Re: [問題] 歐式? 歐式選擇權?

看板Option (期貨與選擇權)作者Minoxidil (Minoxidil)時間20年前 (2004/08/08 23:35)推噓0(0推 0噓 0→)

留言0則, 0人參與討論串4/14 (看更多)

※ 引述《sleepking (吉時行樂出來喔)》之銘言： : ※ 引述《Minoxidil (Minoxidil)》之銘言： : : 相當有自信.... : : 關於這個主題 : : 我之前有一個問題，看看大家怎麼樣想 : : 如果我要買進一個美式的CALL，標的是100美元 : : 履約價是＄US 1 對＄NT 35 : : 因此我有權利用新台幣換美金 : : 所以到期的時候，如果即期匯率 $US 1 = $NT 36 : : 我就可以履約，給對方＄NT 3500，對方給我＄US 100（價值＄US 3600） : : 我賺＄NT 100（減去權利金） : : 如果到期時＄US 1 < ＄NT 35，那就不履約，沒事 : : 反之，如果我買進一個美式的PUT : : 標的是＄NT 3500 : : 我一樣有權利用新台幣換美金 : : 履約價是$NT 1 對 $US 1/35（相當於$US 1 = $NT 35） : : 到期的時候如果即期匯率＄US 1= ＄NT 36 : : 我一樣可以付給對方＄NT 3500，換得＄US 100，仍然價值＄NT 3600 : : 我仍然賺＄NT 100（減去權利金） : : 同樣的如果到期時仍然是＄US 1 < ＄NT 35，那仍然就不履約，仍然沒事 : : 好了，基於無套利原則，以上的兩個商品，一個叫做CALL，一個叫做PUT : : 但是他們的報酬型態是完全一樣的，也都是美式 : : 那麼為什麼美式的CALL絕不會提前執行？但是美式的PUT卻會提前執行呢？ : 因為你的標的是外匯 : 跟他們說的指數option是不太一樣的東西 : 美式買權當即期匯率很高,或外幣利率很高,本國利率很低 : 是可能會提早執行的!!!!!!! 台大某位老師說的好外匯跟股票根本就是一樣的東西只是一個上面印的是華盛頓，一個上面有張忠謀的印章而已就我的說法，反正都是交換咩！其實還是可以有不同的，只不過那更深入了，在這裡討論不見得對在我覺得，外匯跟股票真的是像到不能再像的東西了... 另外，根據你邏輯，不就證明了美式的指數OPTION 不管是CALL或是PUT，都可能會提前執行的嗎？ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 218.166.247.148