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[問題] 關於年化報酬率與報酬率的差異解釋

看板Fund (基金板)作者 (神伏筆不就好棒棒？)時間1年前 (2023/12/14 11:21), 編輯推噓17(17推 0噓 83→)
留言100則, 11人參與, 1年前最新討論串1/2 (看更多)
想請問以一下 我有一個基金 定期定額每個月5日投三萬 然後我今天看基金總額是388,470 我用xirr算它是說我年化報酬率是16.8% 但如果我現在贖回，報酬率好像才7.9% 想請問這中間的差異是該怎麼理解呢？ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.76.117.187 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Fund/M.1702524093.A.B58.html
推
12/14 11:42, 1年前 , 1F
因為你投資不是剛好一年阿
12/14 11:42, 1F
→
12/14 11:43, 1年前 , 2F
你把所有的投資都等比調整成一年 就是年化報酬
12/14 11:43, 2F
推
12/14 11:45, 1年前 , 3F
12/14 11:45, 3F
→
12/14 11:45, 1年前 , 4F
12/14 11:45, 4F
推
12/14 11:50, 1年前 , 5F
因為你是逐月買入 你每個月分開看就會理解了
12/14 11:50, 5F
→
12/14 13:09, 1年前 , 6F
那我如果之後停止買入就這樣放著，這二個數字是會逐漸
12/14 13:09, 6F
→
12/14 13:09, 1年前 , 7F
靠近，甚至變成一致嗎？
12/14 13:09, 7F
推
12/14 13:45, 1年前 , 8F
那就相當於資金進場完畢
12/14 13:45, 8F
推
12/14 14:47, 1年前 , 9F
不會一樣啊
12/14 14:47, 9F
→
12/14 14:48, 1年前 , 10F
重點是"年化" 如果你放兩三年 那他就會幫逆壓縮成一年
12/14 14:48, 10F
→
12/14 17:21, 1年前 , 11F
你這個文章舉的例子是實質報酬率高於年化報酬率，然後
12/14 17:21, 11F
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12/14 17:21, 1年前 , 12F
作者教大家不是這樣看，但我現在遇到的情況是相反啊，x
12/14 17:21, 12F
→
12/14 17:21, 1年前 , 13F
irr算出來的年化報酬率反而比較高，所以我才覺得奇怪啊
12/14 17:21, 13F
→
12/14 17:24, 1年前 , 14F
不然我是要怎麼理解xirr算出來的16.8%？
12/14 17:24, 14F
→
12/14 17:27, 1年前 , 15F
12/14 17:27, 15F
→
12/14 17:29, 1年前 , 16F
fundDJ找個基金來看，它們一年時的報酬率跟年化報酬率
12/14 17:29, 16F
→
12/14 17:29, 1年前 , 17F
數字就一樣，所以我不懂為何我的就不一樣而且數字還差
12/14 17:29, 17F
→
12/14 17:29, 1年前 , 18F
很大
12/14 17:29, 18F
推
12/14 17:31, 1年前 , 19F
12/14 17:31, 19F
→
12/14 17:32, 1年前 , 20F
因為你是定期定額，第二個投入後第一個月已經在複利
12/14 17:32, 20F
→
12/14 17:33, 1年前 , 21F
你變成要把每個月都單獨拆開來看
12/14 17:33, 21F
→
12/14 18:05, 1年前 , 22F
所以我定期定額算xirr是沒意義的嗎？
12/14 18:05, 22F
→
12/14 18:08, 1年前 , 23F
算出來的數字代表意義僅剩下「如果你一開始就投入36萬
12/14 18:08, 23F
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12/14 18:08, 1年前 , 24F
你就會有這麼多報酬喔，但很可惜你沒這麼做」？
12/14 18:08, 24F
→
12/14 18:10, 1年前 , 25F
清流講的我看得懂，受益良多謝謝。我只是不知道如果年
12/14 18:10, 25F
→
12/14 18:10, 1年前 , 26F
化報酬率會騙人，那接下來該怎麼辦？還能看年化報酬率
12/14 18:10, 26F
→
12/14 18:10, 1年前 , 27F
選基金嗎？會不會跟木頭姊一樣都是在騙？
12/14 18:10, 27F
推
12/14 18:15, 1年前 , 28F
看報酬率選就……不代表未來會維持啊。糾結年化還是總
12/14 18:15, 28F
→
12/14 18:15, 1年前 , 29F
報酬都沒有區別吧
12/14 18:15, 29F
→
12/14 18:21, 1年前 , 30F
改算總資產的成長率比較實際啦...單支單標的沒啥好算的~
12/14 18:21, 30F
→
12/14 18:31, 1年前 , 31F
好的
12/14 18:31, 31F
推
12/14 21:51, 1年前 , 32F
12/14 21:51, 32F
→
12/14 21:52, 1年前 , 33F
因為你提到年化報酬16.8%，我試算了一下，結果跟你總額接近
12/14 21:52, 33F
→
12/14 21:53, 1年前 , 34F
年化16.8%，月化約1.3%，再個別算你每期投入的資產再加總
12/14 21:53, 34F
→
12/14 21:54, 1年前 , 35F
不會沒有意義，假設年化報酬不變，你可以當作你每期投入金
12/14 21:54, 35F
→
12/14 21:54, 1年前 , 36F
額在投入一年後都成長16.8%
12/14 21:54, 36F
→
12/14 22:01, 1年前 , 37F
那可以算出到底什麼時候年化報酬率才會跟總報酬率幾乎
12/14 22:01, 37F
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12/14 22:01, 1年前 , 38F
達成一致嗎？
12/14 22:01, 38F
→
12/14 22:03, 1年前 , 39F
因為我不想二三十年後看著16.8%的年化報酬率精美數字，
12/14 22:03, 39F
還有 21 則推文
推
12/14 22:28, 1年前 , 61F
年化報酬率跟總報酬率不能混為一談，年化報酬率可以用來評
12/14 22:28, 61F
→
12/14 22:28, 1年前 , 62F
估獲益(資產成長)速度，例如年化10%跟年化20%比，當然選年
12/14 22:28, 62F
→
12/14 22:29, 1年前 , 63F
化20%賺比較快(不過這邊沒考慮到以後能否維持相同年化報酬
12/14 22:29, 63F
推
12/14 22:29, 1年前 , 64F
這麼在意報酬率不能偏差，做定存就沒這問題了
12/14 22:29, 64F
→
12/14 22:30, 1年前 , 65F
如果你是要整筆贖回，或單純看總獲益，才看總報酬
12/14 22:30, 65F
→
12/14 22:36, 1年前 , 66F
其實我還是搞不懂，xirr這個公式不是就預設我最後的動
12/14 22:36, 66F
→
12/14 22:36, 1年前 , 67F
作是贖回全部嗎？那這樣我從期初到期末定期定額投入-30
12/14 22:36, 67F
→
12/14 22:36, 1年前 , 68F
,000，最後今天贖回拿回+380,000多，為什麼它會覺得我
12/14 22:36, 68F
→
12/14 22:36, 1年前 , 69F
的報酬率是16%而不是7%？這點我還是覺得很謎。如果說投
12/14 22:36, 69F
→
12/14 22:36, 1年前 , 70F
資因為只有一年所以年化這個數字不準，那是至少要投資
12/14 22:36, 70F
→
12/14 22:36, 1年前 , 71F
幾年這個數字才會比較準？還是非得單筆投入才行？那定
12/14 22:36, 71F
→
12/14 22:36, 1年前 , 72F
期定額或不定期不定額用xirr算是算心酸的嗎？
12/14 22:36, 72F
→
12/14 22:42, 1年前 , 73F
M大的意思是xirr算出的年化只是讓人評估資產每年增長的
12/14 22:42, 73F
→
12/14 22:42, 1年前 , 74F
年平均速度，但不能拿來直接導向總報酬率？
12/14 22:42, 74F
推
12/14 22:45, 1年前 , 75F
對，之所以要用年化，是因為用相同時長才能拿來做比較
12/14 22:45, 75F
→
12/14 22:46, 1年前 , 76F
好像有點悟了，謝謝，我再想想
12/14 22:46, 76F
推
12/15 04:37, 1年前 , 77F
買的時候30000 賣的時候38000 你的報酬就是8000(單月或
12/15 04:37, 77F
→
12/15 04:37, 1年前 , 78F
總報酬) 每個月買30000 第一個月32000 第二個月 30000
12/15 04:37, 78F
→
12/15 04:37, 1年前 , 79F
每2個月一次巡迴直到一年 你的年報酬就是0 然後以未滿一
12/15 04:37, 79F
→
12/15 04:37, 1年前 , 80F
年推估一年的報酬就是參考報酬 這種粗俗概念比較好理解
12/15 04:37, 80F
→
12/15 06:09, 1年前 , 81F
謝謝說明
12/15 06:09, 81F
推
12/15 07:36, 1年前 , 82F
12/15 07:36, 82F
→
12/15 07:37, 1年前 , 83F
小於一年 年化報酬率會比投資報酬率高
12/15 07:37, 83F
→
12/15 07:37, 1年前 , 84F
他會假設你這一年賺的速度都一樣
12/15 07:37, 84F
→
12/15 07:38, 1年前 , 85F
大於一年 年化報酬率會比投資報酬率低
12/15 07:38, 85F
推
12/15 07:41, 1年前 , 86F
所以兩個狀況會剛好相等 1.剛好一年 2.沒賺
12/15 07:41, 86F
→
12/15 08:25, 1年前 , 87F
你的意思是我今年1/5開始投入，理論上我明年1/5那天贖
12/15 08:25, 87F
→
12/15 08:25, 1年前 , 88F
回的年化報酬率會跟投資報酬率二個數字會一樣？
12/15 08:25, 88F
→
12/15 08:26, 1年前 , 89F
現在一個16一個7我是很難想象會收斂啦，不過你都這麼說
12/15 08:26, 89F
→
12/15 08:26, 1年前 , 90F
了那就明年1/5我再看看數字好了
12/15 08:26, 90F
推
12/15 09:03, 1年前 , 91F
那是指單筆 你是定期定額 除非沒賺才會一樣
12/15 09:03, 91F
→
12/15 11:13, 1年前 , 92F
好的了解，得要滿一年且沒賺二個都成立才一樣，謝謝
12/15 11:13, 92F
推
12/15 12:48, 1年前 , 93F
年化報酬率評估策略 總報酬率結算成績 有一點點像民調
12/15 12:48, 93F
→
12/15 12:48, 1年前 , 94F
與實際開票（僅舉例非政治意圖）
12/15 12:48, 94F
→
12/15 12:51, 1年前 , 95F
年化報酬率評估的是資產成長速度 如果你賣出的時間間隔
12/15 12:51, 95F
→
12/15 12:51, 1年前 , 96F
與買入的時間差一致 且價格走勢完全無變化 最終總報酬
12/15 12:51, 96F
→
12/15 12:51, 1年前 , 97F
率會等於年化報酬率
12/15 12:51, 97F
→
12/15 12:52, 1年前 , 98F
或者單筆投入 一年後結算 也會相等
12/15 12:52, 98F
→
12/16 15:20, 1年前 , 99F
分母差那麼多拜託
12/16 15:20, 99F
→
12/16 15:20, 1年前 , 100F
你先想想年化報酬100%放兩年的報酬率是多少
12/16 15:20, 100F
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