩了，也許就這樣漲到一盎司十萬鎂，誰知道呢？套句隔壁版的名言：『知道還不梭身家』另外一個思考是，為什麼美元沒有用黃金做發行準備，卻依然被多數交易作為作結算單位？如果上上個世紀的強勢貨幣是金本位讓貨幣強勢，那現在美元讓大家買單的原因是什麼？如果沒有實物準備，大家也可以玩得這麼開心，那發行準備的意義在哪裡？具備什麼樣準備的貨幣，才是所謂『誠實的貨幣』？非要黃金白銀才夠格嗎？最後我想說的是，上帝發行黃金白銀，不過上帝也發行石油，發行大豆黃豆玉米小麥，對黃金白銀情有獨衷是人類的行為，上帝已經夠忙了，別隨便把他老人家扯進來。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 174.36.199.202 ※ 編輯: murraious 來自: 174.36.199.202 (11/12 05:23)