[標的] 2489瑞軒已刪文

看板Stock (股票)作者ace1630時間9年前 (2016/11/21 10:27)推噓8(8推 0噓 3→)

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------------------------------------------------------------------------- 1.發文前請先詳閱[標的]分類發文規範，未依規範發文將受處份。 2.發標的文未充實內文，多空理由不充實者，板規1-1-5或4-4處份 3.進退場機制若非長期投資，請輸入停損價，否則依板規1-1-6處份 4.若為長期投資，但無充份分析理由，將依板規1-1-5處份 4.請依格式輸入內容，未依格式者板規1-1-2砍文處份。 5.分類選填請益或心得者，進退場機制得刪去。 ---------------------按ctrl+y可刪除以上內容。---------------------------- 1. 標的：2489瑞軒 2. 分類：多/空/請益/心得空 3. 分析/正文：基本面: 瑞軒(2489)主要產品為液晶TV，原料為上游面板廠，客戶為下游品牌TV廠，TV非民生必需品，且無固定升級汰換需求，屬於成熟產業，參考富邦預估財務數字，2016年受惠處分 Vizio 12%股權貢獻業外，EPS預估2.1元，2017年無業外挹注則EPS僅為0.5元，目前評價達42倍， 2013至2015三年EPS平均為1至1.5元，若以上緣1.5元計算給予11倍本益比則合理目標價應為16.5元。籌碼面: 自8月初起外資不斷買超，著眼於樂視併購Vizio將為瑞軒帶來的業外挹注以及後續訂單增加的效益，累積買超張數達8萬張、占股本比重由14%提升至23%，而樂視資金斷鏈造成供應商及樂視汽車大額欠款達需優先償還，1月底之收購Vizio交割款恐無法籌措完成，預期外資買進理由不存在後將出場。題材面：樂視取得資金用途及金額(RMB)缺口依序為1.)補足關係企業資金缺口，償還供應商欠款估計約12~24億2.)補足LeEco資金缺口，無法確認，但估計為5~15億3.)補足樂視汽車資金缺口，估計為30~50億4.)支付Vizio併購交割款，約136億。資金總負債缺口達68億RMB，併購缺口136億RMB。樂視在目前資金緊繃的狀態下，任何募資成功的訊息都會被馬上發布，目的為1.)避免股權人大量拋售進一步弱化融資能力 2.)避免債權人抽銀根 3.)避免供應商要求縮短帳款天數/現金交易/擠兌換現，甚至停止供貨。 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損價) 目標價16.5元，停損停利為外資連續三日轉為淨買超。需持續追蹤樂視籌資狀況 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.9.16.222 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1479695230.A.295.html