[心得] 基金 vs ETF績效大比較－亞洲區域型

看板Fund (基金板)作者irda (不知道要放啥暱稱....)時間15年前 (2011/06/05 21:48)推噓1(1推 0噓 5→)

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這篇文章當中有個重大錯誤是我誤把富坦亞州成長的benchmark作為MSCI Pacific ex-Japan Index 經過指證後, 實際上為 MSCI All Country Asia ex Japan Index 感謝網友morleyhuang的指證 , 所以這篇文章大家看看笑笑就好, 而我學到的教訓是, 用中文來判斷一個基金的benchmark實在太不精細了..Orz ================================================================= 網誌附圖版： http://seraph1008.blogspot.com/2011/06/vs-etf.html 以下為文字部份：當初在做投資功課時，也注意到了近日風行的ETF。低廉的內扣費用讓人十分心動。但我比較俗氣點，想到另一個問題， ETF和基金的績效相比如何？接下來就是我做的比較成果。既然決定要投資亞洲，那就先拿這個區域的標的來比較啦！基金選的是最熟悉的“富蘭克林亞州成長” 其Benchmark為MSCI亞太不含日本指數 ETF則是最大間的“ISHARE MSCI亞太不含日本”， ticker為EPP。以下分四種時段來比較： 1.長期持有十年 2.大多頭時期 3.大空頭時期 4.海嘯後至今請看！《長期持有十年》這是EPP出生的淨值，連年線都還沒出現呢！（好可愛）（如圖）淨值為12.5, 出生日期是2001年的11月1號左右十年來的報酬如何？截至上週末為止，EPP的淨值是47.66，成長281% 那亞州成長基金的表現怎樣呢？同樣從2001年11月到上週五，成長了521.32% （如圖）如果長期持有十年，亞州成長基金勝！《大多頭－2003／3／12～2007／10／31》基準定在2003年的三月12號，因為那天的EPP最低，之後就一路上漲了。那天的價格是12.428 （如圖）而2007年10月31日，是EPP的最高點。價格是53.37，之後就一路向下了。（如圖）因此這段大多頭的成長是329% 基金的表現如何？（如圖）成長460.36% 大多頭時期，亞州成長基金勝！《大空頭－2007／10／31～2009／3／9》 EPP在2009年三月的最低點發生在九號，就用那天的收盤價18.96做基準啦（如圖）從最高點53.37計算，虧損64.4% 亞州成長的表現如何？（如圖）虧損67.21% EPP勝！但只少虧損了3％《海嘯後至今－2009／3／9～2011／6／3》這段時間，EPP的報酬率是151%，（如圖）因為上週末的收盤價是47.66 （如圖）亞州成長的報酬率是194.73% ，依舊勝出。以這檔基金及ETF來說，或許基金的內扣費用的確高昂，但是過去十年，亞州成長的績效高過EPP快要一倍。我認為，未來亞州成長的績效有非常有可能會持續優於EPP。因為他們有Know-How，而且不只是贏一年而已。當然市場上還有太多阿哩不答的基金，沒有如此亮眼的報酬率，卻依然收取很高的內扣費用，可是，我們可以不理它們。我們可以在為ETF低廉的內扣費用心動的同時，去比較過去十年，該區塊績效最好的基金和ETF相比如何。如果該基金繼續優秀下去(而且我認為機率很高)，就算ETF的內扣費用再低廉，持有基金依然更有利。 -- http://seraph1008.blogspot.com -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 61.216.0.116