Re: [舉手] 請問部分贖回的問題

看板Fund (基金板)作者Laviathan (Garfield)時間17年前 (2007/11/17 11:34)推噓0(0推 0噓 0→)

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※ 引述《mTQTm (男人本不壞不是嗎?)》之銘言： : follow 上面的解答有請各位幫我解答一下我迷惑已久的問題 : 我是利用不定期不定額的方式投資做部分贖回以後 : 剩餘的單位數繼續投資(若有額外加碼似乎問題更複雜) : 那我往後的報酬率該如何計算呢? : 該用本金的觀念還是淨利的部分去計算報酬率 : 以上面為例贖回時淨值是12元贖回後一個月又漲了10% 此時淨值是13.2元 : 剩餘單位數3833單位請問此時的報酬率是多少呢? : ((13.2-10)/10)*100%=32% 似乎不合理~ : 因為上面例子提到的是以單筆申購的方式解答所以平均淨值不會異動 : 但若以不定期不定額方式加碼平均淨值一直都在浮動 : 所以似乎不能用上面方式計算報酬率~希望有人了解我的疑惑替我解答感激不盡 ^_^ 我又來了...一樣用XIRR(我好像只會這招 XD) 我這邊舉個簡單的例子：日期A 單位數流量B 單位數庫存C 淨值D 現金流量E 當日總淨值F 2007/1/15 8000 8000 10 -80000 80000 2007/6/30 -5000 3000 12 60000 36000 2007/11/5 -3000 0 13.2 39600 0 上述例子的狀況是在2007/1/15日時申購基金八萬元所以現金從你口袋中出來用負八萬代表，但因此在你帳戶裡面流入了8000個單位數，淨值為10元的基金也因此當日的總淨值為 8000*10 = 80000元之後在2007/6/30時淨值變成12元，此時贖回5000個單位數此時是5000*12=60000回到你口袋所以基金的庫存剩下3000*12=36000 最後想在2007/11/5看整體績效，雖然沒有實際贖回的動作，但要假設自己當天全部贖回，所以那天總共可贖回 3000*13.2=39600 也就是此時會有39600元回到你口袋此時計算報酬率只需要看日期(A欄)、現金流量(E欄)這兩欄將這兩欄丟到Excel 的儲存格中 =XIRR(E2:E4,A2:A4) 可得到年化後的報酬率為 45.09% 至於為什麼會這麼高？感覺起來不可能因為這是 "年化後" 的報酬率，如果要轉換成這294天的報酬率(2007/1/15~2007/11/5共294天) 有兩種轉換方式，一種是單利轉換，一種是複利轉換，分別如下：單利：45.09% * (294/365) = 36.32% 複利：(1 + 45.09%)^(294/365) - 1 = 34.96% 之前有討論串討論到底基金是單利或複利，基本上我是抱持著基金要算單利，因為這檔基金不會 "利滾利"... 所以我會認為這檔基金在2007/1/15~2007/11/5這段期間的報酬率是36.32% 但又因為內部報酬率其實包含了時間價值，所以用複利的算法去還原似乎又比較合理，因此也會有人比較接受34.96%的報酬率 (PS.但我無法接受10 => 12 的報酬率20% 12 => 13.2的報酬率 10% 直接將這兩個報酬率相加喔 XD) -- 人是藉著與人接觸而不斷的進步所以來彼此認識吧 XD http://laviathan.spaces.live.com/ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 218.167.15.5 ※ 編輯: Laviathan 來自: 218.167.15.5 (11/17 11:48)