Re: [請益] 選擇權獲利方式可行性?

看板Foreign_Inv (海外投資)作者kslman時間2年前 (2021/09/18 12:01)推噓1(1推 0噓 13→)

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※ 引述《Intension (心感)》之銘言： : → Intension: 有點知道為何sell put 長期可能不好的原因了，除了佔 09/18 11:14 : → Intension: 保證金，有小試sell put appl 一年後7%收益(略低現價 09/18 11:14 : → Intension: 的屢約價)，目前顯示虧損(顯示可以收到8%的權利金)， 09/18 11:14 : → Intension: 請問那如果都是要承擔風險，設定15%-20%的權利金再sel 09/18 11:14 : → Intension: l put/sell call會比較好嗎？ 09/18 11:14 : → Intension: 沒賣到就算了 09/18 11:15 : → Intension: 現金保留30%，最多sell put 30%，設定跌10到15%的價位 09/18 11:17 : → Intension: 接(如果是本來就想買的價位)，股災就買下來可行嗎？ 09/18 11:17 我想說的是這張圖： https://youtu.be/JuxDO-jxNm0?t=340

期權價值隨著時間遞減是越來越快的，假設Sell Put一個4個月到期的期權拿10塊好了：第1個月時間價值掉8%，表示如果股價不變，此時平倉你賺0.8塊第2個月時間價值掉12%，表示如果股價不變，此時平倉你賺2塊第3個月時間價值掉25%，表示如果股價不變，此時平倉你賺4.5塊第4個月時間價值掉55%，表示如果股價不變，此時到期你賺10塊所以你拿時間價值效率最高的是最後的那一個月然後再假設幾種狀況，假設第1個月，：如果股價是漲20塊，那期權價格掉，且降低一點時間價值選擇平倉，賺期權的價差，但再怎麼賺也不會賺超過10塊（公式很難，我不太會算，但總之絕對小於最初賣的價值）如果股票是平盤，那減低時間價值，選擇平倉，賺0.8塊如果股價是跌20，雖然減低時間價值，但期權價值是增加的你這時候不會選擇平倉，因為這樣你就虧了所以按你的邏輯你只會想放到到期，看會不會接到這支股票但如果放4個月後股價還是跌20塊，讓你接到這支股票了實際上你雖然拿滿時間價值10塊，但虧了股價的20塊，總計虧了10塊你說這時候你選擇長持，可是你這筆錢這4個月都放在這了，然後還要長持等到漲10塊那你這筆錢等於除了放4個月，還要再放到再漲10塊回來的時間，這時間就太長了但剛剛的描述沒有對錯，例如上述假設，並沒有考慮對於該股的股價是在高位還是低位也沒有考慮選擇權會因為波動率價格的浮動如果是在像去年股災，大跌的底部時做一個長期的sell put呢？可能很快股價漲上去之後，你就可以平倉了，因為這時候賺的是期權價值的變化而且你可以先拿一筆現金，你可以拿這筆多出來的現金做些別的事（例如buy call）所以作法沒有對錯，但要想清楚這樣做的得失、利弊，是否是你想要承擔的 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.163.68.55 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1631937678.A.805.html