Re: 美股融資規則

看板Fund (基金板)作者woerns (kuwatro)時間15年前 (2011/04/21 16:28)推噓12(12推 0噓 54→)

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※ 引述《badfood (我怕蟑阿螂)》之銘言：小弟自去年開了firstrade後沒有同時開設融資帳戶，直到昨天才開好融資帳戶並使用融資買進，可是實在看不懂他的規則與算法，提出一點問題希望大大門能解惑 = = : Cash balance(現金結餘,未投資資金,可收取利息) : Stock value(持股市值) : Option value(選擇權市值) : Margin Balance(貸款金額,需支付利息) : Unsettled fund transfer(未POST轉帳) : Cash available(可提取金額) : Account equity(帳戶價值=持股(OPTION)市值+現金結餘 or 貸款金額) : Buying power(融資購買力) : Option buying power(現金購買力) : ------------------------------------------------------------------------------ : 1. 買進 : 融資買進的原理是把帳戶裡的股票作為抵押品,券商借錢給你完成交易 : 你必須先開立融資帳戶才能用融資交易,融資帳戶要求最低$2000的資產我原本在還沒使用融資帳戶時，現金帳戶就已經有市值69569.58的某A股＋現金餘額8塊，結果融資帳戶開好後，我以為我能擁有69569.58＋8＝69577.58的融資購買力（保證金若50％，不是意思是自出跟借貸至少要剛好一半一半，所以我最多還能借69577.58來買滿A股，使得最終我的錢跟借的錢佔A股比例會50％，這樣理解有誤嗎？）可是我發現我的融資購買力只有16塊 XD 也就是現金帳戶買的股票不算，只能算剩餘現金，所以我就把市值69569.58的A股賣掉，換得現金最終有69423，此時融資購買力是138846，不過我不懂得是，為啥融資購買力是138846不是69423？如果真的可以借138846來買，那再加上自己的69423，所以我就可以買138846＋69423＝208269的股票？但這樣我自出只佔69423/208269＝0.33的比例不是不夠50％嗎？ : 當你下單的時候你的自有資金比例必須高於初始保證金比例一般是50% : 也就是券商最多借你50%的資金去完成交易 : 最簡單的算法就是融資購買力是現金購買力的兩倍也就是初始保證金比例50%的話，卷商最多借50％，那以我的例子最多不是只能借69423嗎？那位啥融資購買力會是69423＊2＝138846？又花不了這麼多？ : 你可以不用借這麼多自有資金比例越高槓桿比率越低 : 比如說你帳戶裡有10000元資金(Fund) 你打算買進PG 市價50元 : 你的現金購買力是10000元融資購買力是20000元你最多可以買入400股 : shares Cash balance Margin balance Cash available buying power : 100 5000 0 7500 15000 : 200 0 0 5000 10000 : 300 0 -5000 2500 5000 : 400 0 -10000 0 0 : 假設買進300股價款15000元由自有資金支付並向券商借5000 : 券商還可以再借你2500元(股票市值15000*50%-5000) : 你最多可以提款2500元並擁有5000元的融資購買力這裡看不太懂 >< 所以選用融資帳戶買股票，會先扣完自己的資金，不夠的才算是借的，所以只算借5000，不過因為自出了10000，理論上可以借滿10000，故還有5000可以借這我懂，不過我不懂大大指的（券商還可以再借你2500元最多可以提款2500元並擁有5000元的融資購買力）可以在詳細說明嗎？ : 5.結論 : 美股的融資有兩種利用方式 : (1) 備用且無利息的buying power : 當你用自有資金全額支付股票價款是不會有任何利息產生的 : 你買進的股票可以抵押給券商享有市值50%的提款額度和100%的buying power : 你可以不用放額外資金在券商就擁有額外一倍的buying power 我也是這麼想...... 所以自認當初現金帳戶內就已經有市值69569.58的某A股時，那麼卷商不是應該可以直接再給我69569.58的融資額度，可是沒有的說，我必須把A股賣掉才有融資額度可用 = = : 當理想價格出現時可以先買進在T+3交割日前匯入現金不會產生任何利息 : 跨國電匯或ACH轉帳 T+2就會到帳 : (2) 使用槓桿 : 當你沒有用自有資金全額支付股票價款時你必須理解 : 1.你必須支付利息給券商 : 2.券商可以在沒有通知你情況下處分你帳戶內任何資產 : 3.你獲利和虧損比例都會被放大 : 請審慎評估是否使用此工具我實在看不懂帳戶顯示的金額怎算的，只好po上來請教大大們 O_Q 一開始我的現金帳戶有219張A股，每張A股值317，以及一張G股值146.5，還有8塊現金，所以帳戶總值約69577.5，我以為我會同等擁有約69577.5的融資購買力，但其實只有16塊，所以我把219張A股賣掉換現金69423，得現金購買力69423.08，融資購買力138846.16 <- 為啥是兩倍不懂 @O@？不管，我就再用融資購買力買了305張的A股，買入價318.4423，花了318.4423*305 + 6.95(手續費)＝97131.85 A股因為為槓桿型，所以保證金需要60％，也就是我要自出最少60％， firstrade客服說若我用融資購買保證金需要60％的A股，那我假設自有10000，融資帳戶最大購買金額就是10000/0.6 = 16666 然後不管買多少，都會先扣完自己持有的10000，不夠再扣到融資那邊，所以昨晚我用融資帳戶買305張A股花了97131.85，會先扣完我的現金69423.08，再扣27708.77的融資，然後可用現金購買力是指我還可以花的融資，花完也不會超過60％保證金的額度，昨晚A股收盤320.56，一張G股還是值146.5 -------- 帳戶總值 70,208.53 資金結餘持有證券市場價值現金 0 現金 146.50 融資 -27708.77 融資 97770.80 賣空 0.00 賣空 0.00 貨幣市場基金 0.00 總額 -27708.77 總額 97917.30 購買力應補繳金額可用現金 20,857.16 現金帳戶應補繳金額* 48,565.92 融資購買力 41,714.32 融資帳戶應補繳金額* 0.00 當日沖銷購買力** 0.00 當日沖銷應補繳金額* 0.00 -------- 我不懂得是，持有證券市場價值部份 <- 這邊沒問題資金結餘現金 0 <- 本金扣光融資 -27708.77 <- 融資了27708.77 總額 -27708.77 <- 欠卷商27708.77 購買力可用現金 20,857.16 <- 不懂算法? 融資購買力 41,714.32 <- 兩倍可用現金，懂算法不懂為啥 @@ 現金帳戶應補繳金額* 48,565.92 <- 我才借27708.77就要補這麼多喔 Orz 我股票自佔金有近七萬耶，不太懂..... -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 140.109.91.216

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