[請益] 新手對於資產配置的觀念請教

看板Foreign_Inv (海外投資)作者 (透)時間10年前 (2015/03/05 16:49), 10年前編輯推噓20(20083)
留言103則, 14人參與, 最新討論串1/4 (看更多)
如題,最近開始看了綠角的部落格後 了解資產配置的重要→ 可以降低波動性以及提高變現性 因此已經有股債分散的觀念 但,仍有疑問的是:股票投資區域的分配 綠角一直推崇股票投資區域分散在VTI,VEU,VPL,VWO四區 可是四個區塊彼此之間的相關係數在0.87~0.92,緊密度相當高 如果今天在投資20年的前提下 1.只配VTI+債券(美國,國際債)這樣可行嗎? 2.分散在四區不是會拉低報酬嗎?跟第一點比起來的好處在哪裡呢? 麻煩各位前輩能分享一下觀念,謝謝 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.253.174.76 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1425545347.A.C37.html

03/05 16:59, , 1F
會不會拉低報酬也要看四區的20年經濟狀況
03/05 16:59, 1F

03/05 17:00, , 2F
比第一點好在於,分散風險
03/05 17:00, 2F
可是投資二十年還需要分散風險嗎??因為VTI的表現真的太棒了,所以才想在股市 的部分全壓,這樣可行嗎?

03/05 17:00, , 3F
每年可以做一次"再平衡",用賺錢區域去補賠錢區域
03/05 17:00, 3F
再平衡“一定”會讓報酬變好嗎?我記得好像只是"有機會"??

03/05 17:01, , 4F
就是穩(VTI只有美國股,全球股為VT)
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※ 編輯: yvonne10126 (111.253.174.76), 03/05/2015 17:08:09

03/05 17:15, , 5F
我記得版上有人分享只買VTI七八年的經驗....賺翻了
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03/05 17:21, , 6F
如果你跟巴菲特一樣老,那當然買vti就好
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03/05 17:22, , 7F
但如果只有20~40歲,那未來美國會不會佔比還這麼高就很難
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03/05 17:22, , 8F
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03/05 17:24, , 9F
再平衡就是你說的降低波動而已,跟報酬沒關係
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03/05 17:39, , 10F
你怎麼知道未來20年美國會賺比較多。你知道2007的時候大家
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03/05 17:40, , 11F
看到美股就避之惟恐不及,才幾年就反過來。
03/05 17:40, 11F
是沒錯,可是美國景氣不好,其他區域就會好嗎?? ※ 編輯: yvonne10126 (111.253.174.76), 03/05/2015 17:43:54

03/05 17:52, , 12F
你回去看歷史數據就知道了時間放到20年不見得美股就會贏。
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03/05 17:57, , 13F
美國景氣不好,其他地方會好嗎?這是這幾年才常見的。
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03/05 17:58, , 14F
其他地方也不見得好,但誰跌得多就不一定了。
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03/05 17:59, , 15F
另外0.87-0.92是這個世紀這十多年的狀況,沒人知道下一個
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03/05 17:59, , 16F
20年是不是還是這樣。
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03/05 18:12, , 17F
你可以相信巴菲特說過的。
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03/05 18:45, , 18F
未來沒人說得準,VT+BND簡單持有就好。
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03/05 20:31, , 19F
買vwo,veu 就算了,選bnd或tlt是錢太多
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03/05 22:04, , 20F
在平衡從來目的就不是"讓報酬變好"
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03/05 22:07, , 21F
djo大 為何這麼說?
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03/05 22:31, , 22F
投資20年前提下,平衡波動度只是降低報酬
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03/05 22:31, , 23F
其他就自己爬文吧,之前有說
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03/06 08:14, , 24F
djo大的前提是投資20年,且該標的20年都看漲 若一為非則不成
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03/06 08:16, , 25F
想要增加自己資金流動性的話才需要用VTI+BND or TLT
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03/06 08:17, , 26F
雖然可以享受較低的風險 但代價就是較低的報酬 若用夏普指標
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03/06 08:19, , 27F
回測20年衡量 是1.02 但光用VTI則是0.65 單用指標看是愈高愈
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03/06 08:20, , 28F
好,另外可再多考慮考慮負向關係的穩定性
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03/06 08:21, , 29F
重點還是看看自己的投資組合是否在市場效率前緣,別承擔超過
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相同報酬下額外的風險
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03/06 08:33, , 31F
另外看了djo大用定存+VTI or VT 的方法那就很接近效率前緣
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03/06 08:34, , 32F
以上個人見解 有誤還請斧正
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03/06 09:32, , 33F
不要買到天價的話(ex:P/E平均>20),股票永遠看漲啊
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Sharpe把波動性算進去,但長期是看報酬不是看波動性
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低風險不是控制低波動性,而是買進便宜的商品
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還有 28 則推文
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都賠出去了,當然有人說,那就再拼個十年,總可以把股市再
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凹回多頭吧? 孩子,如果你是日本人,1980年開始投資股市,
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然後等到1990年的大空頭,50歲可以拼到60歲,然後...遇到
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第二個失落的十年.....於是60歲了....你還敢賭下個十年能??
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綠角就是有一個信念,不知道股市會漲會跌?所以考慮最安全的
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情況,盡可能做合理的投資,當然也因此會失去更高的報酬
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03/07 00:00, , 70F
一切不過就是風險與報酬之間的評估罷了~
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日經在1980是6700喔! 放到現在是遠勝日債沒錯
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我的意思是,一個五十歲的日本人在180年投入股市,高興了
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十年後,六十歲了,所以瀕臨退休,正準備從資產配置的戶頭
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提領現金,卻遇上了大空頭,然後再凹十年,結果是七十歲了
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這時候只能靠提領資產配置裡的現金退休,對他而言,會有能
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力再凹個十年來到2000年? 然後再等個十年到八十歲的2010年?
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我只是想說明,綠角在資產配置上講了一個盡可能安全(考慮
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心理)的方式來說明而已,並不是反對只投資股市,因為除了
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比較特別的例子,確實長期投資股市反而比股債各半要能獲取
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到更高的報酬率的
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是啊,長期投資股市能比股債各半能獲得更高報酬率。
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不同的人的情況可能是需要不同的配置方式的,至於要不要投
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入債卷,可以參考k0783154PO的文章,以那個例子來說,加入
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債卷確實提高了報酬率喔~ 然後綠角還有一個貢獻是一直提醒
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大家,雖然我們不斷利用歷史來學取經驗,但過去不等於未來
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神才知道未來的世界如何投資最划算~
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03/07 10:05, , 87F
雖然是老生常談了,債"券"還是要注意一下是"券"
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03/07 10:16, , 88F
哈,其實我是懶得選字~ XXD
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綠角大主要倡導的理念就是資產配置加被動投資
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03/07 12:29, , 90F
因為vti表現好而只想全部投入vti,這樣當然就不叫被
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03/07 12:29, , 91F
動操作了
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03/08 20:51, , 92F
ULISS大說的就是我跑回測工具 VTI 100% vs VTI:TLT 7:3
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03/08 20:51, , 93F
每年固定投入且再平衡 報酬後者較高 並且波動性更低
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03/08 20:55, , 94F
有興趣可用這篇的回測工具 http://tinyurl.com/l724k2u
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03/08 20:56, , 95F
但最難的就是人性 知易行難
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03/08 23:06, , 96F
Uliss的例子,通常50歲已賺得人生財富80%以上,即使沒賣在4萬
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03/08 23:06, , 97F
點的高峰,1萬5~2萬仍然常見,6千進場,隨便都賺到幾倍收益
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,還有股利,這樣不好嗎?
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03/08 23:07, , 99F
考量上同期的日債報酬率,即使你舉了一個特殊案例,依然是買
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03/08 23:07, , 100F
日股為優
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03/08 23:28, , 101F
因為現在美國好而只買VTI也沒關係,怕的是之後換成新興開始
03/08 23:28, 101F

03/08 23:30, , 102F
衝上去了,VTI回檔而賣掉VTI轉買新興國家,那就真的變追高殺
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03/08 23:30, , 103F
低,而不是真的被動投資
03/08 23:30, 103F
文章代碼(AID): #1K-1Y3mt (Foreign_Inv)
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