Re: [問題] ETF漲跌的原理

看板Fund (基金板)作者pupuliao (pupu)時間4年前 (2020/03/13 01:31)推噓0(0推 0噓 0→)

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這是我投資(或是說玩?)了一年來的研究成果 ETF 分成初級市場跟次級市場我們這些小咖在股市玩的是次級市場，是以市價做交易等你等級夠高可就可以參與初級市場(台股基本上是以500張為基本單位) 初級市場是以淨值 +手續費來做交易，這部分跟基金買賣一樣下單時你不會馬上知道金額，要等幾天後交易結束才會確定所以大戶們會透過期貨鎖住價差只要淨值跟市價有足夠差距，大戶就可以透過初級市場來做調節溢價過高就會生出更多籌碼賣出折價過高就會從市場收回籌碼好以上是基本原理 ※ 引述《urbeautiful (有夢想就要去達成)》之銘言： : 大家好 : 我有個關於ETF價格漲跌的問題想請問各位 : 就是ETF是追蹤一籃子股票或是某個商品的價格或是某個指數 : 但是ETF的價格(市價)又會受到投資人買賣而有所變化 : 所以會有市價與淨值的差，即折價或溢價 : 假設有個ETF是追蹤道瓊工業指數，我的疑問是： : 1. : 該ETF的每天淨值是否就是幾乎(接近100%)隨著道瓊工業指數每天的漲跌而變化 ? : 例如：若道瓊工業指數今天+2.6%，該ETF的淨值就差不多會+2.6% ? 理論上是，但會有幾個變數 1.台股開盤的時候道瓊還沒開盤，所以市價會算入大家對開盤後走向的預測這部分這兩天非常明顯 2.交易量太少，每天只有不到百張交易，只有造市商每天進場交易100張如果天天觀察，你會發現各家投信風格各有不同，但也一樣會加上對隔天的預估而且基本上很準.... 3.籌碼耗盡目前最有名的就是富邦VIX 跟元大石油正二，都是一堆買的人太多，產生嚴重溢價但是金管會/央行/莊家(投信) 不敢再增加籌碼 : 2. : 如果道瓊工業指數連續三天的走勢是+5%、+2%、+3% : 但該ETF在市場上都沒有人買賣 : 那ETF的價格在那三天就不會跳動嗎 ? 造市商有義務進場產生交易量我手上好機檔債券ETF 每天中午12點左右都會有100 張的交易量而且都是一次買入50張兩次XD : 3. : 是甚麼機制讓ETF的價格會緊跟著標的物 ? : 該ETF的經理人需要介入嗎 ? : 謝謝 (問題可能有點蠢，希望有高手能幫忙解答 ^^) 前面已經說明放出籌碼的可能是大戶，也可能是造市商本身 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.240.217.206 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Fund/M.1584034282.A.169.html