Re: [問題] 元大/中信/永豐20年美債有何不同已刪文

看板Fund (基金板)作者icelaw時間1年前 (2023/11/16 02:42)推噓1(1推 0噓 0→)

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※ 引述《smayson (sm)》之銘言： : ※ 引述《dvidtung (dvidtung)》之銘言： : : 朋友推薦最近可買一些美債的etf，因為联準會升息看得到尾聲了。 : : 看了一下美債的etf有好些支，如中信美債20年，元大美債20年，永豐美債20年，請問板 : : 上能人有人知道這三支有何不同嗎？謝謝。 : 在目前二十年到三十年區間殖利率倒掛的情形下，簡單來說，都是垃圾： : 一、這些ETF手上持有的債券只要到期時間少於二十年就要出清 : 然後再買進到期時間高於二十年的債券 : 二、債券的價格與殖利率是高度負相關，也就是利率越高，債券價格越低 : 三、在二十年至三十年期區間殖利率倒掛的情形下，用較低的殖利率買進 : 意味買進的價格越高；而用較高的殖利率賣出，意味賣出的價格越低 : 換言之，也就是高買低賣。 : 四、當ETF的操作是高買低賣，即使是市場利率不動，淨值也是放越 : 久損失越大。 : 所以說，這些都是垃圾，而這個就是楊世光叫大家不要買，老巴只買到期時間 : 不到一年期債券的原因。 https://i.imgur.com/qFqaN1C.jpg

債券買了78.4萬鎂路過CC 你買30年債抱10年後債券的價格也會慢慢往票面價值逼近債券的價格並不是買了之後就一成不變的因為當你抱十年以上的時候債券的duration也會變短還有換債的時候你只是在不同的價格的債券中做轉換但你持有資產的總價值是不變的好嗎你舉的高買低賣根本不對你以為換債是只能一換一嗎換債是拿賣掉的錢去買新債如果新債的價格是高買能買單位數就少一點如果是低買能買單位數就多一些但你債券資產的總價值還是一樣好嗎 -- -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.200.21.71 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Fund/M.1700073774.A.FF4.html

推

ErnestKou

11/16 07:40, 1年前 , 1^F

11/16 07:40, 1^F

如果是升息下跌的時候換債你換債的總價值還是不變如果長債跌得多同樣的錢能買的單位數就比較多反之亦然但能買的總價值是一樣的只是因為你手中持有的債券市場價格跟著升息下跌所以債券etf才下跌跟換債無關跟換債有關的是因為新債的利息比較高所以債券etf的殖利率也會持續上升簡單講就是換債的時候同樣的錢可以買YTM更高的債券所以在升息循環下債券ETF的YTM會持續上升 ※ 編輯: icelaw (1.200.21.71 臺灣), 11/16/2023 10:36:37