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[討論] 國民基金-安聯收益成長

看板Fund (基金板)作者 (如果從不)時間2年前 (2022/08/06 14:34), 2年前編輯推噓38(38推 0噓 99→)
留言137則, 29人參與, 2年前最新討論串1/9 (看更多)
因為板上水份仍然十分貧瘠 只好自己先拋磚引玉 發表一些文章跟大家聊聊 如果可以的話 會分幾篇文章 跟大家聊聊台灣人最愛投資哪幾檔基金(如果有空的話) 內容不保證完全正確 但參考看看問題應該不大 (有講錯的地方也歡迎指正) 第一檔要分享的是 安聯收益成長基金 近年的新國民基金 (先前的國民基金是聯博全球非投資等級債,但後來被收益成長追過) 收益成長目前是國人持有金額最多的基金 至六月底為止 國人持有約4948億新台幣 基金總規模約1.09兆新台幣 國人約佔基金規模45.17% 這檔基金為什麼會這麼受歡迎? 有什麼獨到之處? 首先 該檔基金是註冊於盧森堡的境外基金 安聯在2014年1月28日引進台灣 引進至今累積含息總報酬是 66.6%(美元級別) 基金類型:平衡型 投資區域:美國 有別於一般的平衡基金大多就是股債混和 安聯收益成長使用了較少見的資產配置方式 固定的3 3 3配置 三成高收益債 三成的可轉債 再加上三成的美股+賣出買權(Covered call) 高收益債:台灣人最喜愛的資產之一 因為信評較低 所以有較高的配息 資產特性跟美股正相關 但波動度低三成 可轉債:在台灣基金較少見 同時具有債券及股票的特性 股價表現不佳時可以領息到期追求保本 股價上漲時可轉換為股票賺取資本利得 波動度介於股票及債券之間 美股+Covered call:持有股票現貨,但同時賣出"股票買權"收取權利金 當股票大漲時獲利受限 但在股價下跌時因為有權利金收入 可提供一定的下檔保護 上面三項資產的共同點很明顯 就是較傳統的債券積極 但又比股票的波動低 可以收到高收債及可轉債的票息以及covered call的權利金 揉合在一起後 就成為跟高收益債一樣可以領取高息 具備更好的上漲動能 但下跌時 又介於高收債跟純股票之間 因為引進的時間極為恰當 當台灣大多數人滿手高收益債基金 當美國低利+大多頭年代 想領配息 又看著美股上漲想追不敢追 收益成長這時成為新的選擇 從2014引進到2021年間 僅有2015年及2018年小賠作收 其他的時間 大多有雙位數報酬(2016年8.97%) 因為有高配息 又能參與美股上漲動能 很快就席捲全台灣 成為新的國民基金 而且美國作為全世界經濟的領頭羊 美國市場欠佳的情況下 其他地區大多好不到哪去 收益成長若不好 其他基金大多跌更慘 所以 很多理專推薦客戶標的時 沒事買收益成長 要領息買收益成長 怕波動大也買收益成長 此檔基金的熱銷 也讓市場蔚為風潮 很多新基金也都COPY其資產組合 或是推出有Covered call策略的基金 但論績效而言 大多沒有這檔基金穩定 畢竟這檔也是晨星五顆星的平衡基金 非屬泛泛之輩 而三大資產的配合 也是市場少見 你也有買收益成長嗎? 希望這篇文章讓你了解你買的是什麼東西 這篇先寫到這邊 下次有空再寫下一檔 -- 本篇文章僅作簡單基金介紹 請勿作為個人投資之依據 造成投資虧損概不負責 詳盡之基金資訊 仍請自行翻讀基金投資人需知及公開說明書 ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.137.224.9 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Fund/M.1659767684.A.9BC.html
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08/06 14:36, 2年前 , 1F
這支輸給指數ETF（1/3美股/ 1/3可轉債 1/3高收）太多了
08/06 14:36, 1F
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08/06 14:37, 2年前 , 2F
自己去買3支ETF就能多賺很多。
08/06 14:37, 2F
哈 台灣人要的是配息 不是單看績效 如果沒有高配息 它就不會是國民基金了 ※ 編輯: IFNever (220.137.224.9 臺灣), 08/06/2022 14:44:51
推
08/06 14:52, 2年前 , 3F
看看綠角最近的文吧
08/06 14:52, 3F
綠角的論點向來是費用 效率 績效 但那要建立在投資人高度成熟的情況才適用 對很多投資人來說 光第一關什麼是ETF?去哪裡申購? 就刷掉一半以上了 再問到配多少 又刷掉一半 而且綠角一直忽略一個最重要的問題 台灣的基金幾乎都是透過各式各樣的銷售機構 如銀行 保險公司 證券銷售 不符合他們的利益 他們可是不賣的 當大多數的理財客戶都掌握在銷售通路上 很多東西就只是理想 ※ 編輯: IFNever (220.137.224.9 臺灣), 08/06/2022 15:04:27
推
08/06 15:07, 2年前 , 4F
讚讚，謝謝版主分享
08/06 15:07, 4F
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08/06 15:08, 2年前 , 5F
請問哆拉大是哪三隻ETF嗎？
08/06 15:08, 5F
推
08/06 15:27, 2年前 , 6F
08/06 15:27, 6F
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08/06 15:28, 2年前 , 7F
08/06 15:28, 7F
推
08/06 15:43, 2年前 , 8F
我以為最多國人買的基金是 0050 XD
08/06 15:43, 8F
推
08/06 16:19, 2年前 , 9F
這支還有國內版影子基金分流，不然國人投資上限會超標
08/06 16:19, 9F
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08/06 16:19, 2年前 , 10F
。然後驚人的是國內版即將進行第五次追加，看來國人對
08/06 16:19, 10F
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08/06 16:19, 2年前 , 11F
高息的飢渴真重啊
08/06 16:19, 11F
推
08/06 16:27, 2年前 , 12F
然後現在的新國民基金是：安聯收益成長、聯博非投資等
08/06 16:27, 12F
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08/06 16:27, 2年前 , 13F
級跟NN(L)新興債的樣子，個人有在看NN(L)新興債
08/06 16:27, 13F
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08/06 17:16, 2年前 , 14F
VTI、CWB、HYG
08/06 17:16, 14F
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08/06 17:17, 2年前 , 15F
然後也贊成這篇講的為什麼會受歡迎的原因。
08/06 17:17, 15F
推
08/06 17:25, 2年前 , 16F
@.@哆啦王耶
08/06 17:25, 16F
推
08/06 19:26, 2年前 , 17F
別鬧了，紅角。人家也要配息。不是單純只要報酬。只要
08/06 19:26, 17F
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08/06 19:26, 2年前 , 18F
報酬也不會優先買這支
08/06 19:26, 18F
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08/06 19:26, 2年前 , 19F
不要亂套亂比。
08/06 19:26, 19F
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08/06 19:28, 2年前 , 20F
你在跌時又要現金流時，敢贖回自製配息?
08/06 19:28, 20F
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08/06 19:28, 2年前 , 21F
麥鬧ㄚ。
08/06 19:28, 21F
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08/06 19:29, 2年前 , 22F
知道盲點在哪了嗎？
08/06 19:29, 22F
推
08/06 20:06, 2年前 , 23F
感謝分享，網路上很多人都在罵這支XDD
08/06 20:06, 23F
推
08/06 20:16, 2年前 , 24F
簡單講跟 納斯達克 共存共榮
08/06 20:16, 24F
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08/06 20:19, 2年前 , 25F
這樣的配置炸現金 確實有其創意，如果直接拿qqq cwb jnk
08/06 20:19, 25F
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08/06 20:19, 2年前 , 26F
來比 就還蠻吃人家的創意的豆腐的感覺
08/06 20:19, 26F
推
08/06 20:21, 2年前 , 27F
至於神七 有也沒辦法回神 要看納斯達克未來的表現
08/06 20:21, 27F
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08/06 20:21, 2年前 , 28F
至於神七 有沒有辦法再回神 要看納斯達克未來的表現
08/06 20:21, 28F
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08/06 20:47, 2年前 , 29F
感謝版主分享 簡單易懂
08/06 20:47, 29F
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08/06 22:25, 2年前 , 30F
下跌時拿配息不再投入跟賣出是同一件事，心理上不能接受那
08/06 22:25, 30F
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08/06 22:26, 2年前 , 31F
就只好拿報酬率和成千上萬的錢去換，沒有一定錯，但知道代
08/06 22:26, 31F
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08/06 22:26, 2年前 , 32F
價就好。
08/06 22:26, 32F
其實綠角的比較有那麼一點不公平 因為安聯收益成長的美股部位有作covered call 等於是裝了限制器 績效落後並不意外 不過 很多主動基金操作不如大盤或是被動式基金也不稀奇啦 但台灣人實在太喜歡高配息了 與其猜測市場未來能提供多少回報 台灣人更喜歡每個月先落袋為安 這也是綠角一直曲高和寡的原因 至於另外的原因 明天有空來寫一下... ※ 編輯: IFNever (220.137.224.9 臺灣), 08/06/2022 23:04:16
推
08/06 23:37, 2年前 , 33F
謝謝哆啦大和版主的分享
08/06 23:37, 33F
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08/06 23:46, 2年前 , 34F
covered call本身就是為了配息降低報酬的作法沒錯。
08/06 23:46, 34F
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08/06 23:47, 2年前 , 35F
所以的確輸的原因不只是費用和經理人表現。
08/06 23:47, 35F
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08/07 00:03, 2年前 , 36F
另外要說指數化投資曲高和寡也很難說，主動基金當然買的人
08/07 00:03, 36F
還有 62 則推文
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08/08 14:14, 2年前 , 99F
在台灣就不會倒。上面還有用投資型保單保本的，良心
08/08 14:14, 99F
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08/08 14:14, 2年前 , 100F
在哪？
08/08 14:14, 100F
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08/08 14:15, 2年前 , 101F
過去不錯啦，在美國整碗被端走了，真的是過去不代表
08/08 14:15, 101F
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08/08 14:15, 2年前 , 102F
未來。
08/08 14:15, 102F
推
08/08 16:02, 2年前 , 103F
還以為是安聯那三隻 比較有可看性
08/08 16:02, 103F
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08/08 16:04, 2年前 , 104F
這績效輸ETF這麼多
08/08 16:04, 104F
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08/08 16:51, 2年前 , 105F
覺得合適就配些，不會因為etf 或基金就只能擇一配置。
08/08 16:51, 105F
推
08/08 18:51, 2年前 , 106F
台幣計價 2020~2022年之間
08/08 18:51, 106F
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08/08 19:33, 2年前 , 107F
2020初到現在台幣沒有漲吧。都在30左右。
08/08 19:33, 107F
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08/08 19:44, 2年前 , 108F
然後ETF會跌20%以上應該是長天期債，本身存續期間就長
08/08 19:44, 108F
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08/08 19:45, 2年前 , 109F
主動基金應該很少benchmark是長天期債的。
08/08 19:45, 109F
推
08/08 20:17, 2年前 , 110F
我說的是2020 至2022年初 台幣長到28的這段
08/08 20:17, 110F
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08/08 20:18, 2年前 , 111F
現在跌回30，另外根據財報 基金確實會透過期貨規避
08/08 20:18, 111F
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08/08 20:19, 2年前 , 112F
債券利率波動風險，這是來自集保E存摺某次的推送訊息
08/08 20:19, 112F
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08/08 20:22, 2年前 , 113F
到2022年初哪支債券ETF跌20%的？然後我沒質疑有避險。
08/08 20:22, 113F
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08/08 20:23, 2年前 , 114F
只是要說如果ETF存續期間本來就不同，那跌幅不同很正常
08/08 20:23, 114F
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08/08 20:25, 2年前 , 115F
如果能找存續期間相近的比，就更能看出期貨避險的效果。
08/08 20:25, 115F
推
08/08 20:34, 2年前 , 116F
元大美債20年期 2020年大波動之後三四月 大印鈔之後
08/08 20:34, 116F
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08/08 20:35, 2年前 , 117F
一路到2022年1月 下跌了20~30%
08/08 20:35, 117F
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08/08 20:37, 2年前 , 118F
就是在疫情大爆發FED 從加息瞬間改成降息
08/08 20:37, 118F
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08/08 20:38, 2年前 , 119F
直到今年開始大幅度升息 這段期間
08/08 20:38, 119F
推
08/08 20:40, 2年前 , 120F
同樣時間段7~15年的只好個5~10%
08/08 20:40, 120F
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08/08 20:41, 2年前 , 121F
我想表達的就是主動型基金 本來就會根據市場狀況做調整
08/08 20:41, 121F
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08/08 20:42, 2年前 , 122F
跟避險，這些都是指數型ETF沒有的
08/08 20:42, 122F
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08/08 20:42, 2年前 , 123F
這是我兩邊同時持有超過三年的感受，各有優缺點
08/08 20:42, 123F
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08/08 21:18, 2年前 , 124F
會根據市場作避險，跟會因此表現好是兩回事，不是每個人經
08/08 21:18, 124F
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08/08 21:18, 2年前 , 125F
理人的「根據市場」都會是成功的，所以我們才要把其他條件
08/08 21:18, 125F
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08/08 21:18, 2年前 , 126F
拉平來看操作，而不是拿一個本來就會跌得多的長債來比。
08/08 21:18, 126F
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08/08 21:21, 2年前 , 127F
包括存續期間以及債券種類 如果本來就不同，就很難比。
08/08 21:21, 127F
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08/08 21:48, 2年前 , 128F
例如如果存續期間在7年左右，跟7-10年債比差不多，如果有
08/08 21:48, 128F
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08/08 21:48, 2年前 , 129F
公司債，就把特定債比用公司債ETF比，這樣就可以清楚看到
08/08 21:48, 129F
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08/08 21:48, 2年前 , 130F
經理人的操作在這期間帶來多少的報酬和風險效益。
08/08 21:48, 130F
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08/08 21:50, 2年前 , 131F
對想選擇主動基金的人，感受也會更清楚。畢竟其他人標的跟
08/08 21:50, 131F
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08/08 21:50, 2年前 , 132F
你不同，也不知道你買什麼，無法直接感受那個差別。
08/08 21:50, 132F
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08/09 06:28, 2年前 , 133F
只有講好的一面卻沒提壞的一面，總覺得不夠客觀
08/09 06:28, 133F
推
08/09 12:22, 2年前 , 134F
推
08/09 12:22, 134F
推
08/09 12:32, 2年前 , 135F
基金板是有多低能 笑死
08/09 12:32, 135F
大家來基金板應該是希望得到更多投資上的一些想法或見解 參考看看別人的想法 不管投資的資歷長或短 在市場面前 大家都應該謙遜 所以 還是請大家發言 用字 保持禮貌 ※ 編輯: IFNever (36.226.144.83 臺灣), 08/09/2022 21:55:07
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08/10 12:39, 2年前 , 136F
高風險高報酬 低風險低報酬 每個人依據自身需求條件選擇
08/10 12:39, 136F
推
08/10 14:16, 2年前 , 137F
問題是很多人卻選擇了，同樣風險更低報酬的東西
08/10 14:16, 137F
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