Re: [標的] 財報解惑服務時間消失

看板Stock (股票)作者時間12年前 (2013/01/07 10:31), 編輯推噓0(000)
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※ 引述《IanLi (IanLi)》之銘言: : ※ 引述《comemail (老婆可愛)》之銘言: : : -------------------------------------------------------------------- : : 1.範圍說明 : : 公司名稱: 6270 倍微 : : 年度與季別: 2012年度Q2 : : 母公司財報/合併報表: : : 損益表/資產負債表/現金流量表/股東權益變動表/附錄: : : Q2EPS單季為-4.24 內容為一次將無形資產授權打消龜苓 : : 雖不影響現金流量 : : 但本業也連續三季呈現營業利益虧損 : : 2.問題描述與說明(您說得明白我才能答為所問) : : 請教本業虧損的原因有可能是? : : 就ic代理業而言毛利率大幅轉負並不常見 : : 而無形資產一次打消後 這家公司後續是否再無更多利空爆點? : : 另,就ic代理業而言 倍微曾於新聞中說要擴大產品線 : : 可能是為了分散風險效果, 但要如何得知其後續產品分散佔營收情形? : : 3.自我思考與可能答案(有時並無標準答案可討論之) : : 我覺得虧損原因可能是nor flash價格跌價 : : 但因為查不到nor flash報價趨勢 : : 所以也無從查驗想法對不對>< (花了至少5hr在找 無結果) : : 而這家發言人過於低調(閃閃躲躲?) 問不出啥來 : : 請版主&各位版友指點 : : --------------------------------------------------------------------- : 本業虧損原因 : 跌價損失影響上半年5%毛利,公司費用率太高,費用中攤銷影 : 響淨利率2.4%,若還原這幾個影響還算合理。薪資成本佔營業 : 費用 53%為最大支出,公司還沒抬出減肥大刀。 : 減損部分說明 : 減損的為無形資產-專門技術 成本312,600元 分7年攤銷 : 此為向Microchip取得512kb到64Mb NOR flash自行銷售授權, : 於九九年七月八日取得卻在不到兩年餘額全額提列減損。這部 : 分將每年約 0.6元的成本一次反應。 : 這反映出生意不好做,要從代理轉成設計公司不容易。成本一 : 次性提列是短空,但也降低之後損益兩平門檻。 : 產品線 : 4X% 記憶體(NOR flash) : 5X% 消費電子 (控制器 處理器 放大器) : 營收衰退了三年,代理這類產品的大都也是衰退為多。公司公 : 告揭露兩大產品線,有沒有產品分散,一是看記憶體比重有無 : 降低且營收能有正成長二是公司也都揭露代理產品線,去看看 : 有沒有成長產品,能夠雞犬升天一下沾沾光。 : NOR這塊展望不佳,量可能正成長但加上跌價這塊整體是衰退 : 的,這塊較沒免費報價但市調報告還是有得看。 ASP可間接估 : 算但沒必要性。 : 最後就看要不要拿轉投資公司出來賣一賣了。 : 分析完知到這家公司短期雖沒成長性但也倒不了,憶測性的就 : 不多說,去看看籌碼技術面,有沒有感覺到錢的味道呢? NOR Flash 2011 年之市場佔有率排名 Rank Company Market Share 1 Micron 31.9% 2 Spansion 23.8% 3 Macronix 12.0% 4 Samsung 10.1% 5 Winbond 7.4% Others 14.8% Total 100% 資料來源: iSuppli, Mar. 2012 若很在意NOR Flash展望就多看幾份年報,Spansion&Macronix 的NOR Flash比重較高;Micron是DRAM NAND NOR(併購)都有生 產;Winbond則為利基型DRAM和NOR Flash。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 140.114.107.36
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