Re: [舉手] 出口商使用的遠匯避險

看板ForeignEX (外匯)作者bug945 (麥摳)時間15年前 (2011/01/05 17:38)推噓1(1推 0噓 2→)

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※ 引述《Jieming ()》之銘言： : 我覺得質借跟遠期外匯的精神很像 : 質借,拿台幣押給銀行借美金出來,然後再賣掉。 : 應該可以理解這個動作是將會產生台幣的利息收入 : 美金的利息支出。但現在台幣利率低於美金利率， : 這樣是產生淨利息流出..... : 但是質借只能借9成,表示你還有1成的部位還是暴露在外面... : forward = spot +swap point : swap point 是兩個不同貨幣的利率差所照成， : sell usd/twd forward 對出口商來說是現在 : 保有usd 賺取usd利息收入對銀行來說現在是 : 保有twd 賺取twd利息收入，但usd利率高於twd, : 對銀行來說是不划算的,所以forward swap point : 目前是扣點的(usd/twd spot 29.9 , 3個月forward可能在29.75) : ^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^ : 這一段我覺得很像"質借"中的付美金利息收台幣利息 : 對出口商而言,質借應該比較不利,因為你是押台幣定存給人家 : 銀行可能會故意把定存利率壓低(畢竟你有求於人) 美元的利率 : 可能也會被抬高(依銀行本身的拆借成本與出口商信評而訂) : 可是forward這個已經被使用很久的商品,其實價格是很透明的, : 每家銀行報價都差不多(他們的利率差都是銀行間的,不會因為你的信評好壞有影響) : 做了遠期外匯並沒有規定國外匯款者要匯款的對象是銀行阿? 仍然是出口商自己 : 遠匯到期若客戶沒有匯錢進來也可以roll over(展期)阿。做遠匯也沒有手續費的問題。 : 對我而言,forward還頗好用的,並沒有太多的問題...最大的麻煩頂多是準備invoice list : 而已。forward在上市櫃公司已經是很普通常見的避險工具。感謝各位的回覆!小弟還有許多不明白的地方，請各位多多指教一下^^" 遠匯避險的方式我大概了解了.. 但我納悶的是銀行為什麼願意跟出口商作呢? ex. 1/1收到國外下的訂單，當天匯率假設為29，三個月左右出口商才會收到貨款! 因害怕這三個月內台幣繼續"升值" 美元"貶值" 擔心美元兌台幣來到29之下.. 出口商於是跟銀行作遠匯來避險! 我好奇的是，一般作遠匯以上述這個案例來說的話，通常敲定的遠匯的價格會「低於」29元?? 假設和銀行的遠匯約訂的匯價為28.5元那麼三個月後匯率假設真的掉到28元好了，所以銀行會跟出口商用28.5元來換匯~對吧? 那這樣銀行不就要自己承擔0.5元的風險了? 而且如上幾篇的幾位鄉民所說的，現在作遠匯甚至"不需要"保證金、擔保品之類的!? 也就是說銀行一開始都沒拿到任何擔保品之類的，那銀行怎麼還敢跟出口商作呢? 難道銀行會傻傻的跟出口商對賭台幣會貶值!? 那這樣銀行要賺甚麼呢? midnight9提的"貨幣質借" 目前中小企業出口商有在作這塊嗎?聽起來似乎方便許多~但對這方式還不是很詳細的瞭解.. 而且質借不就需要擔保品之類的!? 不然該如何質借呢?mid大還提到可以質借到9成?是指我出口商接到的訂單金額的 9成嗎? 質借之後，不還是會有匯率的問題? 不好意思，問了這麼多問題~真的想搞清楚這塊... -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 114.26.153.32