Re: [標的] 8255 朋程消失

看板Stock (股票)作者x0321j時間7年前 (2018/05/31 12:05)推噓3(3推 0噓 1→)

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比較相信基本面，今天全出在110，結果卻亮燈了，主要出掉原因為車市趨緩，無太大成長動能外資已連賣幾個月，雖然外資持有大約10%以下營收方面還是以二極體為主，調節器IC已經喊了很多年了最主要還是新聞出來了，投資的茂矽也一直被炒高 ※ 引述《mushroom7219 (chobit)》之銘言： : 1. 標的：朋程 (8255) : 2. 分類：多 : 3. 分析/正文： : 朋程主要為汽車用整流二極體製造商，近年切入車用晶片領域。 : 近期消息: : 1.朋程為汽車用整流二極體的龍頭廠商(佔50%以上)，此零件主要用於交流發電機上， : 須具備耐高壓、高溫及高信賴度，因此進入市場技術花費大及車廠/零組件廠驗證時 : 間長；但由於車廠特性分散風險，市佔率近一步可能性較低。 : 2.近年選擇開發其他車用晶片，研發週期多達10年，故題材每年有但是實際仍以二極體 : 佔營收大宗85%以上，目前較有可能通過認證的包括 : 1.ABS重車電磁閥 2.穩壓調節器 3.LLD(低耗能、低功率二極體)，而也有各題材: : (1)中國強制輕卡車安裝ABS，朋程與Wabco合資廠將受惠此商機 : (感謝大大指出，這去年的，不過我認為看起來有實際貢獻，且有擴廠可能) : (2)公版穩壓調節器IC預計第二季完成Valeo認證，而專為日本Denso開發的 : 專版產品也計將在第三季完成認證。 : (3)傳聞朋程日前與英飛凌攜手爭取某LLD的大標案，成功打敗Valeo和日立等 : 對手，可望對年營收帶來約4％的貢獻度，而英飛凌高層也將在8月來台， : 與朋程共同舉辦「慶功宴」。 : 3.穩定的配股配息(連13年配息)，近年保持較高的盈餘分配率及殖利率，我認為可能 : 資本支出需求降低了，或許今年真為產品研發的最後一哩路，而較低的大盤波動影 : 響代表較低的風險，股價在90-150之間。 : 4.今年第一季遇亂流且匯損毛利大降，第二季帶動累積年增，EPS預估為2-2.4元， : H1則3.2-3.6；令預期第三季淡季不淡，全年可能年增4.5%，在後續匯損減少的情況 : 下可能EPS會在7.5-8.5之間，而營收佔比在開發項目逐步收割後，可以將產品過於 : 單一的風險逐漸分散。 : 5.今年法人預估僅個位數成長，而應收帳款比例略高，負債總額略高，短期償債能力略 : 低，另注意新產品是否能確實貢獻營收。個人認為朋程優勢在於搭配眾多的汽車零組 : 件供應大廠及未來汽車節能、著重安全性的大趨勢，且子公司瑞科為汽車倒車顯示領 : 域，未來可望成為小金雞帶動母公司獲利。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.83.28.245 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1527739539.A.8B5.html