Re: [問題] 有關black-sholes
※ 引述《Shepard (Underneath your clothes)》之銘言：
: 請問一下 在書上有看到
: 履約價格*Nd1 為預期的收益
: 不太懂Nd1為避險比率的話
: 那履約價格*避險比率 要怎麼解釋他是預期的收益
: 不好意思 初學 ^^'
C = S * N(d1) - X * exp(-rt) * N(d2) = 預期收入 - 預期成本
C = call 理論價格 S = 現在股價 X = 執行價 r = 無風險利率 t = 距離到期日時間
N(d1), N(d2) 為累積機率分配值
照你的說法預期收益應該是 股價 * N(d1) 吧??
至於避險比率是N(d1)我還是第一次聽到
我門通常說的避險比率hedge ratio 通常是那些希臘字母
最常聽到的就是delta = dC / dS
當然還有其他什麼 gamma, vega, theta, rho之類的
券商最常用的就是delta hedge
當她們發行權證時是屬於賣方
所以下方風險無限
必須作避險
簡單的說就是依比率買賣標的股票
至於你書上的說法
我還是不太明白
蠻怪的
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◆ From: 140.114.206.14
推
推140.112.109.142 03/10, , 1F
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