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Re: [轉貼] 綠角財經筆記 - 心理與金錢問題(部份轉貼)

看板Fund (基金板)作者 (空心菜)時間17年前 (2008/12/07 00:44), 編輯推噓7(7推 0噓 49→)
留言56則, 5人參與, 最新討論串10/26 (看更多)
關於綠角的"長期投資 資產配置 不停利停損" 個人還想到一個問題 那就是回到最基本的,有多少人能真正因為這樣的策略而賺錢? 恐怕就連綠角本人,也要十幾二十年後才能告訴你他有沒有靠這個策略賺錢吧 回測數據 告訴我這樣的策略是正和結果的機率很高 但別忘了 人不是機器 投資路上最難的不是訂策略 而是不斷的 毫不懷疑的去執行 投資路上最大的敵人 其實是自己 楚狂人就提過他有朋友設計了一個交易程式,連續三年都賺超過5000點 結果這個朋友並沒有因此致富,反而是越賠越多 原因是他並沒有按照他的程式去執行交易 所以賠錢單跟到 賺錢單不跟 這種別人眼中是金雞母的交易程式,卻仍然無法幫助他賺錢 這就是人心理微妙之處 很多人買股票都是賺一點就跑,套住了就放長期 看別人在玩很容易 等到自己手中有股票時就完全不是那麼一回事了 依照綠角的策略,你必須: 1.五六年前巧遇大多頭,資產翻倍了也壓根不起換回現金的念頭 2.面對今年的金融海嘯面不改色,雖然資產大縮水仍然白天吃飽晚上睡好 3.十年二十年的等待也不當一回事 我只能說...我做不到... -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 219.71.77.203
推
12/07 00:49, , 1F
綠角這種方法,缺乏市場經驗的人才會想要使用 :)
12/07 00:49, 1F
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12/07 00:50, , 2F
1. 遇大多頭依再平衡策略要換到債券的
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2.那表示高估了自己風險承受度
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那就妙了 不是說不要market timing嗎?
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你怎知現在是大多頭還是空頭的反彈??
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推
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不是依據是市場的反應來布局 而是依據自己設定的資產配置
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3. 的確是的，這個很難做到 (包括我自己)
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不管是大多頭還是空頭反彈 長期來說不重要
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不知道 timing 啊，再平衡是定期做的，根本不管市場
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狀況如何
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遇到過去幾年大多頭，就會發現自己的股票配置太多
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所以要把風險調回來，提高債券比例
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推
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我很符合你的２　其他部份目前未達條件
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像現在股票的部位狂降，我到了年底就要賣債券買股票了
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(我一年再平衡一次) 再平衡策略雖然看起來可以買低賣高
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這樣有很大的盲點啊 假如連五年大多頭 你在第三年的
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其實能不能增加報酬也很難說(歷史數據是年化增加 0.5%)
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時候調低股票比例,那你之後的二年多頭都賺不到
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反之假如連兩年空頭 你在第一年增加股票比例
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那第二年不就賠更多?
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推
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後二年多頭有賺到啊，錢還是在市場內，沒有停利出場
12/07 01:03, 21F
推
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是調整比率 不是全部出脫 怎麼會賺不到呢
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但賺的比較少啊 那下次多頭怎麼辦? 你會不會想改變
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只是賺比較少而已，但是你又不能事先知道，當然會有機
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會少賺
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你資產配置的方法(譬如變成第四年再去再平衡?)
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另外調整比率的方式事先停整定期定額每期投入比率
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如果這樣還不能平衡 才去作部份贖回
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要訓練自己不要改變啊，一直多頭就持續賣出到債券
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那為什麼不會認為是自己的策略需要加以修改呢?
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12/07 01:07, , 31F
一開始的策略一定是正確的嗎?
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推
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這個策略是不依靠 timing 下，目前可以按步就班做到的
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而且這樣的再平衡 其實不就隱含了停損停利的概念?
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股票賺多了我就減少股票比例 這...不就是停利嗎?
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未來發現更好 (同時也不依賴 timing)，自然會跟進
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廣義的解釋這樣說沒錯，不過重點是再平衡錢並沒有離開
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12/07 01:13, , 37F
我停利之後的錢也是隨時準備再進場啊 呵~
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市場，這是根本的差異。但是再平衡的策略"有機會"增加
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12/07 01:14, , 39F
廣義的解釋也是留在市場內啊 因為我並沒有拿去買東西
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推
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一般所謂停利 是賺了要的比率就全部贖回 變形的還有先贖回
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那你的策略上跟再平衡大概只差 timing 而已
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50 等在漲多少在贖回多少 最後全部出場
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只要是沒有拿去消費都不算離開市場吧
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但是該不該做再平衡其實是有爭議的，報酬只多 0.5%
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就算是轉成定存也有2%的獲利啊...
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而再平衡則是只在檢討時減少定期投入量或贖回超過的比率
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很容易被交易成本消秏掉...
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資產配置再平衡前提就是為了對付 timing 的問題啊
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如果能 timing 幹嘛資產配置幹嘛停損停利
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12/07 01:22, , 50F
well...我相信有機會做到長期的timing的...
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這也是我現在學習的目標
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因為這樣將可大幅提高勝率和獲利
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12/07 01:31, , 53F
嗯，繼續加油，希望我的解釋有讓你了解一點我們在幹嘛
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同不同意則是另外一回事了
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指數投資我同意啊 資產配置則是從不瞭變瞭了
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最大的爭點在於到底能不能market timing吧 呵~
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