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Re: [請益] 長期買進指數期貨可否避掉股息稅

看板Foreign_Inv (海外投資)作者 (我貓貓拳一拳一個)時間2月前 (2024/09/03 22:26), 編輯推噓9(9推 0噓 31→)
留言40則, 7人參與, 2月前最新討論串3/3 (看更多)
原文43 偶然發現群益期貨有EUREX的MSCI ACWI Index Futures (FMAE)，群益稱為摩根全球NTR指數 ，看起來是去年9月新開放的 指數涵蓋已開發國家和新興市場的大/中型股合計2700多家，佔ACWI IMI比重近90% 合約規格一點100歐元，再透過ETF持有小型股的話，不開槓桿要達成全球曝險大概需要4萬 多美元 約等於ES+MFS+MME組合規模的1/10左右，對比起來應該算十分小資方便了，交易量和保證金 比例略優於FMWP一些 缺點(?)就是歐元計價以及相比ES組合需要較高比例的ETF，前者要補已開發和新興小型股， 後者只需補加拿大 恰逢板上熱烈討論的議題，有遺產稅考量的人或許會覺得有用 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.33.53.39 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1725373575.A.552.html
推
09/03 22:51, 2月前 , 1F
NTR指數
09/03 22:51, 1F
→
09/03 23:07, 2月前 , 2F
全~球~NTR, 你這不是很懂嗎
09/03 23:07, 2F
推
09/03 23:39, 2月前 , 3F
不過這種全球指數期貨避股息稅的能力可能沒有單一國家指數
09/03 23:39, 3F
→
09/03 23:39, 2月前 , 4F
期貨那麼好。這可能是取決於market maker有沒有盡量優化在
09/03 23:39, 4F
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09/03 23:39, 2月前 , 5F
各個國家避稅的效果。具體如何你可以再觀察看看。
09/03 23:39, 5F
推
09/04 00:45, 2月前 , 6F
是說，群益有跨月單可以轉倉嗎？還是說要自己一買一賣？
09/04 00:45, 6F
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09/04 08:18, 2月前 , 7F
ntr指數 應該等於已經扣稅了吧？實際表現會怎樣不確定。
09/04 08:18, 7F
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09/04 08:25, 2月前 , 8F
不過終於有全球型的期貨還是值得關注，謝謝分享！
09/04 08:25, 8F
推
09/04 08:33, 2月前 , 9F
有全球型期貨 表示將來有機會出全球2X etf囉？
09/04 08:33, 9F
推
09/04 09:30, 2月前 , 10F
ntr指數還是會把稅務成本反映在轉倉價差中，如果market
09/04 09:30, 10F
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09/04 09:30, 2月前 , 11F
maker的實際稅務成本低於ntr假設的成本，轉倉的正價差原則
09/04 09:30, 11F
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09/04 09:30, 2月前 , 12F
上會減少。
09/04 09:30, 12F
推
09/04 10:57, 2月前 , 13F
一口4萬美，好像有點太大，沒群益，不知道手續費多少
09/04 10:57, 13F
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09/04 10:57, 2月前 , 14F
海期保證金，是不是不用換匯，用台幣當保證金就好？
09/04 10:57, 14F
推
09/04 11:16, 2月前 , 15F
可以不用換匯，但指數上下波動時會有mark-to-market的外匯變
09/04 11:16, 15F
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09/04 11:16, 2月前 , 16F
動。以這個產品來說，指數上漲時會有正的歐元進來，下跌時會
09/04 11:16, 16F
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09/04 11:17, 2月前 , 17F
有負的歐元。正的外匯部位期貨商不會管，但負的外匯部位期貨
09/04 11:17, 17F
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09/04 11:18, 2月前 , 18F
商會定期幫你自動換匯平掉。
09/04 11:18, 18F
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09/04 11:19, 2月前 , 19F
我上次問，富邦是隔週的星期二會自動換匯。你如果開群益，再
09/04 11:19, 19F
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09/04 11:20, 2月前 , 20F
問你的營業員。
09/04 11:20, 20F
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09/04 11:20, 2月前 , 21F
有個有趣的問題是，自動換匯似乎是沒有讓分的，就默默佔你一
09/04 11:20, 21F
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09/04 11:21, 2月前 , 22F
點小便宜的意思。
09/04 11:21, 22F
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09/04 11:22, 2月前 , 23F
當然你也可以在那之前自己先手動換匯，匯進去平掉負的部位。
09/04 11:22, 23F
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09/04 11:46, 2月前 , 24F
market maker實際稅務成本是指什麼？他們會有需要買實股？
09/04 11:46, 24F
推
09/04 11:50, 2月前 , 25F
賣期貨買現貨/買期貨賣現貨，維持market neutral。
09/04 11:50, 25F
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09/04 11:52, 2月前 , 26F
還有那些做期現套利的人，也會把稅務成本反映到期貨價格上。
09/04 11:52, 26F
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09/04 11:53, 2月前 , 27F
謝謝daze大說明
09/04 11:53, 27F
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09/04 11:53, 2月前 , 28F
但這是反映 marginal investor的成本，中國期貨的marginal
09/04 11:53, 28F
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09/04 11:54, 2月前 , 29F
investor可能是間中國公司，但全球期貨的marginal investor
09/04 11:54, 29F
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09/04 11:55, 2月前 , 30F
可能是間美國投資銀行。兩者能採取的避稅手法可能是不同的。
09/04 11:55, 30F
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09/04 11:56, 2月前 , 31F
所以才說單一國家期貨的避稅效果有可能會比全球期貨好。
09/04 11:56, 31F
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09/04 11:57, 2月前 , 32F
但當然如果要為此買幾十個國家各自的期貨，也還蠻麻煩的。
09/04 11:57, 32F
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09/04 16:00, 2月前 , 33F
漲姿勢, 感謝大神們
09/04 16:00, 33F
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09/04 16:00, 2月前 , 34F
回覆推文：目前還沒有群益期帳戶, 群益證營業員表示F
09/04 16:00, 34F
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09/04 16:00, 2月前 , 35F
MAE沒有價差單, 比較有量的商品如ES才有；奈米戶FMAE
09/04 16:00, 35F
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09/04 16:00, 2月前 , 36F
一口手續費大概是IB德國期交所歐元產品的3倍多一點點
09/04 16:00, 36F
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09/04 16:00, 2月前 , 37F
；負外幣自動換匯時間是每月第二個星期二
09/04 16:00, 37F
推
09/04 16:09, 2月前 , 38F
Eurex跟 ICE US都有acwi ntr futures，可惜Ib都不能買
09/04 16:09, 38F
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09/04 16:11, 2月前 , 39F
要在ib上用衍生品對ACWI index開槓桿還有看到兩個方式
09/04 16:11, 39F
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09/04 16:11, 2月前 , 40F
，CBOE的acwi的指數選擇權，或是ACWI ETF options
09/04 16:11, 40F
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