Re: [請益] 新手對於資產配置的觀念請教

看板Foreign_Inv (海外投資)作者ffaarr (遠)時間10年前 (2015/03/08 12:52)推噓5(5推 0噓 8→)

留言13則, 6人參與討論串4/4 (看更多)

※ 引述《djo》之銘言： : 之前寫的，回應資產配置的疑問: : : 對這個話題很有興趣... : : 小弟對於資產配置的觀念大部分都來自綠角的網站 : : 原先的規劃是 : : VTI + VEA + VWO + BWX + TIP 以及 : : 0050 + 台幣定存 : : 雖然我也傾向股多於債 (8:2 or 7:3) : : 但因為綠角有不少文章是說明債券配置的好處，例如 : : http://ppt.cc/BrDP : : http://ppt.cc/7s5N : : 所以覺得債券部分還是有它的功用... : 我來拆一下第一篇文章裡面的東西： : 1. 債券報酬沒有想像中低: : 那是回頭看，債券都升到歷史最高水準了, : 靜下心來思考，如果五年債券不漲不跌 : 我一年領1.3%，如果你說的是5年期美國公債，現在是1.7%才對，，歷史最低應該是在0.5%左右。現在債券價格可能不算低，但絕對離你說的「歷史最高水準」差很多。 : 未來降息機會(賺錢)極低，升息機會有(賠錢) : 還要被鎖流動性 : vs : 放定存，不會賠錢 : 一年也1%~1.5%，流動性佳 : 我想勝負很清楚 : 2.規避資產風險: : 定存也行啊，還不會賠錢 : 債券我沒認為不能買， : 是"現在"買是傻子如果債券殖利率真的低於定存的時候，我也覺得不應該買（因為還要加上成本流動性和匯率風險）或者你覺得殖利率即使高於定存，不夠高也不想買，我覺得也合理。不過目前的殖利率並沒有低到絕對不能買那個程度。上面提到的5年的就比定存高，何況更長天期的。長天期的風險當然更大，但好處就是跟股市的相關性一般是偏負的，股下跌的時候，可以讓整體資產的下跌狀況沒有那麼嚴重。（甚至比定存效果還好） : 第二篇文章那個算法，藏了很多陷阱 : (1)是假設債券有3%(事實上沒有) : (2)以及假設債券票面價格不會波動(事實上會) : (3)是用固定投資金額，而非定期定額 : (1)(2)其實是在指定存 : (3)要解釋很麻煩， : 之前在CFP板有看到一個定期定額十年的實例， : 有找到的人麻煩分享一下,那就很清楚的展示了 : : 另外綠角部落格上也有一系列關於資產配置的文章， : : 印象中都是提倡區域分散、投資全球， : 他是個醫生，不是財經學家 : : 肯恩費雪教你打破50個投資迷思其中一點也是在說 : : 不要獨厚美國市場，要擁抱全球 : 如果世界分為兩個大板塊，新興+成熟 : 成熟國家是由老摳摳的日本，弱弱的歐洲，以及領頭羊的美國所領導 : 如果害怕美國日本化的話， : 能依靠日本或歐洲站起來嗎？ : 要靠也是靠新興市場 : 但美股營收也有超過30%是來自新興， : 你在台灣，也是喝可口可樂，上FB，出門開Toyota的 : 配VTI跟配全球真的沒差多少，簡單說，你如果能成功預測未來十年、二十年歐股日股一定輸美股或相差很少，當然你的作法沒錯。但這個有那麼容易預測就好了。不要忘了才沒幾年前大家拼命看衰美國。 : 真的很怕很怕，就配VTI + VWO : John Bogle:Why I Don't Invest Overseas : http://www.morningstar.com/cover/videocenter.aspx?id=355647 柏格跟我們最大的差異是他在美國，用的是美金，美股對他來說是最沒有匯率風險的。 : : 當然盡信書不如無書~ : : 但小弟以為指數投資不就是分散風險賺取平均報酬 : : 區域跟股債配置另一方面不就是更徹底分散風險 : : 當然平均報酬有可能被拉低，但指數投資不就是如此? : : 而且分散標的也才可以進行再均衡達到低買高賣的效果 : : 九成資金重壓美股怎麼想都覺得風險有點大... : : 小弟的看法是如此希望大大們批小力點... : 現在講的都是10年，跨越1~2次景氣循環的事 : 又是定期定額，要賺錢很簡單啦~~~ : 如果有興趣的話 : 我以前寫的blog(快一年沒寫了>_<) : 有講些景氣循環內的配置 : 有兩篇跟這主題比較相關的: : 美債投資價值 : http://long-term-investment-tw.blogspot.tw/2012/10/blog-post_14.html : 空手在景氣循環內的布局 : http://long-term-investment-tw.blogspot.tw/2012/10/blog-post_16.html -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 203.70.51.180 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1425790355.A.D0B.html