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[標的] 4552 力達-KY 多

看板Stock (股票)作者 (克林答黴素)時間6年前 (2018/07/06 23:21), 6年前編輯推噓26(27推 1噓 36→)
留言64則, 30人參與, 5年前最新討論串1/1
好久沒在板上發標的文了，還請多多指點！ 1. 標的：4552 力達-KY 2. 分類：多 3. 分析/正文： 【基本面】 中國空壓機製造廠，受惠中國製造業自動化程度持續提高，預計至2021年每年平均成長約7%。 http://i.imgur.com/57xvM29.jpg
銷售地區以中國為主，2018Q1占86.2%。 http://i.imgur.com/e8NpvPD.jpg
高階產品比重持續增加，產品組合轉佳。 http://i.imgur.com/B9iPLgJ.jpg
2017Q3起因原物料價格上升，侵蝕毛利，已於今年Q1中陸續調漲價格。毛利率已回升至23.9%，預期Q2可完全反應售價增幅。 http://i.imgur.com/MLN4afR.jpg
往年毛利率大約23-24%，營業利益率17-18%。2016年7月上市，2017年賺9.24元，ROE約18.8%。 2018Q1單季EPS為1.84元，有小幅匯損，稅後淨利較去年同期衰退4.72% http://i.imgur.com/drCQTSN.jpg
今天剛公布6月營收，年增8%，增幅不算十分亮眼，但是是上市以來新高紀錄。Q2季增14%，年增8.6%。截至6月為止累積營收年增率7%。 http://i.imgur.com/5yun300.jpg
至2018Q1，負債比20.13%，流速動比皆在600%以上，利息保障倍數515。2012年起每年現金量皆為正數。整體財務狀況穩健。 http://i.imgur.com/mXzzfAW.jpg
【股價位階】 股價自2016年底起在100元之上盤旋至今年年初，於2月初跌破100整數關卡，目前持續創新低，完全沒有任何支撐，深不見底。淨值比剩下1.49倍。 http://i.imgur.com/IcjN7rl.jpg
【籌碼面】 外資自年初以來持續賣超。近3個交易日外資開始買超(港商德意志/瑞士信貸/港商麥格理)。 http://i.imgur.com/jUvgDzk.jpg
截至今日為止，其他籌碼資訊： 董監持股比例54.14% 千張大戶持股比例62.56% 融資使用率18.44% 【價值評斷】 目前價位為77.6，淨值比1.49倍。尚未除息，殖利率約6.4%。 以除息後價位72.6計算，近4季EPS加總為9.15，本益比不到8倍。若保守估計今年稅後淨利較去年衰退10%，則EPS為8.3元，本益比約8.7倍。(雖然我認為應該有機會比去年更好，但基於安全邊際原則，故保守計算) 【風險】 匯率：人民幣兌台幣匯率Q1底至Q2底變動不大，Q2應不至於有匯損干擾。 原物料：去年Q1及今年Q1力達都有成功將原物料成本轉嫁給客戶，老實說我認為只要公司議價能力夠好，這個問題不大。 中美貿易戰：力達產品主要銷售地區為中國，風險不大。 最後則是掛牌時間太短，可觀察資料不足。 【其他】 以目前狀況看來，預期Q2單季EPS最少2.1元以上，在無匯損的干擾下，只要毛利率可持續提升，就有機會超過去年2.33元，上看2.5元。 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制) 價值投資，中長線波段操作。 現在就是買點，分批買進。 出場條件： 1. Q2財報不如預期。 2. 連續2個月營收衰退。 3. 股價超漲(本益比超過12倍以上)。 ----- Sent from JPTT on my Samsung SM-A530F. -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 180.217.98.11 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1530890502.A.94F.html
推
07/06 23:33, 6年前 , 1F
難得一見的認真文，必須推！
07/06 23:33, 1F
推
07/06 23:36, 6年前 , 2F
好文！
07/06 23:36, 2F
→
07/06 23:38, 6年前 , 3F
F 股尤其是在大陸是營運主體的 財報參考度真的要注
07/06 23:38, 3F
感謝提醒，風險項忘記要打這個
→
07/06 23:38, 6年前 , 4F
意
07/06 23:38, 4F
推
07/06 23:38, 6年前 , 5F
真的好文，推，危機入市
07/06 23:38, 5F
推
07/06 23:38, 6年前 , 6F
推 股版難得
07/06 23:38, 6F
推
07/06 23:45, 6年前 , 7F
推
07/06 23:45, 7F
推
07/06 23:48, 6年前 , 8F
感謝信心加持!!
07/06 23:48, 8F
推
07/06 23:53, 6年前 , 9F
07/06 23:53, 9F
推
07/06 23:56, 6年前 , 10F
樓下明天買1000張
07/06 23:56, 10F
推
07/06 23:58, 6年前 , 11F
買到住公園
07/06 23:58, 11F
※ 編輯: clindamycin (180.217.98.11), 07/07/2018 00:00:26
推
07/07 00:02, 6年前 , 12F
難得清流
07/07 00:02, 12F
推
07/07 00:03, 6年前 , 13F
破狗狗的線 你敢買……
07/07 00:03, 13F
推
07/07 00:05, 6年前 , 14F
中國壓縮機市場很亂~除了國際大廠ATLAS Sullair KOBELCO
07/07 00:05, 14F
→
07/07 00:07, 6年前 , 15F
IR等有設廠外,國營的也有開山系列,更別提貼牌一堆~整體
07/07 00:07, 15F
→
07/07 00:07, 6年前 , 16F
行情根本臭到爛了,台灣去的還有復盛漢鐘跟捷豹比較有名
07/07 00:07, 16F
→
07/07 00:08, 6年前 , 17F
但復盛也吃鱉了,漢鐘跟日立合資設廠,捷豹走小馬力......
07/07 00:08, 17F
→
07/07 00:09, 6年前 , 18F
題外話,復盛近期拼命想重新IPO阿~這是聽他們業務來訪說~
07/07 00:09, 18F
→
07/07 00:09, 6年前 , 19F
我老爸買過百元的復盛,後來下市被收購後變壁紙 XDDD
07/07 00:09, 19F
→
07/07 00:12, 6年前 , 20F
壓縮機好壞差很多~我們公司中國各廠也只用KOBELCO&ATLAS
07/07 00:12, 20F
推
07/07 00:13, 6年前 , 21F
很不錯啊 週一支持
07/07 00:13, 21F
→
07/07 00:13, 6年前 , 22F
台灣廠建廠早原本都用復盛,後來也導入KOBELCO和三井品牌
07/07 00:13, 22F
→
07/07 00:17, 6年前 , 23F
雖然數字不錯 但也許了解這行市場,我比較保守觀望 XDDDD
07/07 00:17, 23F
→
07/07 00:19, 6年前 , 24F
畢竟力達在中國不管在品牌或價格定位皆非一線品牌......
07/07 00:19, 24F
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07/07 00:20, 6年前 , 25F
也許可以量來創造毛利,但近幾年開山報價根本低於成本價
07/07 00:20, 25F
感謝你提供產業資訊。不過以獲利指標來看，力達在如此競爭的環境中得以長年維持不錯的毛利率，還能在去年與今年連續2年向客戶調漲價格，我想撇除財報造假的可能之外，就是力達產品本身具有一定競爭力，或是策避開低階產品的紅海市場策略奏效。當然不能否認力達在產業中尚稱不上一線品牌，法說會中也有提到，在產業秩序重新洗牌後，較不具競爭力的小廠會被淘汰，我想對力達來說算是好事。
→
07/07 00:29, 6年前 , 26F
可能還沒有跌完，再等等看
07/07 00:29, 26F
推
07/07 00:42, 6年前 , 27F
我覺得有可能會再跌個一下子
07/07 00:42, 27F
→
07/07 01:16, 6年前 , 28F
這跌到會怕
07/07 01:16, 28F
→
07/07 03:23, 6年前 , 29F
不推薦。。。。。
07/07 03:23, 29F
推
07/07 07:08, 6年前 , 30F
分析的不錯
07/07 07:08, 30F
→
07/07 08:18, 6年前 , 31F
怕繼續跌的、對F股過敏的請自動略過這檔，謝謝
07/07 08:18, 31F
推
07/07 10:07, 6年前 , 32F
列入觀察名單 等有個底再進場
07/07 10:07, 32F
推
07/07 10:13, 6年前 , 33F
好文
07/07 10:13, 33F
推
07/07 10:46, 6年前 , 34F
推
07/07 10:46, 34F
※ 編輯: clindamycin (180.217.98.11), 07/07/2018 11:13:43
推
07/07 13:01, 6年前 , 35F
難得一見的好文 ky還是有好的公司
07/07 13:01, 35F
推
07/07 13:04, 6年前 , 36F
最近建新廠都用自有資金 沒跟股東伸手要錢 也沒貸款表
07/07 13:04, 36F
→
07/07 13:04, 6年前 , 37F
示公司財務健全
07/07 13:04, 37F
推
07/07 14:38, 6年前 , 38F
身家歐印★貸款買進
07/07 14:38, 38F
噓
07/07 16:36, 6年前 , 39F
這種線型 有地雷可能性 小心 F-再生 金麗
07/07 16:36, 39F
→
07/07 16:37, 6年前 , 40F
崩跌前都自稱績優股
07/07 16:37, 40F
→
07/07 17:30, 6年前 , 41F
這檔董監持股比例54%，質押比0%，我認為公司亂搞的機
07/07 17:30, 41F
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07/07 17:30, 6年前 , 42F
會不高，但還是無法完全排除這個可能性，總之會擔心
07/07 17:30, 42F
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07/07 17:30, 6年前 , 43F
的人不要碰。
07/07 17:30, 43F
推
07/08 13:25, 6年前 , 44F
好意提醒而已 看看綠河 勝悅 為何PE那麼低 太多太多了
07/08 13:25, 44F
→
07/08 13:25, 6年前 , 45F
地雷股的機率真的太高了雖說看起來Q2不錯 匯損回沖
07/08 13:25, 45F
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07/08 13:26, 6年前 , 46F
個人是寧可不浪費時間冒風險在這種股身上
07/08 13:26, 46F
推
07/08 13:29, 6年前 , 47F
強信-KY 頗類似你這隻 基本面新聞很多 存疑
07/08 13:29, 47F
→
07/08 13:30, 6年前 , 48F
也許就是強力反彈後 趨勢一直向下 靈活操作吧
07/08 13:30, 48F
→
07/08 16:07, 6年前 , 49F
看到KY就要小心。財報一夕變爛不是沒有歷史經驗
07/08 16:07, 49F
推
07/09 16:24, 6年前 , 50F
80已買，謝謝好標的。
07/09 16:24, 50F
→
07/09 20:11, 6年前 , 51F
我自己今天也加碼了2張，至少抱到Q2財報開獎，除非期
07/09 20:11, 51F
→
07/09 20:11, 6年前 , 52F
間股價超漲。希望大家都可以賺到錢。
07/09 20:11, 52F
推
07/17 15:53, 6年前 , 53F
上周刊了，只要上周刊，都...
07/17 15:53, 53F
→
08/13 21:03, 6年前 , 54F
08/13 21:03, 54F
→
08/13 21:06, 6年前 , 55F
公告Q2財報，單季PES 2.1元。本業獲利部分依然穩健，
08/13 21:06, 55F
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08/13 21:06, 6年前 , 56F
營業利益較去年同期小幅年增1.4%，若排除匯損，則單
08/13 21:06, 56F
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08/13 21:06, 6年前 , 57F
季應在2.35元左右
08/13 21:06, 57F
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08/21 18:02, 6年前 , 58F
今天力達參加法說會，公司表示雖然產品無直接銷往美
08/21 18:02, 58F
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08/21 18:02, 6年前 , 59F
國，但中美貿易戰導致客戶下單保守，跟前陣子亞德客
08/21 18:02, 59F
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08/21 18:02, 6年前 , 60F
說法一致。
08/21 18:02, 60F
推
08/27 13:25, 6年前 , 61F
跌成這樣看起來很像有什麼內褲線的樣子，不然沒道理
08/27 13:25, 61F
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08/27 13:25, 6年前 , 62F
是這種價格啊!!
08/27 13:25, 62F
推
05/23 01:37, 5年前 , 63F
問過中國壓縮機業界的他們都說台牌寧願相信復盛 XDD
05/23 01:37, 63F
→
07/27 16:26, 5年前 , 64F
所以今年如何 XD 看起來好像穩定再50上下飄
07/27 16:26, 64F
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