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[請益] 長期買進指數期貨可否避掉股息稅

看板Foreign_Inv (海外投資)作者 (有一個未曾到過的地)時間2年前 (2022/05/13 10:49), 2年前編輯推噓17(17推 0噓 52→)
留言69則, 18人參與, 2年前最新討論串1/3 (看更多)
前幾年有研究買0050與放滿等值保證金買小台無限轉倉的差別 結論是買0050可以固定領股利，不過期貨換月轉倉也會有發放股息造成的逆價差 兩者長期操作下來，只要不嫌換月轉倉麻煩，長期抱倉小台的持有成本較低 幾年前開始定期投資VTI，看到稅單上的30%股利實在覺得損耗有點大 如果改買美股指數期貨，如ES、YM，甚至台灣期交所也有SP500期貨 定期轉倉收逆價差，是否就可以避掉IRS對外國人收的股息稅了 看了軟體內的遠近月期貨報價，似乎有可行性，不知道有沒有先進執行過？ 當然直接買VWRA也是選項啦，不過如果期貨無限轉倉這招可行，甚至可以在台灣用台幣 直接進行指數投資，感覺有吸引力。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 163.16.15.41 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1652410164.A.446.html
推
05/13 11:03, 2年前 , 1F
比較難比較吧?期貨沒有全市場指數
05/13 11:03, 1F
→
05/13 11:03, 2年前 , 2F
而且本金應該要不小
05/13 11:03, 2F
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05/13 11:04, 2年前 , 3F
如果要達到不開槓桿的效果
05/13 11:04, 3F
抱期貨有個理由是保證金不必全放下去，而且對我來說SP500已經足夠代表美國股票了
推
05/13 11:15, 2年前 , 4F
手續費不會更貴嗎
05/13 11:15, 4F
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05/13 11:24, 2年前 , 5F
05/13 11:24, 5F
推
05/13 12:08, 2年前 , 6F
0050有出不配息0050連結基金, 省下的稅金 > 內扣管理費
05/13 12:08, 6F
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05/13 12:18, 2年前 , 7F
請問樓上，連結基金，有幾成是投資0050？幾成現金？
05/13 12:18, 7F
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05/13 12:21, 2年前 , 8F
之前有考慮過，但看到會持有部分現金，不確定實際是多少？
05/13 12:21, 8F
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05/13 12:21, 2年前 , 9F
也有想過當作 股：現金的配置，但想知道比例
05/13 12:21, 9F
推
05/13 12:34, 2年前 , 10F
指數期貨長期逆價差，只有在台股是這樣，其他國家股市並沒
05/13 12:34, 10F
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05/13 12:34, 2年前 , 11F
有這種現象，像現在ES又轉為正價差了
05/13 12:34, 11F
打開app一看眞的是這樣，要完整吃到美股股息真是不容易
推
05/13 12:34, 2年前 , 12F
0050也是有含現金和期貨喔（比例請看公開說明書
05/13 12:34, 12F
※ 編輯: StoneBuddha (163.16.15.41 臺灣), 05/13/2022 12:45:22
推
05/13 13:04, 2年前 , 13F
你要長期無限轉小台，不如直接持有正2槓桿ETF就好
05/13 13:04, 13F
→
05/13 13:04, 2年前 , 14F
不用每個月在那邊轉來轉去的 https://reurl.cc/Rrzq0e
05/13 13:04, 14F
推
05/13 13:06, 2年前 , 15F
英股的SPXS(invesco S&P500 swap)
05/13 13:06, 15F
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05/13 13:11, 2年前 , 16F
你可以買英股
05/13 13:11, 16F
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05/13 13:31, 2年前 , 17F
用英國實股etf可以減為15%，用swap etf可以完全避掉。
05/13 13:31, 17F
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05/13 13:39, 2年前 , 18F
美國期貨的價差會跟 預期股息以及 當下利率有關。
05/13 13:39, 18F
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05/13 13:40, 2年前 , 19F
利率高的時候資金成本高，期貨自然就會正價差。
05/13 13:40, 19F
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05/13 14:04, 2年前 , 20F
S&P 500指數股利率比較低，逆價差首先就不明顯，其次
05/13 14:04, 20F
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05/13 14:04, 2年前 , 21F
那個市場普遍相信長期會增長，預測未來股價會高於現
05/13 14:04, 21F
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05/13 14:04, 2年前 , 22F
價，那就不會願意用太低的價格賣出指數。
05/13 14:04, 22F
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05/13 14:21, 2年前 , 23F
對吼...忘了現在美元利率上升，代表期貨要逆價差更難
05/13 14:21, 23F
推
05/13 17:10, 2年前 , 24F
台期交所sp500優點是可以免去匯率風險，缺點是流動性跟
05/13 17:10, 24F
→
05/13 17:10, 2年前 , 25F
滑價
05/13 17:10, 25F
推
05/13 19:36, 2年前 , 26F
拜託，近月遠月跟預期沒關係，哆拉王講的才是對的
05/13 19:36, 26F
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05/13 22:15, 2年前 , 27F
自己用期貨追蹤海外指數有個可能會遇到的問題是，期貨在
05/13 22:15, 27F
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05/13 22:15, 2年前 , 28F
換月時會強制實現獲利/損失，雖然可以盈虧互抵但只限同
05/13 22:15, 28F
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05/13 22:15, 2年前 , 29F
年度。所以運氣不好會發生今年賠很多，隔年也不過是漲回
05/13 22:15, 29F
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05/13 22:15, 2年前 , 30F
成本，但是卻被視為在當年度實現了一堆獲利，雖然在海外
05/13 22:15, 30F
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05/13 22:15, 2年前 , 31F
免資本利得省了稅，可是在台灣卻可能要多繳稅。
05/13 22:15, 31F
推
05/13 22:40, 2年前 , 32F
我自己有在期貨長期轉倉，但主要著眼點是利用期貨拿槓桿。如
05/13 22:40, 32F
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05/13 22:41, 2年前 , 33F
果不用槓桿，如ffaarr來說，可考慮SPXS、I500、MXUS等swap
05/13 22:41, 33F
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05/13 22:41, 2年前 , 34F
etf。
05/13 22:41, 34F
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05/13 22:43, 2年前 , 35F
想要用期貨持有全世界，可考慮 ES + MFS + MME，但一組曝險
05/13 22:43, 35F
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05/13 22:43, 2年前 , 36F
就35萬美元。
05/13 22:43, 36F
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05/13 22:45, 2年前 , 37F
另一個選擇是EUREX交易所的FMWN/FMWO/FMWP，追蹤MSCI world
05/13 22:45, 37F
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05/13 22:46, 2年前 , 38F
指數，開發中部分再另外安排。但這幾隻期貨國內期貨商都沒有
05/13 22:46, 38F
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05/13 22:47, 2年前 , 39F
，我之前是在IB買。(我目前沒有持有EUREX交易所的期貨)
05/13 22:47, 39F
推
05/13 22:55, 2年前 , 40F
正價差是資金利率扣掉配息。如果不用槓桿，超出保證金的資金
05/13 22:55, 40F
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05/13 22:56, 2年前 , 41F
https://lurl.cc/FxlXtEv 期貨不是只看持有成本理論
05/13 22:56, 41F
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05/13 22:56, 2年前 , 42F
可買treasury bill，賺的利息跟資金成本抵銷。
05/13 22:56, 42F
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05/13 22:57, 2年前 , 43F
至於買更長期的treasury，甚至其他玩藝兒，風險就自行考量
05/13 22:57, 43F
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05/13 22:58, 2年前 , 44F
有個詞叫"基差轉強"了解一下，否則有一天會吃大虧。
05/13 22:58, 44F
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05/13 22:59, 2年前 , 45F
市場波動很高的時候，轉倉價差可能會短期受預期影響，但通常
05/13 22:59, 45F
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05/13 23:01, 2年前 , 46F
很快就會回復了。以ES的流動性，能轉倉的區間超過一個月，不
05/13 23:01, 46F
→
05/13 23:03, 2年前 , 47F
要挑大波動的時候轉即可。當然想賭價差的人就自己考慮
05/13 23:03, 47F
→
05/13 23:05, 2年前 , 48F
MFS跟MME，能轉倉的區間大概一週，就比較可能受到影響
05/13 23:05, 48F
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05/13 23:08, 2年前 , 49F
主要是近月到期前一週多，MFS、MME的遠月流動性才會開始變好
05/13 23:08, 49F
→
05/13 23:09, 2年前 , 50F
太早轉的話，spread太大受不了
05/13 23:09, 50F
推
05/14 00:21, 2年前 , 51F
well.....
05/14 00:21, 51F
推
05/14 00:34, 2年前 , 52F
有考慮BRK.B嗎
05/14 00:34, 52F
→
05/14 00:35, 2年前 , 53F
BRK就沒股息的問題了
05/14 00:35, 53F
推
05/14 12:24, 2年前 , 54F
ES的隱含利率大約是treasury+0.3~0.5%，買ES+treasury bill
05/14 12:24, 54F
→
05/14 12:26, 2年前 , 55F
雖然沒有股息稅，但成本上可能是沒有贏VUAA的。MFS、MME的隱
05/14 12:26, 55F
→
05/14 12:26, 2年前 , 56F
含利率可能比ES還要再高一點。
05/14 12:26, 56F
→
05/14 12:27, 2年前 , 57F
對於要用槓桿的人，treasury+0.3~0.5%不算貴。但不用槓桿的
05/14 12:27, 57F
→
05/14 12:27, 2年前 , 58F
話，就不見得划算了。
05/14 12:27, 58F
→
05/14 13:23, 2年前 , 59F
開槓桿的話，隱含利率等持有成本也會跟著增幅嗎？
05/14 13:23, 59F
推
05/14 15:28, 2年前 , 60F
如果去銀行借20萬美元，持有3個月，需要付出treasury+0.5%成
05/14 15:28, 60F
→
05/14 15:30, 2年前 , 61F
本，以現在來說大概是1.5%，即每季750美元。持有一口ES的隱
05/14 15:30, 61F
→
05/14 15:31, 2年前 , 62F
含利息也大約如此。不太確定所謂增幅是指什麼。
05/14 15:31, 62F
→
05/15 21:26, 2年前 , 63F
就是假如用20萬鎂持有1口ES(1倍)1年是1.5%成本(3000鎂)
05/15 21:26, 63F
→
05/15 21:26, 2年前 , 64F
的話，持有2口(2倍 成本6000鎂)的話會是3.0%還是依然是1
05/15 21:26, 64F
→
05/15 21:26, 2年前 , 65F
.5%？我只是好奇槓桿使用者會怎麼看待成本。
05/15 21:26, 65F
推
05/15 22:27, 2年前 , 66F
我認為是1.5%。以去銀行貸款的想法，借40萬鎂付出6000鎂跟借
05/15 22:27, 66F
→
05/15 22:27, 2年前 , 67F
20萬鎂付出3000鎂，利率不是一樣嗎?
05/15 22:27, 67F
→
05/16 12:57, 2年前 , 68F
我認識的槓桿使用者大多也是這樣覺得，很有趣。
05/16 12:57, 68F
推
05/18 00:17, 2年前 , 69F
因為這是個有正解的問題。
05/18 00:17, 69F
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