Re: [標的] 財報解惑服務時間消失
※ 引述《IanLi (IanLi)》之銘言:
: ※ 引述《comemail (老婆可愛)》之銘言:
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: : 1.範圍說明
: : 公司名稱: 6270 倍微
: : 年度與季別: 2012年度Q2
: : 母公司財報/合併報表:
: : 損益表/資產負債表/現金流量表/股東權益變動表/附錄:
: : Q2EPS單季為-4.24 內容為一次將無形資產授權打消龜苓
: : 雖不影響現金流量
: : 但本業也連續三季呈現營業利益虧損
: : 2.問題描述與說明(您說得明白我才能答為所問)
: : 請教本業虧損的原因有可能是?
: : 就ic代理業而言毛利率大幅轉負並不常見
: : 而無形資產一次打消後 這家公司後續是否再無更多利空爆點?
: : 另,就ic代理業而言 倍微曾於新聞中說要擴大產品線
: : 可能是為了分散風險效果, 但要如何得知其後續產品分散佔營收情形?
: : 3.自我思考與可能答案(有時並無標準答案可討論之)
: : 我覺得虧損原因可能是nor flash價格跌價
: : 但因為查不到nor flash報價趨勢
: : 所以也無從查驗想法對不對>< (花了至少5hr在找 無結果)
: : 而這家發言人過於低調(閃閃躲躲?) 問不出啥來
: : 請版主&各位版友指點
: : ---------------------------------------------------------------------
: 本業虧損原因
: 跌價損失影響上半年5%毛利,公司費用率太高,費用中攤銷影
: 響淨利率2.4%,若還原這幾個影響還算合理。薪資成本佔營業
: 費用 53%為最大支出,公司還沒抬出減肥大刀。
: 減損部分說明
: 減損的為無形資產-專門技術 成本312,600元 分7年攤銷
: 此為向Microchip取得512kb到64Mb NOR flash自行銷售授權,
: 於九九年七月八日取得卻在不到兩年餘額全額提列減損。這部
: 分將每年約 0.6元的成本一次反應。
: 這反映出生意不好做,要從代理轉成設計公司不容易。成本一
: 次性提列是短空,但也降低之後損益兩平門檻。
: 產品線
: 4X% 記憶體(NOR flash)
: 5X% 消費電子 (控制器 處理器 放大器)
: 營收衰退了三年,代理這類產品的大都也是衰退為多。公司公
: 告揭露兩大產品線,有沒有產品分散,一是看記憶體比重有無
: 降低且營收能有正成長二是公司也都揭露代理產品線,去看看
: 有沒有成長產品,能夠雞犬升天一下沾沾光。
: NOR這塊展望不佳,量可能正成長但加上跌價這塊整體是衰退
: 的,這塊較沒免費報價但市調報告還是有得看。 ASP可間接估
: 算但沒必要性。
: 最後就看要不要拿轉投資公司出來賣一賣了。
: 分析完知到這家公司短期雖沒成長性但也倒不了,憶測性的就
: 不多說,去看看籌碼技術面,有沒有感覺到錢的味道呢?
NOR Flash 2011 年之市場佔有率排名
Rank Company Market Share
1 Micron 31.9%
2 Spansion 23.8%
3 Macronix 12.0%
4 Samsung 10.1%
5 Winbond 7.4%
Others 14.8%
Total 100%
資料來源: iSuppli, Mar. 2012
若很在意NOR Flash展望就多看幾份年報,Spansion&Macronix
的NOR Flash比重較高;Micron是DRAM NAND NOR(併購)都有生
產;Winbond則為利基型DRAM和NOR Flash。
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