Re: [情報] 美聯儲推出4000億美元扭曲操作

看板Foreign_Inv (海外投資)作者abasqoo (德莫尼克)時間13年前 (2011/09/22 17:43)推噓1(1推 0噓 2→)

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※ 引述《meowyih (meowyih)》之銘言： : 美聯儲推出4000億美元扭曲操作 : 鉅亨網新聞中心　(來源：財匯資訊，摘自：證券時報網)　 : 2011-09-22 08:01:05 : http://news.cnyes.com/Content/20110922/KDZ8JWHR9AVHY.shtml?c=index : 抱歉, 文章就不貼了, 因為該文章下面的作者對轉載的人好兇喔 XD : 簡單的說, FED 要賣出短期債券, 然後把錢拿去買長期債券, : 其實我不太懂, 所以來寫一些耍笨的心得看有沒有哪個大大要來吐槽的 > < : 以前的 QE2 是直接把債券買回來, 所以實際上是有把錢灑出去, : 那種直接的作法比較好懂, 這次這招比較神奇一點, : 先賣一些短債, 再買一些長債, 有差嗎? = = : 新聞中的說法是: : [一般說法] 長期債券的利率會降低, 在融資成本降低的情況下, : 會讓人比較想再借錢, 同時刺激房市和經濟 : 呃... 好像有點道理, 但是又怪怪的, : 因為 : [誤!!] 短期債券利率提升了, 這會吸收市場上的資金, ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~ 你忘了Fed承諾2013年前不會調升Fed Fund rate 昨天OT2出來後，你有關著美債利率就會發現2年券才上升3個bp 5年券沒什麼動反而10年券下降8個bp 30年券更狠一次下降21個bp 簡單來講Yield Curve是中尾端變Flat 前端不動而已 : 最壞的情況是吸收的資金比長期債券市場放出來的多, : 反而造成了更嚴重的經濟問題 : 怎麼想怎麼怪, 最能說服我的一種說法應該是: 這一段不太懂你的意思... 短期利率提升是因為Fed賣短，賣短的錢(400bn)是都拿去買長(壓低長債利率) 因此市場投資者預期這個policy的效果是會去買長券才有利可圖，短券因為Fed承諾的關係不會有太大變動 : [亂猜!!] : 目前在原物料和股市的投機資金, 部份會因為短期債券利率提升而進去債市, : 而原本在長債的資金會流入較相似的市場, 如房市等, : 所以同時可以壓低原物料的通膨壓力, 還能增加經濟活動, : 一舉二得超爽的勒~~~ : ㄟ... : 真的有這麼好的做法, 那一開始就該拿出來用了不是嗎? 前面沒想好，後面這段可以重新思考看看這會怎麼樣？大概幾個效果就是借貸利率降低，對中小企業有利，畢竟美國有一堆現金的是大企業但前提是中小企業看的到有未來才肯去借貸投資和顧員另外一個效果就是降低15年或30年期的固定房貸利率，不過房貸利率降低雖然看起來很有吸引力，但美國房市持續不振，投資房市的實質租金報酬率也轉正一陣子了(30年固定利率貸款利率-租金報酬率) 但房市依然沒有明顯的起來，所以進一步降低是否有效果？共和黨的一定嗆你沒效果 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 61.222.152.153 ※ 編輯: abasqoo 來自: 61.222.152.153 (09/22 17:47)