[心得] 資產配置應用 - 台股相關係數篇已回收

看板Stock (股票)作者k0783154 ( )時間11年前 (2014/11/10 16:52)推噓4(4推 0噓 8→)

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本文沒有報明牌的內容，還請股版各位見諒。這篇文章，著重在如何查詢台股個股間相關係數。相關係數是資產配置一個很重要的工具，用來衡量資產分散風險的能力。像大家時常提到，當大盤下跌時，電信三雄會逆勢上漲，成為資金的避風港，是不是有這種類似的情形？我們可以透過以下介紹的工具，觀察有沒有這種現象。圖文解說好讀版： http://hclovenote.blogspot.tw/2014/11/20141110.html 以下為純文字版：進入鉅亨網這個網站http://www.cnyes.com/twstock/rcchart/0050.htm，輸入我們要查詢的標的股票代號，再點擊相關係數，這邊以台灣50(0050)為例： http://ppt.cc/YzHc 看到如下圖(可點圖放大)： http://ppt.cc/QPOE - 預設是出現加權指數(大盤)與0050的相關係數，可以看到不意外的數字0.93，表示0050跟大盤的連動性很高。 - 再來看到右側紅框處的交易散佈圖，縱軸為台灣50的股價，橫軸則是大盤指數，各交易日的資料點上去以後，可以看出這些點的散佈很接近圖中的虛線，表示相關性高，這條線的斜率為正(相關係數為正)。 - 如果希望移除加權指數的比較，請點圖中紅色箭頭標示的叉叉。如果希望增加其他的標的，最下面可以做搜尋，連基金跟美國ETF也都可以加入做比較 (一共可以增加五個標的，互相比較相關係數)： http://ppt.cc/oLHt 另外我發現有一些個股搜尋不到，像0051、0055、0056這些都搜尋不到，取而代之的方法就是在基金欄位，選擇公司選"元大寶來"，找相對應的基金(中100、寶金融、台灣高股息基金)就可以了。我這邊依序輸入中華電(2412)、台哥大(3045)、遠傳(4904)及中鋼(2002)做為例子，結果如下圖： http://ppt.cc/DcS1 - 其實可以看到0050跟電信三雄、中鋼，相關係數都還蠻低的，中華電信是0.225為最高、遠傳電信0.1228、中鋼-0.0238，而台哥大是-0.0656為最低，這表示0050下跌時，電信三雄跟中鋼都有可能會逆勢上漲成為資金避風港。 - 相關係數越低分散風險的效果越好，這邊0050與台哥大組合的配置，分散風險的效果最好。 - 點擊相關係數的數字，下方的相關係數圖跟交易散佈圖會跟著更新。 - 注意中鋼跟中華電信的相關係數來到-0.5015，這種負的數字，貌似股債平衡才有可能出現，還蠻令人訝異的！鉅亨網提供的數據看起來只提供過去半年的資料，時間稍短，這是有點可惜的地方。最後，一樣要提醒投資朋友，我們只能靠歷史的資料得知相關性，但是趨勢一直在改變，前幾年相關性低的投資組合，不見得未來相關性也低，這點要特別注意。儘管無法預測未來，歷史的資料還是能多少提供一些實質的幫助。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.241.235.205 ※ 文章網址: http://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1415609574.A.13E.html