Re: [問題] 請教跨式的優點

看板Option (期貨與選擇權)作者IronCondor (年獸)時間19年前 (2006/05/10 23:02)推噓2(2推 0噓 1→)

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※ 引述《twnin (Go Go 快樂每一天)》之銘言： : 剛看了精華區提到 : 1) 買進跨式 : 在同一履約價買進 call & put (不需保證金) : ex: buy 5900 call, buy 5900 put : -------------------------------------------------------------- : 以今天的7400為例, call下跌了35點, put上漲了32點 : 假設在這一個moment, 發現大行情為下跌 : 於是將call平倉, 留下put的利潤 : 那麼還是損失了三點,另外還損失手續費三點 : 就算行情沒有波動, 還是會損失時間價值 : 那當初為何不選擇空手呢, 等待行情方向確立再進場? : (勒式亦同) : -------------------------------------------------------------- 買進跨式的獲利原因, 在於call跟put的delta會漸漸不同我用一個假設的數字, 今天買進某價位的跨式, call跟put權利金都是50 然後用下面的假設數據來說明delta在買進跨式的影響 (和真實情況會有比例上的出入) 標的漲幅 call put ---------------------------------------- +0 50 50 +20 70 30 +30 80 25 //put下降速度開始減慢 +50 100 20 //兩者的差距開始拉開 +100 150 10 //獲利開始追上單邊買call的速度也就是說, 這是降低獲利也降低風險的一種作法你提出的疑惑 "只差3點" 是因為波動幅度還不夠大以近價的買進跨式來說, 至少需要波動超過100點才會開始獲利為什麼要用跨式, 就是要避免猜頭猜底, 才不會漲一大堆之後買個call跌一天就死光跨式在這波行情裡的效用非常好, 因為波段太大了, 幾乎買進去放兩週就有獲利至於Theta和I.V. ... 我相信Theta造成的損失, 遠遠小於做單邊判斷錯誤的損失 I.V.的影響是需要經驗, 不論何種買進策略都要注意這個參數反過來說單邊單的獲利會比組合單大得多, 何者優劣, 就看操作風格了一般來說, 熟練使用組合單的玩家, 可以在市場存活較久些 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 218.34.89.214 ※ 編輯: IronCondor 來自: 218.34.89.214 (05/10 23:18)