Re: 我來獻曝一下吧！Re: 請問時間價值的一個問題

看板Option (期貨與選擇權)作者borderland (夏日眠眠)時間20年前 (2004/11/03 16:46)推噓1(1推 0噓 0→)

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※ 引述《sharon520 (frere)》之銘言： : ※ 引述《borderland (夏日眠眠)》之銘言： : : 哈..的確..我寫錯意思了. : : IMV越高的確不是反應Gamma的增加，反而是縮小才對 : : 謝謝糾正. : : 我想表達的意思應該是Gamma的增大對於theta的影響 : : 我們可以把theta除以Gamma後(假設利率為0,則call&put的結果會相同) : : theta=1/2*vol*2*s^2*Gamma : 右式不是應該是負值嗎?? Gamma和theta有對價關係,所以符號會相反所以大家也習慣這樣的方式. 只要正Gamma，就必定為負theta : : 代表我們所建的部位開始的時候承受多少Gamma,就得承受多少theta : : ^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^ : : 所以這樣的觀念在沒有利率的情況下，Gamma和theta之間的關係不會受到時間 : : 的影響 : 不受時間的影響是指在delta-neutral的情況下嗎 ~~謝謝回答這只在說明想受對於未來股價大於履約價的期望機率(正Gamma) 就得忍受在享受這樣機率下的時間價值損失(負theta) 所以和delta neutral沒關係. 更明白說假如價內且快到期option,因為Gamma很大講句行話就是看trader要不要把Gamma關起來或是有view時進行long Gamma 只是在這樣的對價關係下,會因為得到個較大的Gamma後，得承受更多theta的流失. : 但卻會在離我們進場建部位的時間點變確定了如此的狀態 : : 針對我說的兩個錯誤觀念做出澄清. : : 也謝謝M兄的糾正.. -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 210.202.127.125