Re: [請益] 6180 橘子 Q1 EPS討論

看板Stock (股票)作者MacBookAir12 (New Mac Water)時間7年前 (2017/12/08 07:02)推噓17(18推 1噓 19→)

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忽略時空環境轉換影響。 1.天堂當年的環境競爭對手不多，一踏進網咖，遊戲如后： A.CS、AOC、SC或金庸以及天堂，後期可能有RO。 B.社交通訊軟體只有MSN、奇摩聊天室後期有SKYPE（還有一個在msn前期的我忘記了）。 C.要打遊戲就是乖乖回家坐在位置上或到網咖。 2.天堂M上市的環境： A.手游太可怕了，COC、傳說對決還有一堆神奇的MMORPG。 B.社交通訊軟體整個大洗牌，FB、Line、IG等等。 C.Mobile Game重點就在如何讓玩家可以快速完成任務，以往天堂公會戰常常打很久，天堂M如果沒有針對手游特性做調整，吸引力會下降。 3.代言人：天堂M現在找鋒哥代言，坦白說大概只會吸引到棒球或運動迷中非遊戲玩家，對一般非運動迷及非玩家吸引力不大。或許可以參考部落衝突當年的策略，找明星代言，當年COC林俊傑跟一位女星的代言效果就非常不錯（我周遭一堆不玩手游的都跳進去玩的，而且都是妹子） 4.營運初期，一般遊戲代理商OP Margin有10%就很不錯了（已經包含宣傳費用及權利金），粗估上市後 Q1 OP Margin 大概10% Q2 OP Margin 13%(成長30%），但營收下滑3成（遊戲熱度已過） Q3 OP Margin 同Q2，但營收Q2成長兩成（暑假）。 Q4 OP Margin 介於Q1~Q2（有年終宣傳），營收較Q3下滑兩成。以此推估目標價180以上我也同意。 5.技術面來看，我認為只要在84元沒有跌破以前，多頭都還有作夢的空間，第一波目標價縮小浪達成。第二波目標價等浪達成。第三波？假設84沒有跌破，縮小浪目標135左右，等浪約165，擴大浪220左右（粗估）假設84跌破，應該會有一個逃命反彈接近105高點後，這邊等浪我會看到60左右。這邊就照著行情與策略規劃走。停損停利設定好，完全不需要理會閒聊文的酸言酸語。當然有可能規劃錯誤，那就認了，回老家再練功，重新規劃。 ※ 引述《motortowel (attack)》之銘言： : 今天想就6180橘子Q1可能的EPS做個討論 : 首先以NCSOFT Q3的財報為基礎(韓版天堂M上市日期為6/21) : 天堂M的營收基本都算在Q3 : 天堂M貢獻Q3的營收約為5400億韓圜(約150億台幣) : 貢獻稅後淨利約為2500億韓圜(約70億台幣) : 如此營收利潤 : 天堂不愧為課金遊戲至尊 : 再來看天堂M在台灣可能造成的利潤 : 從天堂|II革命的數據來看 : 台港澳與韓國的遊戲人數比約為1：5 : 天堂II的預先登錄人數在上市前也突破了200萬 : 所以以此預估天堂M在台灣Q1約可淨利70÷5=14(億台幣) : 但橘子只是代理商 : 代理商必須支付給開發遊戲商簽約金(一次性)以及權利金(營收抽成) : 這一次的權利金抽成我們不知道 : 我找到的資料只有2003年橘子支付給NCSOFT台幣7.4億的權利金 : 2003年橘子的營收為19億 : 因此我們推估權利金抽成約為7.4÷19=0.39也就是營收的39% : 天堂M在Q3貢獻NCSOFT的營收約為150億台幣 : 在台灣Q1約可貢獻150÷5=30億的營收 : 照如此假設NCSOFT在Q1約可抽30*0.39=11.7億的權利金 : 14-11.7=2.3億這是我推估橘子Q1可能的利潤 : 橘子股本約為18.2億 : 2.3÷18.2=0.126 : 故我推估天堂M在Q1約可貢獻給橘子的EPS為1.2元 : 以上歡迎討論 : 參考連結: : http://www.ifuun.com/a201711106715264/ : http://forum.gch.com.tw/index.php?ch=monos&cat=1&pages=&orderby=&sid=13696 : http://finance.technews.tw/2017/08/31/gamania-2-1/ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 175.181.152.62 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1512687763.A.E8D.html ※ 編輯: MacBookAir12 (175.181.152.62), 12/08/2017 07:03:39

推

MorrisChang

12/08 07:18, 7年前 , 1^F

12/08 07:18, 1^F

→

rockon15

12/08 07:37, 7年前 , 2^F

12/08 07:37, 2^F

推

amhs

12/08 07:46, 7年前 , 3^F

12/08 07:46, 3^F