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[請益] 長期投資之路-槓桿配置流

看板Foreign_Inv (海外投資)作者 (凌谿)時間1周前 (2024/09/09 09:36), 編輯推噓9(9推 0噓 36→)
留言45則, 14人參與, 6天前最新討論串1/2 (看更多)
各位大大們好，小弟採用槓桿ETF來做定期定額&再平衡來做配置 有幾個小問題想請教前輩們， 依慣例厭惡槓桿ETF的人可能會跳出來噴， 小弟已知悉震盪跟最大下跌風險，投資有賺有賠，請對自己的決定負責。此組合也只佔總 資金的一部分，還是建議大家小心面對槓桿。 回測內容為 初始資金100000 每季投入2000 每季再平衡 VT 40% TQQQ 25% UPRO 10% COST 10% WMT 10% XLP 5% 如果似曾相似的話，沒錯，是從之前的文跟reddit做改造， 當初大家找負相關的目標是各種長短債的ETF（甚至槓桿型） 但這幾年負相關消失，原本期望的效果不見了 小弟改採納必需品（不會是完整的負相關，但在狀況不好時大家會當防禦性資產） 這樣有幾個問題請教 問題一 Portfolio visualizer回測時，是否是以”每天”計算?這樣回測的槓桿部分是否就已包 含震盪耗損?我怕回測沒有貼近實際狀況，又或者TWRR會誤差幾％? 問題二 考量過去幾年的負相關說不見就不見 此配置也不會是一直適合超長期持有 負相關/保護性部位可能過個幾年都要在重新審視一次，失效的話等於此回測失效 隨時替換成其他標的重新配置&回測 這樣的想法是對的嗎？ 問題三 礙於tqqq只能回測到2010，之前有看到有人近似得模擬到2000年左右， 那是用excel硬幹出來的嗎？有沒有類似的方法可以參考？ 主要想知道這組合在災難中的最大跌幅 考慮風險要優先於報酬，最大跌幅大約50%差不多是心性的極限。 附上幾張回測的截圖 對標是VT 如果portfolio1最大跌幅42%無法承受，可以(Portfolio2)換成兩倍的組合 最大跌幅沒有高VT多少但TWRR差不多兩倍 https://i.imgur.com/0BiD9Vv.png
https://i.imgur.com/5i0c29E.png
https://i.imgur.com/3nuruRa.png
先謝謝各位了～ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.247.33.158 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1725845784.A.69C.html
推
09/09 09:52, 1周前 , 1F
tqqq不能長期投資，只能則時 你現在會選擇 表示有東西沒看
09/09 09:52, 1F
→
09/09 09:52, 1周前 , 2F
到 但這會引你進入滅亡的深淵 請留意
09/09 09:52, 2F
推
09/09 10:15, 1周前 , 3F
有經過08年投資的就會懂。
09/09 10:15, 3F
推
09/09 10:15, 1周前 , 4F
問題3: 可以用excel試算 2000~2002年會跌掉99.8%
09/09 10:15, 4F
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09/09 10:15, 1周前 , 5F
上面說的是TQQQ 到現在還漲不回來
09/09 10:15, 5F
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09/09 10:16, 1周前 , 6F
在2000年、2008年用期貨開三倍槓桿早爆倉了
09/09 10:16, 6F
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09/09 10:17, 1周前 , 7F
請問樓上同樣是開槓桿，爆倉跟耗損哪個風險高？
09/09 10:17, 7F
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09/09 11:34, 1周前 , 8F
...他沒有全壓TQQQ 還有一倍的標的 甚至VT還佔40%
09/09 11:34, 8F
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09/09 11:37, 1周前 , 9F
問題二則有點微妙 從負相關 0.1變成0.3 你打算怎麼調
09/09 11:37, 9F
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09/09 11:37, 1周前 , 10F
或者變成0.2 程度上的差別 你打算怎麼隨時微調
09/09 11:37, 10F
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09/09 11:38, 1周前 , 11F
或者審視的時間長短有時0.1 某段時間(整體大崩連帶崩盤)0.3
09/09 11:38, 11F
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09/09 11:39, 1周前 , 12F
難道你就剛好在整體大崩的時候說這相關性變高了該換標的(?
09/09 11:39, 12F
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09/09 11:40, 1周前 , 13F
那持有零相關的(cash) 直接搞50槓桿/50現金那種 保證不會相關
09/09 11:40, 13F
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09/09 12:24, 1周前 , 14F
重測一下08年的部份，用兩倍產品組合，maxdrawdown大概是
09/09 12:24, 14F
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09/09 12:24, 1周前 , 15F
一半，三倍確實撐不住（VT測不到暫用VTI，知道成份差很多
09/09 12:24, 15F
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09/09 12:24, 1周前 , 16F
但先近似測一下趨勢）
09/09 12:24, 16F
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09/09 12:32, 1周前 , 17F
負相關觀察區間確實太廣，思慮不周。可能較能調整的還是
09/09 12:32, 17F
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09/09 12:32, 1周前 , 18F
等校槓桿比例，1.5-2以上調回1-1.5。不過這就回到擇時了
09/09 12:32, 18F
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09/09 12:32, 1周前 , 19F
，本版幾乎都討論只討論被動( ˙-˙)
09/09 12:32, 19F
推
09/09 12:44, 1周前 , 20F
負相關根本沒有消失, 實際上股債受到彼此波動互相影響
09/09 12:44, 20F
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09/09 12:44, 1周前 , 21F
的同時，還同時受到利率影響
09/09 12:44, 21F
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09/09 12:44, 1周前 , 22F
這幾年暴力升息, 當然股債同跌
09/09 12:44, 22F
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09/09 12:44, 1周前 , 23F
那未來幾年開始降息, 股債高機率是同漲
09/09 12:44, 23F
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09/09 12:44, 1周前 , 24F
09/09 12:44, 24F
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09/09 12:44, 1周前 , 25F
感覺很多人都只會看回測，都不想想負相關、正相關根本
09/09 12:44, 25F
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09/09 12:44, 1周前 , 26F
性的原因是什麼
09/09 12:44, 26F
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09/09 12:58, 1周前 , 27F
可參考Vanguard股債相關性的研究
09/09 12:58, 27F
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09/09 12:59, 1周前 , 28F
09/09 12:59, 28F
推
09/09 14:25, 1周前 , 29F
TQQQ搭配週期循環 要跟QQQ互換
09/09 14:25, 29F
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09/09 15:37, 1周前 , 30F
我自己是疫情前 全丟TQQQ 打算放個10年看看
09/09 15:37, 30F
推
09/09 15:54, 1周前 , 31F
回一問題：他們資料精度是以月為計算不是日
09/09 15:54, 31F
推
09/09 16:01, 1周前 , 32F
我是TQQQ+TMF配置長期投資再平衡
09/09 16:01, 32F
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09/09 16:05, 1周前 , 33F
心態上就是放著當樂透 歸零了就再建倉
09/09 16:05, 33F
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09/09 16:05, 1周前 , 34F
適合生命週期還在前段的人
09/09 16:05, 34F
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09/09 17:15, 1周前 , 35F
我美股長持是用2倍的QLD，但純粹用50:50策略，心態比較不
09/09 17:15, 35F
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09/09 17:15, 1周前 , 36F
容易炸
09/09 17:15, 36F
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09/10 09:24, 1周前 , 37F
資料精度如果沒有到「日」那其實回測參考價值…很低？
09/10 09:24, 37F
推
09/10 13:12, 1周前 , 38F
UPRO有人回測2008年剩7%，也就是-93%
09/10 13:12, 38F
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09/10 13:14, 1周前 , 39F
你把槓桿ETF本身的日再平衡跟回測網站搞混了
09/10 13:14, 39F
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09/10 13:14, 1周前 , 40F
回測網站就是假設你買進持有TQQQ
09/10 13:14, 40F
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09/10 13:14, 1周前 , 41F
根據它的股價給你績效回報而已
09/10 13:14, 41F
推
09/10 14:52, 6天前 , 42F
他們網站回測應該是主打給長期被動投資者，所以還是
09/10 14:52, 42F
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09/10 14:52, 6天前 , 43F
蠻有參考價值，一般學術回測其實也常用月度為單位，
09/10 14:52, 43F
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09/10 14:52, 6天前 , 44F
例如fama 因子模型就常用月來算，如果是給偏短線多
09/10 14:52, 44F
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09/10 14:52, 6天前 , 45F
重訊號或融資的交易者，那這個網站就不合適
09/10 14:52, 45F
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