Re: [請益] 新手對於資產配置的觀念請教
※ 引述《yvonne10126 (透)》之銘言:
: 如題,最近開始看了綠角的部落格後
: 了解資產配置的重要→ 可以降低波動性以及提高變現性
: 因此已經有股債分散的觀念
: 但,仍有疑問的是:股票投資區域的分配
: 綠角一直推崇股票投資區域分散在VTI,VEU,VPL,VWO四區
: 可是四個區塊彼此之間的相關係數在0.87~0.92,緊密度相當高
: 如果今天在投資20年的前提下
: 1.只配VTI+債券(美國,國際債)這樣可行嗎?
: 2.分散在四區不是會拉低報酬嗎?跟第一點比起來的好處在哪裡呢?
: 麻煩各位前輩能分享一下觀念,謝謝
投資明明很簡單,
為何大家都要複雜化?
投資成熟國家請看p/e
(新興狀況多不討論)
把100/p/e,就是把股票當永續債前提下,
你每年能收到的利息(而且長期成長機率大於衰退)
如果p/e=20, 你的股票等於每年賺5%利息給你。
P/e=10,每年賺10%
很多人喜歡舉什麼買在長期高點的傻例子
1989的日本,p/e>60,收不到2%,債券隨便都5%
2007的中國,p/e>66,收到1.5%,債券隨便都7%
197x的美國,1929的美國,都是這樣,
債券瞇著眼看也知道比較划算,傻了才買股票。
這是美股2014 3月人家畫的圖
http://i.imgur.com/Waw28ES.jpg

但今天的美股給你6%多利息,你買bnd給你2%,
傻了才選債券,
要降波動度,定存不是很迷人嗎?
綠角給的建議,叫做"錯了你也不會怪他"的建議
不要把一個門外漢講的內容當聖經好嗎?
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謝謝,波動度漏寫了
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※ 編輯: djo (223.137.151.34), 03/07/2015 02:32:16
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不用擔心,台灣人的配置只有賺錢跟賠錢2種,
所以基金績效不如etf,
就是萬惡毒物千萬不能摸
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不是,資產配置的前提是均值回歸,
所以再平衡才有他的道理。
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不是,是他們被迫只能買債
這種叫受迫性失誤。
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其實爭論這些意義也不大了,
我現在也覺得美股太貴,
相關部位只買入個股跟板塊etf而已
雖然有點離題,
但美股都偏貴了,何況更貴的美債
還要堅持資產配置買來賠錢...
※ 編輯: djo (1.171.54.45), 03/08/2015 12:12:04
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我覺得賠錢比較辛苦啦,哈哈
※ 編輯: djo (223.137.170.104), 03/09/2015 21:29:05
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