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Re: [新聞]彩晶 102年第3季綜合損益表，每股盈餘0.75元已回收

看板Stock (股票)作者時間12年前 (2013/11/12 22:43), 編輯推噓23(23推 0噓 63→)
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※ 引述《femlro (主戰場:股版)》之銘言： : 推文中很多人一直提到景氣循環股 : 可能很多人還搞不太清楚景氣循環股是什麼? : http://statementdog.com/blog/archives/3176 : 先說一下 : 以這種線圖和籌碼結構來說 : 慘晶確實是真的蠻慘的 : 依照技術面操作和籌碼面操作的人應該不太會去買這檔股票 : 愛看外資的更要賣XD : 外資狂賣瘋狂大賣 : 以德意志和瑞銀賣的最爽最兇 : 今天Q3 : ------------------------------------- : 由公開資訊觀測站以下彩晶發表的財報 : 瀚宇彩晶今天(11月12日)公佈2013年第三季合併財務報告。 : 第三季銷貨收入淨額為新台幣(下同)84.05億元， : 較2013年第二季91.73億元減少約8%。 : 營業毛利為30.45億元，Q2為34.08 : 營業利益為20.98億元，Q2為25.21 : 淨利為21.91億元，Q2為25.23 : 每股獲利為0.75元，Q2為0.86 : 每股淨值約為11.74元。Q2為11.01 : 第三季毛利率 36% Q2為37% : 、營業利益率 25% Q2為26% : 、營業利益+折舊攤銷率33% Q為35% : 淨利率26% Q2為27 : 2013年第三季總出貨量較上一季減少約13% Q2為增加10.5% : ，達427.3萬片(換算19吋約當量) Q2為491.7萬片 : ，整體產品平均售價約為美金66元 Q2 為平均63美元 : 在產品出貨方面， : 中小尺寸出貨量約為9,475萬片， Q2為8505 : 大尺寸面板出貨量約為9萬片， Q2為5萬片 : HannsG自有品牌產品出貨量約為17萬台。Q2為18萬台 : 在產品組合方面， : 6吋(含)以下手機面板產品佔總銷售金額之54%， Q2為55% : 6.2”~10.1”中尺寸平板相關產品佔總銷售額之36%， Q2為36% : 11吋以上大尺寸面板產品佔10%。 Q2為9% : --------------------------------------- : 所以你發現了一件很重要的事情 : 從這個訊息裡面你發現中小尺寸面板的量還是在增加 : 出貨量從8505---->9475 : 毛利率下滑1個百分點 : 整體產品平均售價也增加了 : 中小尺寸面板出貨量還是增加了 : 不過這是看到9月為止的數據 : 10月營收下滑了20% : 也就是說如果接下來幾個月的營收還是不好 : 對比7~9月累計的營收 : 跌幅達20%話 : 今年差不多就是2.6 : 目前外資的預估都是中小尺寸面板價格跌6~7% : 且這是10月的數據資料 : 所以Q3季報是看不到的 : 在營收和毛利雙重夾擊下 : 若晶晶還是可以在重圍下交出毛利持平的成績單 : Q4就是成功過關了 : 也就是推文所說的Q4才是關鍵 : 因為Q4才是displaysearch發表面板跌價的相關訊息 : 但年底將至 : 市場的出貨量目前看到黃金周沒有出來 : 那淘寶的光棍節這一個月幾乎都會一直出貨 : 是否會有效打消廠商的庫存 : 是一個關鍵的重點，這一點我是看到了有些研究報告提到的 : 想到中概股這方面確實是有希望 : 淘寶這個節的出貨幾乎要出一個月 : 等於廠商出庫存外很可能還要再額外拉貨 : 面板在網路買 : 我不知道在中國的情況是怎樣 : 但若是白牌便宜的手機 : 確實是有機會，因為網購的特性就是便宜，低單價的東西 : 甚至會不會有其他的國家的訂單 : 類似像台灣轉手再轉賣的方式 : 來下訂單還蠻值得觀察的 : anyway，景氣循環股是指景氣大好之時，現在是所有的面板廠 : 才獲利一咪咪，晶晶已經獲利2元了。 : 2409 Q2是0.43 Q1 還在賠錢 : 3481 Q2是0.46 Q1 0.19 : 2475 Q2是-0.54 Q1-0.32 : 到Q3才賺錢 : 資產負債表的存貨項 : 現金流量表之應收帳款與折舊 : 可以去看一看各家的情況會馬上發現差異性 : 有賺錢不是就叫做景氣高點，因為可能更高 : 賠錢=景氣低點，因為可能更低 : 而是比較各家庫存與經營狀況 : 不過我發現這波晶晶股價一路從高點跌下來 : 散戶倒是買了不少 : 這次會逆轉勝成為幾年前摩台大勝的smart money嗎?XD : finally....我實在不知道 各家10%的毛利率 : 是要跟已連續35%毛利兩季的晶晶和25%營益率的晶晶 : 比什麼XD : 除了股價差不多以外 : 財報根本差一大截 : ※ 引述《femlro (主戰場:股版)》之銘言： : : 1.原文連結： : : 彩晶 102年第3季綜合損益表，每股盈餘0.75元 : : 2.內容： : : 彩晶(6116) 102年 第3季 綜合損益表 : : 民國102年第3季 : : 單位：新台幣仟元 : : 會計項目 102年第3季 101年第3季 102年01月01日至102年09月30日 101年01月01日至101 : : 年09月30日 : : 金額 % 金額 % 金額 % 金額 % : : 銷貨收入 8,429,005 100.29 9,673,993 100.52 25,309,629 100.65 27,411,170 100.62 : : 銷貨退回 4,048 0.05 17,118 0.18 68,773 0.27 84,161 0.31 : : 銷貨折讓 20,345 0.24 32,599 0.34 93,462 0.37 85,800 0.31 : : 銷貨收入淨額 : : 8,404,612 100.00 9,624,276 100.00 25,147,394 100.00 27,241,209 100.00 : : 營業收入合計 : : 8,404,612 100.00 9,624,276 100.00 25,147,394 100.00 27,241,209 100.00 : : 銷貨成本 5,347,731 63.63 8,340,244 86.66 16,606,868 66.04 25,800,705 94.71 : : 營業成本合計 5,347,731 63.63 8,340,244 86.66 16,606,868 66.04 25,800,705 94.71 : : 營業毛利（毛損） : : 3,056,881 36.37 1,284,032 13.34 8,540,526 33.96 1,440,504 5.29 : : 未實現銷貨（損）益 11,730 0.14 0 0.00 16,436 0.07 3,746 0.01 : : 已實現銷貨（損）益 0 0.00 4,540 0.05 0 0.00 0 0.00 : : 營業毛利（毛損）淨額 : : 3,045,151 36.23 1,288,572 13.39 8,524,090 33.90 1,436,758 5.27 : : 營業費用 : : 推銷費用 224,055 2.67 252,011 2.62 635,503 2.53 986,170 3.62 : : 管理費用 403,513 4.80 447,301 4.65 1,044,384 4.15 1,301,673 4.78 : : 研究發展費用 296,613 3.53 356,654 3.71 870,318 3.46 1,199,344 4.40 : : 營業費用合計 924,181 11.00 1,055,966 10.97 2,550,205 10.14 3,487,187 12.80 : : 其他收益及費損淨額 : : 其他收益及費損淨額 -22,698 -0.27 -2,841 -0.03 -27,303 -0.11 -64,481 -0.24 : : 營業利益（損失） 2,098,272 24.97 229,765 2.39 5,946,582 23.65 -2,114,910 -7.76 : : 營業外收入及支出 : : 其他收入 68,682 0.82 106,455 1.11 251,742 1.00 335,489 1.23 : : 其他利益及損失淨額 17,846 0.21 -437,731 -4.55 -238,789 -0.95 55,772 0.20 : : 財務成本淨額 27,902 0.33 61,449 0.64 141,772 0.56 201,447 0.74 : : 採用權益法認列之關聯企業及合資損益之份額淨額 : : 34,315 0.41 -136,072 -1.41 210,564 0.84 -210,409 -0.77 : : 營業外收入及支出合計 92,941 1.11 -528,797 -5.49 81,745 0.33 -20,595 -0.08 : : 稅前淨利（淨損） : : 2,191,213 26.07 -299,032 -3.11 6,028,327 23.97 -2,135,505 -7.84 : : 所得稅費用（利益）合計 0 0.00 21,705 0.23 0 0.00 21,363 0.08 : : 繼續營業單位本期淨利（淨損） : : 2,191,213 26.07 -320,737 -3.33 6,028,327 23.97 -2,156,868 -7.92 : : 本期淨利（淨損） : : 2,191,213 26.07 -320,737 -3.33 6,028,327 23.97 -2,156,868 -7.92 : : 其他綜合損益(淨額) : : 國外營運機構財務報表換算之兌換差額 : : -37,720 -0.45 -92,427 -0.96 121,005 0.48 -183,299 -0.67 : : 備供出售金融資產未實現評價損益 : : -89,878 -1.07 148,944 1.55 8,147 0.03 228,426 0.84 : : 國外營運機構淨投資避險 58,114 0.69 62,716 0.65 -65,514 -0.26 118,647 0.44 : : 採用權益法認列之關聯企業及合資之其他綜合損益之份額合計 : : -3,994 -0.05 -295 0.00 24,116 0.10 -63,311 -0.23 : : 其他綜合損益（淨額） -73,478 -0.87 118,938 1.24 87,754 0.35 100,463 0.37 : : 本期綜合損益總額 : : 2,117,735 25.20 -201,799 -2.10 6,116,081 24.32 -2,056,405 -7.55 : : 淨利（損）歸屬於： : : 母公司業主（淨利／損） : : 2,191,213 26.07 -320,737 -3.33 6,028,327 23.97 -1,145,379 -4.20 : : 非控制權益（淨利／損） 0 0.00 0 0.00 0 0.00 -1,011,489 -3.71 : : 綜合損益總額歸屬於： : : 母公司業主（綜合損益） : : 2,117,735 25.20 -201,799 -2.10 6,116,081 24.32 -1,037,693 -3.81 : : 非控制權益（綜合損益） 0 0.00 0 0.00 0 0.00 -1,018,712 -3.74 : : 基本每股盈餘 : : 基本每股盈餘 0.75 -0.11 2.06 -0.39 : : 3.心得/評論(必需填寫)： : : NO COMMENT 彩晶中小尺寸客戶一直定位在白牌市場(功能+智慧) 且以低階面板為主 但白牌市場 無論是手機或是平板 長期的趨勢都是很不利的 今年彩晶這麼夯 純粹是中小尺寸面板上半年大缺貨導致 加上折舊較往年大幅降低 因此毛利率大幅的跳升 但是下半年因為大陸那邊已經有六代線 甚至八代線去生產小尺寸產品 加上友達 群創大尺寸不太行之後 也回頭很用力的搶中小尺寸市場 整體來說低階面板已經不在缺貨 甚至有嚴重庫存問題 智慧形手機趨勢逐漸往中高階面板靠攏 或許你可以看看紅米機千元人民幣的手機面板規格 彩晶無論在客戶的結構 技術的銜接 產品的報價趨勢 都很不利 以10月來看 相對友達 奇美 華映 彩晶的中小尺寸硬是比人家掉比較多 而且11月認為會持續調庫存就可略知一二 以趨勢明年低階面板 ASP 再砍個30%以上 都不意外 但明年我不知道折舊等固定成本能不能再掉30% 我是覺得今年獲利應該就是曇花一現 用PB來評價比較安全 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 1.162.82.214
推
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推這篇
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推
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在製程上，8代線要拿來做小尺寸近期是很難行的通的
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玻璃厚度、ppi、薄化成本、光罩攤提等問題這都不是一
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毛利高就行得通
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到三年內會到看8代線拿來做小尺寸的狀況
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8代作中小不難，日韓都如此，友達跟進
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0.0終於有人針對八代廠和五代廠在做說明了XD 感動
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問題就是8代線去做根本就不會是高毛利
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一直想看
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i大業內?
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誰說中小毛利不高，超賺的。算了，再說就要被認出了
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。
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推
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我沒說中小毛利不高，而是八代線要做毛利就差
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你說6代線我還相信
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再去分析大陸誰有6代線以下，就會知道競爭狀況了
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推
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現在問題可能不是出在毛利，比較嚴重的看起來是庫存
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友達.群創技術比大陸好，都沒拿7.5代去做小尺寸
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難道他們兩家傻了??
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推
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G8還是0.5t, 加上設備，的ㄒ確不適合中小，還是要算
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米平方獲利。
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前幾篇的採京推文中，我有預告Q4他的EPS，你們可以
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參考一下。 到時可看研究人員說的準不準。
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推
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調出一堆面板業內XD
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所以有鄉民說一個說Q4彩晶會虧1.5元的是isco?
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pa大，你說的內容，在G6跑.4時也一堆人說過，現在都
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想往.3或.2推進了。 你說做不做的到。
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推
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沒錯問題就是G6現在.3都做不到了，問題不是在華映
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而是在康寧
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你拿出康寧G6 .2玻璃送到廠後，都沒問題再談這吧
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推
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都已經有人報了,還對此股執迷不悟?
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沒執迷不悟，而是討論技術問題，基本研究不就是這?
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根本就無法合理說出大陸廠商G8拿來做中小有效率阿
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ichao大= = 他剛剛跟我說參考觸控面板走勢....so....
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推
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當然做的到，但現階段原生.5 in G8都還有破片問題，
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如果事後研磨又不划算，加上G8大家都還在攤提，出貨
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單價高的大尺寸還是比較能顧好cash flow的作法。
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只是股版，沒必要自曝身分。 信者恆信囉。
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觸控?? 現在設備一直改，主流技術一直改，要生存要
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抓準市場，非常困難，現在狀況就是設備還沒攤完，就
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要買新機台去呼應新技術
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又是個燒錢的無底洞了..
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講觸控面板是想說只要進入門檻不高 , 又有不錯的毛利
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而面板G5-G6做中小現在是最符合市場狀況了，這跟要花
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, 有大陸廠商一起競爭最後都市場惡夢~
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錢擴廠，或是要花錢用新技術根本就不一樣的
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ichao大....你講的雖然我非面板業內但我懂你意思
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你拿中小進入門檻不高來說?? 把a-si做到高ppi可不是
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簡化意思就是折舊攤提完的G5~G6做中小尺寸面板效率
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是最好的
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致於執迷不悟當然不是對i大講,i大都報了消息,如果還
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花錢就能夠解決的了，哪裡不高??
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且又創造高現金流了
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持有當然是執迷不悟
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推
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不過假設Q4真的虧損，就算沒-1.5那麼誇張~
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我看彩晶應該會被打入地獄了~
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我明天就縮了
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推
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哀~G5G6G8 這根本不是折舊問題，而是製造效率問題
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折舊是折舊 製造效率是製造效率，面板沒人看毛利率
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而是看EBITDA，已經去掉了折舊
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推
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花錢+挖人才+時間 當然就能解決 , 過去門檻高不代表
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現在相對門檻高
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過去沒大量供給也不代表未來不會
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就跟觸控面板當初也是毛利高技術blabla...
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學到很多 謝謝ichao大 sartan明天趕快放空吧0.0
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觸控面板暴跌中 你可以趕快放空面板大賺一筆
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11/12 23:24, , 66F
股價走勢說明了一切
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11/12 23:25, , 67F
我已經賺了十多%了 , 感謝你
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11/12 23:29, , 68F
就是因為有人無法體悟東西只會去看本益比 , 放空的人
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11/12 23:29, , 69F
才有錢賺~XD
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推
11/12 23:39, , 70F
哇 這篇把彩晶的劣勢都講了耶 而原來是研究人員估的
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11/12 23:42, , 71F
不過~~焦師父會不作為的讓虧損1.5發生嗎 o_O
11/12 23:42, 71F
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11/12 23:44, , 72F
不知各位先進看了10月報表 認為虧了還是沒虧?
11/12 23:44, 72F
推
11/12 23:47, , 73F
G6以上廠做小尺吋有膜厚U%的問題~CHIP間的膜厚差太多
11/12 23:47, 73F
推
11/12 23:50, , 74F
彩晶站內魯蛇集團如果說的準，那焦師父吃大便，早就
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11/12 23:50, , 75F
滾出元大花園的豪宅嚕
11/12 23:50, 75F
推
11/12 23:50, , 76F
會虧也是明年……10月營收也沒跌多少
11/12 23:50, 76F
推
11/12 23:53, , 77F
彩晶要跟我做啦~~我是彩晶王耶
11/12 23:53, 77F
推
11/13 00:03, , 78F
以上的人講一堆...反正大陸八代廠有十吋產品
11/13 00:03, 78F
推
11/13 00:13, , 79F
八代廠有10吋不意外，華星光電都說有60吋以上電視了
11/13 00:13, 79F
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11/13 00:14, , 80F
真的能出貨在唬人吧
11/13 00:14, 80F
推
11/13 00:46, , 81F
曾經想搶反彈 沒搶到趕快下車 到現在來看是對的...
11/13 00:46, 81F
推
11/13 03:54, , 82F
焦師父早就丟給外資 現在外資又丟給散戶了
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11/13 03:54, , 83F
是跟焦師父很熟喔 還叫他吃大便哩
11/13 03:54, 83F
推
11/13 14:05, , 84F
魯蛇們慢慢猜吧，其實現在是馬師父做主ok
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08/13 02:23, , 85F
曾經想搶反彈 沒搶到趕 https://noxiv.com
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09/15 22:36, , 86F
不知各位先進看了10月 https://daxiv.com
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