[心得] 航運業推薦、上半年心得分享已刪文

看板Stock (股票)作者shun2249 (shun)時間7年前 (2018/07/14 15:44)推噓62(62推 0噓 59→)

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Hi，大家好文章比較長一點，大家可以選自己喜歡的看上半部是講航運，下半部是講Q2投資心得、一些其他個股的看法 --------------------------------------------------------------- 推薦個股：長榮（2603）成本：12.5-13，之後會再慢慢進目標價：暫定18元，等真的發生以後，會再調升停損價：11。這邊簡單說明一下航運產業，我比較看好的是貨櫃業，散裝的話其次我也只是業餘看看，只能簡單說明一下貨櫃業的故事大概是這樣... 2000-2008年，中國經濟起飛，全球貿易火熱，船的需求大幅增加 2008-2012年，雖然需求比較遲緩了，但是大家還是一直訂船 2012-2016年，一堆船出來了，但是中國沒那麼好了，運價跌到航商賺不了錢，最著名的例子就是韓進破產 2016-2017，韓進破產導致這個行業供需缺口突然開始變動，所以造成上一波的漲勢但實際上產業供需反轉還沒到，所以馬上有回來了 2018-之後，前幾年太爛，根本沒人敢造船，需求慢慢追上供給、產業重回正常軌道故事大致上就是如此，景氣循環股大致上都是這樣，最近可能大家比較熟悉的被動元件、工具機、MOSFET都是這樣子的背景這種股票最重要的就是判斷時機點，到底什麼時候會反轉？會好多久？那為什麼是這個時機點呢？在2017年其實就開始看到這個行業有在復甦，但當時候有很多的船是閒置的當價格變好的時候，這些船就回來了，也導致上次的榮景只有短短半年的時間那今年的狀況就不一樣，船供給量上下半年6：4，但需求量是4：6 閒置運能也只剩1%（最高我記得有到9%左右）也就是說，度過上半年的寒冬以後，接下來基本上就沒問題了從7月份的運能新增速度也看到明顯的減緩， 2019-2020更不用說，供給量是持續的在下滑股價反轉雖然還沒開始，但我認為幾個月內應該會發生了開始以後基本上好一兩年應該是沒什麼問題股價要翻倍我認為也是沒問題的為什麼選長榮？ 1）長榮自購船比重較高、2）聯盟規模較大且較有發展、3）美洲航線比重高所以選了長榮而不是陽明另外，萬海因為都跑近洋所以比較穩定，但相對的股價當然也比較沒有爆發力所以我還是選了長榮幾個問題大家比較常問的：貿易戰的影響？影響當然會很大，不過也是要看項目但貿易戰真的認真打下去，有哪家公司可以避免的？我自己是有做好避險，所以其實我是比較不擔心這塊油價成本是否大幅提高？油價的部分我認為不用擔心，在供>需的時候，所有的成本漲價，都沒辦法反應在價格上但當供<需，且這個行業是必須的情況下，我認為反應在價格上是滿合理的燃油成本佔航商成本大約是10-20%，就算燃油成本漲了50%，運價只要上漲5-10%就可以補回來，而且其實運價隨便漲跌幅都是好幾十%的，所以我認為應該是還好。幾個指標大家可以參考一下，細節自己去google吧 CCFI、SCFI 運價指數（每週五開獎） CICFI（每週三開獎） Alphaliner每日運力 Maersk、COSCO(1919 hk) 的股價 *我自己在看公司喜歡參考國外龍頭的股價因為其實台灣很多公司是沒什麼人有研究的，股價常常會表現的比較沒有效率以長榮、陽明來說好了，雖然公司規模很大，但台灣有研究的分析師可能沒幾個但maersk或COSCO 看的分析師就多很多，所以他們的股價通常會比較有效率一點從技術面來看，我認為前波低點差不多就是在這邊了，11塊以上應該還算是安全我認為目前的技術面來看，只要基本面不要變差，基本上應該安全就每週五等SCFI報價，等哪天大好就開始反轉了 ---------------------------------------------------- 投資心得：今年上半年的績效不錯，第一季的我就不提了，之前的文章有提過 4-6月賺最多的主要來自於茂矽+21萬，平均報酬率43% 這支我在30元附近就買了，等了一兩個月才開始動，45-50元就出掉了一開始看到digitime每天報mosfet的新聞但是股價卻都還沒開始動，我就去研究了一下，最後選了這檔是因為公司財務操作，獲利改善是必然的，只是產業什麼時候被注意到我也不知道買了一兩個月以後才突然之間大家開始在炒mosfet 好幾天漲停這樣，就瞬間到目標價 50元，就順勢出掉了接下來我認為還是有空間，但漲多整理是需要的，等技術面轉佳+大盤穩了再進空上銀、直得 +11萬原本4張直得，現在剩下兩張，昨天也被軋到了，等線性整理一下我會再繼續空工具機產業說明一下，雖然獲利看起來都還是很好，但股價反應的是未來，等到獲利下滑以後才出場已經太晚了，目前看起來整個產業趨勢已經準備反轉了從過去經驗來看，一次循環大約就是1-2年，這波隨著去年半導體大擴張，延長了榮景到今年第一季但接下來半導體、汽車擴張速度大幅降低基本上需求已達高峰，接下來就是開始下降循環，當獲利開始下滑，股價預期再跌個30-50%應該都還算合理第二季其他賠比較多的是東陽-7萬、空國巨（權證）-5萬，還有一些其他小賺小賠的就不說了總結大概賺了20萬，上半年賺50萬（其中14萬是去年的未實現獲利）投入資金大約是230萬，上半年報酬率大約是15% 目前持有較多的長榮：這幾天持續再進慧洋：穩定的轉好，股價短期先看35，長期應該是滿穩的淳安：7/10看到營收開始灌東西進來了，當天開盤就進場，現在已經賺了20%，股價看三位數，但感覺不對要趕快跑台達電：第一季谷底，第二季毛利率開始好，8/1開獎，現在進場差不多 50反：因為不買期貨、選擇權，只能買這個避險其他有在關注的：元太、台玻、富邦媒、如興、東陽如興：這支我看了很久，之前的文章也提過很多次我覺得差不多可以進場了，但我還在看籌碼走勢我的基本想法就是我覺得要選舉了，為了在避免像黃國昌那樣的質疑，股價做上來應該是滿需要的 Q2的財報重點會放在借款是不是有辦法處理掉，整體費用下降的趨勢，毛利率是否有辦法回到正常水位... 如果上述的重點沒有辦法解決，可能就會出掉再觀望一季元太：我是認為可以再等等，六月份營收那麼好，不太知道是為什麼但我看起來應該還不是電子標籤，感覺可能是鍵盤要開始出貨，但我覺得初期的量應該是一次性的，之後看看營收會不會持續好轉而第二季的毛利率問題應該還是沒有解決，因此建議再觀望一下富邦媒：暫時沒救，我之前的文章應該有提到台玻：快來了，旺季來臨，現在只有小進幾張，等報價確定反轉才會進多一點東陽：再一小陣子看看，不用急著進場另外重申一下我的投資觀點 1、技術、基本面沒有對錯，沒有沒用的工具，只有不會用的人 2、風險控制很重要，停利停損設好，大盤不穩就想辦法把beta消掉，睡的安心比較重要 3、自己做研究才能抱得安穩，明牌聽聽就好以上，如果有幫助到你，可以考慮捐贈一些獲利所得給有需要的人 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.140.239.79 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1531554263.A.061.html

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fuckuchina

07/14 16:00, 7年前 , 1^F

07/14 16:00, 1^F

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weichang921

07/14 16:09, 7年前 , 2^F

07/14 16:09, 2^F

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oplk

07/14 16:11, 7年前 , 3^F

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