Re: [請益] 關於資產配置

看板Foreign_Inv (海外投資)作者yamiyodare (shantotto)時間10年前 (2014/10/27 23:14)推噓1(1推 0噓 4→)

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※ 引述《bellavista (vista)》之銘言： : 終於開戶成功也開始煩惱資產配置的問題 : 看了綠角的文章跟漫步華爾街,開始想要作指數型投資 : 自己有幾個心得跟疑問,不知道對不對資產配置最大的問題在於 "能不能夠堅持下去" 或許看了某人的配置覺得有道理就想改或許遇到了市場變化遠不如預期就想改要對抗隨波逐流一是要廣泛涉獵, 二是要有堅定的信仰 (因為信仰不容質疑) : 1.如果以投資30年來說,股票贏過政府債卷的機會是99%;投資20年,股票贏過政府債卷 : 機會是80幾%,所以放30年的資本,應該是要全壓在股票上,但是有相當債券比例的資產 : 配置像是股債比(60:40 or 80:20),報酬率variation會比較小,對投資人的心理負擔 : 會比較小,我的疑問是,對20年投資時間來說,加入債券的資產配置,每年報酬率的變動 : 會變小,那20年整體期望報酬率,是會上升還是下降呢? 不一定. 你的資料是美股跟美債, 不代表投資其他國家也是如此. 就算是美股美債, 每個時期股債報酬率也差很多, 無法一概而論. https://investmentadvicedonedifferently.wordpress.com/2010/05/26/ : 2.在股市部位綠角採用的是VTI,VGK,VPL,VWO四大市場各佔1/4投資比率,不過漫步華 : 爾街所建議的似乎是美國1/2,其他包含新興市場佔另外1/2比例,這樣的差別是因為 : 漫步華爾街作者是美國人,所以偏愛美國股票,還是什麼原因造成這樣的差異性? 四等份只是方便舉例, 綠角本人不是用四等份. 目前美股市值大約占全世界股票市值一半, 漫步華爾街的比例已經算含蓄了. 柏格跟巴菲特甚至是傾向完全持有美國資產. http://www.morningstar.com/cover/videocenter.aspx?id=355647 http://www.berkshirehathaway.com/letters/2013ltr.pdf 總而言之, 他們對美國有信心. 美國畢竟是二十世紀投資報酬率最高的股市. 不像英國被另一個強權取代, 不像日本搞出泡沫經濟, 不像德國打輸兩次世界大戰, 不像中國搞出無產階級革命, 不像... 如果你多少相信過去績效保證未來績效, 你也會多投資一點. : 3.目前初步擬定的配置是(目標是退休用) : VTI 40% (需要再細分大型股小型股價值型嗎?) : VGK 13% : VWO 13% : VPL 13% : IEI 20% : 現金部分就是一些國內的定存,供1~2年生活費緊急使用 : 對一個近30歲的人來說,這樣的配置,想聽聽大家的想法除非你要賭看看偏重某類型市場是否能多撈一點, 不然不用再細分. 小型股跟價值型有許多有趣的研究, 是否要偏重見仁見智. http://www.vanguard.com/bogle_site/sp20020626.html 如果 VTI 未來的報酬率遠低於 VGK/VWO/VPL, 你是否還能堅持 40% 高配置? 甚麼樣的比例才能讓你堅持下去? 如果你不知道如何配才能堅持下去, 買 VT 算了. --

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Gyin

10/27 23:19, , 1^F

10/27 23:19, 1^F

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Gyin

10/27 23:19, , 2^F

10/27 23:19, 2^F

直接看 VT 的配置就行了 http://portfolios.morningstar.com/fund/summary?t=ARCX:VT VT 追蹤的是 FTSE Global All Cap Index, 對於全球股市市值很有代表性. 現在你還是可能會找到一種美國市佔沒那麼高的資料, 那是因為 FTSE 的指數 (如同 S&P500) 有做流動性調整. 不公開流通的股票 (比如說鎖在政府或創辦人手裡) 不列入計算. ※ 編輯: yamiyodare (114.36.241.168), 10/28/2014 00:27:05