[標的] DRAM族群小比較

看板Stock (股票)作者 (IanLi)時間15年前 (), 編輯推噓18(1804)
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在這沒股市有颱風的周末,大家對茂德討論了很多 在此我也針對過去的資料做些整理和比較...... 個股季損益表與各季漲跌比較表  (表一) 2408 3474 5346 5387 季別 EPS 漲跌 EPS 漲跌 EPS 漲跌 EPS 漲跌 96年Q2 -0.68 2.35 0.09 4.35 -0.56 0.20 -0.58 0.95 96年Q1 0.84 0.70 1.25 -1.90 1.1 -2.20 0.66 -1.35 95年Q4 1.68 5.10 1.67 7.20 2.51 0.85 1.46 1.20 95年Q3 1.35 1.40 1.56 -0.35 1.31 -0.10 1.12 1.25 95年Q2 0.97 1.65 1.53 2.70 0.57 2.25 0.22 0.65 95年Q1 0.55 -1.25 1.05 0.18 -2.65 -0.11 -1.50 94年Q4 0.08 -0.60 0.21 3.15 0.03 2.80 94年Q3 0.53 -4.05 0.43 -3.80 0.04 -2.90 94年Q2 -0.47 2.90 0.16 -2.40 -0.28 -0.25 94年Q1 0.28 -4.15 0.52 -1.60 0.03 -1.25 93年Q4 0.24 -2.20 1.52 0.70 0.44 0.45 93年Q3 0.61 2.10 1.89 -1.50 0.76 -4.35 93年Q2 0.85 -1.90 1.52 -4.70 0.92 -0.20 93年Q1 0.28 6.60 0.95 15.00 0.29 6.55 92年Q4 0.19 -4.80 0.62 1.70 0.26 -2.90 92年Q3 -0.05 1.00 0.47 -0.20 0.24 0.60 92年Q2 -0.31 5.70 -0.36 5.90 -0.14 6.20 92年Q1 -0.3 -1.30 -0.75 -0.60 -0.28 -1.75 91年Q4 0.56 -0.90 -0.25 -2.30 0.15 -2.50 91年Q3 0.21 -8.60 -0.46 -5.40 -0.50 -7.30 91年Q2 -0.47 -13.50 -0.15 -7.40 -0.42 -10.20 91年Q1 0.55 7.20 0.27 2.10 0.17 -1.50 90年Q4 -0.81 27.55 -0.7 14.00 -0.67 16.55 90年Q3 -1.64 -11.55 -1.73 -12.60 -0.58 -11.65 90年Q2 -0.95 -17.30 -0.55 -10.50 -0.42 -11.80 90年Q1 -0.74 19.40 0.2 16.10 -0.22 8.50 註:1.漲跌為該季收盤價減去前一季收盤價   2.紅色標記為整體基本面由盛極而衰時 3.綠色標記為整體基本面由谷底反轉時 說明: 由上表(表一)可以發現當各公司都大賺,幾本面大好時,股價亦往往見到 高點,隨後伴隨著劇烈修正;而當各公司都賠大錢,虧損見到高峰時,股 價也是不再破底從底部反轉直上的時候,而最大上漲波段多在營運漸高峰 之前。 (細部資料可參見ddk大的文章Re: [標的] 茂德一篇) 但其中其他影響因素,因為個股有除權息的影響,所以當有除權息的時候 會對該季漲跌有所影響,這在高配股的產業中影響會更大,影響到漲跌和 每股盈餘的關係,這在觀察時是有所影響的。且每股盈餘也會因股本膨脹 而有變動,在此未對此追溯調整。 討論一: 利用表一資料運用相關係數來觀察每股盈餘和漲跌之間的關係: 若對該季每股盈餘(各樣本平均)和該季漲跌(各樣本平均)相比較,其 相關係數為0.125,其相關性偏低。 若對該季每股盈餘(各樣本平均)和上一季漲跌(各樣本平均)相比較, 其相關係數為0.310,其相關性大為提高,所以可推論漲跌和每股盈餘相 比較是較為領先的,但其相依性並不夠高,不能當作主要決策。 討論二: 若利用上述的推論來做比較,來觀察不同時間區間,有哪些差異:        每股盈餘與上季漲跌對時間區間異比較 (表二) 時間區間    相關係數 90~96年 0.310 91~96年 0.373 92~96年 0.321 93~96年 0.411 94~96年 0.548 95~96年 0.436 90年 0.800 91年 -0.500 92年 0.038 93年 0.385 94年 0.765 95年 0.085 註:使用簡單算術平均數 由表二的資料能發現,這並不是一個很穩定的指標,在91年、 92年和95年其正相關是很弱的,其中92年和95年產業都是往上 走的,而91年為一個小整理,是否有細部原因呢,這要再研究 和觀察。 討論三: 那到底季損益表中哪項和漲跌的關係較密切呢? 在這拿茂德當作樣本,觀察營收、營業毛利率、營業利益率、 稅前純益率、稅後純益率、稅後EPS與漲跌關係 營運績效比與漲跌比較表 (表三) 營收 營業毛利率 營業利益率 稅前純益率 稅後純益率 稅後EPS 當季數值 0.146 0.450 0.423 0.479 0.478 0.305 當季增減 0.172 0.564 0.591 0.489 0.528 0.275 註:當季增減為與前一季相比的差額 由此例可以發現毛利率和純益率比起營收和每股盈餘,和漲跌 是較為相關的。看營收做股票勝算並不夠大。 小結: 營運變化和股價變化並沒有絕對相依的,其中有太多因素會干 擾到其關係,使其規律性不容易去掌握而輕易的建立交易系統 ,但較能確定的是,當DRAM大賺時,每股盈餘大好時,股價往 往已經提前反應了;當整個產業賺不到錢時,利空滿天飛時往 往股價已經反覆打底,成交量也較不熱絡。不過現在產業和波 動都沒以往那麼劇烈,而更需要考慮營收以外的影響,而股價 波動也不如以往,上沖下殺好不刺激;所以更要能抓到轉折點 資金才不會卡住,而苦等產業向上的時機。 看了一個晚上的資料,並未能獲得可靠的指標,只能大約感受 趨勢,基本面和股價之間的對應,在這景氣循環類股中,並沒 有我一開始猜想的那麼強烈,不知將樣本換成面板股,其結果 會有哪些差異呢...... 光看營收做股票,好像不太行 若要作基本面更細部的比較,不知有沒有人要看呢? 還是大家都默默的分析好了,準備等買點了呢? -- 責任聲明:本內容僅供參考,投資需審慎考量本身之需求與投資風險,吾恕不負任何法律責任,亦不作任何保證。內容數據取材於公開資訊觀測站,資料有誤請指正,並以公開資訊觀測站為準,若資料內容有未盡完善之處,恕不負責。此外,非經本人同意,不得將本篇內容加以複製或轉載。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 140.115.205.209

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推高手
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為了賺錢做功課,就是原PO這樣。敬佩~~~好精采~
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10/09 19:10, , 4F
推 不知道拿固定資產增加率去跑會怎樣 :pp
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推 感謝分享
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討論看看用哪指標和漲跌的關係較緊密
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推 勤做功課
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有看有推
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※ 編輯: IanLi 來自: 140.115.205.209 (10/09 22:21)

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推好文
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推~認真! 有試過拿dram報價來算嗎?
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版友之福!
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不推不行...雖然我還沒吸收下來..=.=
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★★★★
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推!★★★★ 請問大師有沒有快閃記憶體類股的? @o@
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這一波DRAM走軟,好像2451、3260、6145也跟著軟趴趴....
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週線KD 似乎不賴
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有看有推
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推!
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10/11 12:29, , 20F
推一個~~ 太棒了!
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真認真 好文補個推
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11/14 15:58, , 22F
有借有推~XD
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文章代碼(AID): #172rdnFG (Stock)
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