[標的] 2391合勤 續

看板Stock (股票)作者 (IanLi)時間14年前 (), 編輯推噓26(27133)
留言61則, 25人參與, 最新討論串1/1
要做股票貴在先知先覺 不然也要做個後知後覺 為了不要變成不知不覺 只好拿起半年報來咀嚼 有了半年報 當然就要好好比一比 有個前文的疑慮 也發現子公司的影響不小 營運績效不佳 那就要來抽絲剝繭 看看到底有哪些變化呢...... (僅列出明顯變動科目) Part I 損益表 v.s 合併損益表 單位千元 科目 金額 % 金額 % 推銷費用 304,416 4.34 915,178 11.57 管理及總務費用 133,145 1.90 309,582 3.91 營業費用合計 847,583 12.09 1,713,089 21.67 營業淨利(淨損) 762,937 10.88 611,068 7.73 存貨跌價及呆滯損失 6,040 0.08 68,174 0.86 先討論營業費用 在合併損益中營業費用劇增到21.67% 與合併損益相比較,明顯發現營業費用大增8.65億 但毛利只增加0.506億,可推論子公司背負沉重的營運成本 並不是獲利的創造中心 在合併損益表中營業淨利率也從10.88%下降到7.73% 而存貨跌價及呆滯損失遽增到6817.4萬或10多倍 可推論在子公司間的交易中 子公司負擔了存貨跌價及呆滯損失 營運負擔很重 在此情況下 對子公司的收款情形當然不會好到哪裡 而子公司營運不佳在數年前的年報中就可見端倪 Part II 資產負債表 v.s 合併資產負債表 單位千元 科目 金額 % 金額 % 現金及約當現金 2,558,705 19.26 4,098,330 30.12 應收帳款淨額 1,974,257 14.86 2,973,141 21.85 存 貨 1,117,494 8.41 2,231,500 16.4 應付帳款 1,169,971 8.8 1,658,728 12.19 流動負債 2,813,484 21.18 3,606,323 26.5 合併資產負債表中現金及約當現金增約15.39億 因子公司孫公司有製造 行銷 控股 資金在哪些子公司上這值得來研究 應收應付款項都大為增加集團內交易頻繁 合併資產負債表中存貨大增11.14億 和合併損益表中的貨跌價及呆滯損失6817.4萬 可呼應子孫公司的行銷體系有不小的存貨壓力 總結: 獲利的子公司:     合冠投資認列0.69億利益 BLUEBELL認列0.60億利益 而BLUEBELL的獲利核心為合勤無錫 此公司是以三角貿易為合勤製造產品 在子孫公司中以行銷為主的績效多半不佳 其中以亞洲的子孫公司較有獲利 其他大都虧損 這其中原因值得玩味 可能和公司政策有所關係 在合併資產負債表中 權益法之長期股權投資26.11億 被全部消去 表示長期投資的透明度高 是正面的 合併資產負債表中 固定資產成本增加11.34億 機器設備增加2.61億 表示在外子公司有從事生產製造 與合勤無錫從事業務吻合 沒用子公司從事巨額借款 藉此隱匿借款負債 合併報表中只增加長期借款1243.1萬 為正面消息 收現能力中應收帳款收現天數和存貨銷售天數變化 之後再談 版友可以試著找答案發表看法 以上~ -- 責任聲明:本內容僅供參考,投資需審慎考量本身之需求與投資風險,吾恕不負任何法律責任,亦不作任何保證。內容數據取材於公開資訊觀測站,資料有誤請指正,並以公開資訊觀測站為準,若資料內容有未盡完善之處,恕不負責。此外,非經本人同意,不得將本篇內容加以複製或轉載。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 140.115.205.209

09/11 21:32, , 1F
推第一名 XD
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09/11 21:33, , 2F
真讚~~
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PUSH
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強推~
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09/11 21:40, , 5F
補推~
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推推推
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09/11 21:46, , 7F
推強者~
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09/11 21:45, , 8F
不錯 DATA MINING 有到A 我剛好晨會時拿來講@@
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push
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09/11 21:49, , 10F
這兩篇共花超過6小時 還真花時間 我要看Buffetist A+的分析
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09/11 21:55, , 11F
自從我當經理人後 報告水準最多是A-
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09/11 21:56, , 12F
鳥時也只寫過五篇左右A+報告@@
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09/11 22:00, , 13F
那時候能寫出一篇 大概要花一個禮拜@@
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09/11 22:04, , 14F
大大報告貼好了嗎?我雞排板凳準備好了XD
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09/11 22:27, , 15F
代表這家公司獲利不佳,但是沒有幹不良勾當 ...
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09/11 22:27, , 16F
謝謝Ian的文章,我很需要合勤的資訊 XDD
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09/11 22:30, , 17F
不負責進出損益 XD
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09/11 22:32, , 18F
真的亂稿的話 法人持股就通常不會那麼高了..
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外資又不是笨蛋...
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09/11 22:32, , 20F
只是之前在炒作4I題材 基本面跟不跟的上而已..
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09/11 22:40, , 21F
有看有推~~謝謝
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09/11 22:44, , 22F
感謝分享~
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09/11 22:48, , 23F
恩...我對外資不是笨蛋持保留態度@@
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B大是說某谷xx發言人嗎 XDDDD
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09/11 23:53, , 25F
睡個覺醒來好文真多 @@
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清流
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09/12 01:07, , 27F
不會阿 他們喊都是反指標阿...
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合勤是正派的公司,但這一兩年獲利不佳,就是這樣
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09/12 08:34, , 29F
推好文
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推好文
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09/12 18:08, , 31F
推好文~有益身心健康
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99
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10/15 19:31, , 33F
應該有吧,看起來差不多
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GG
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文章代碼(AID): #16vfXePd (Stock)
文章代碼(AID): #16vfXePd (Stock)