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[心得] 淺談工具機族群現況

看板Stock (股票)作者時間7年前 (2018/10/09 15:04), 編輯推噓68(68推 0噓 16→)
留言84則, 72人參與, 8年前最新討論串1/4 (看更多)
全球主要工具機族群今年4月起大跌，大家都知道 這篇試著論述原因跟展望，言有疏漏遺誤之處還請大家見諒並給予指教 首先，四月起因為貿易戰，美國針對中國進口的工具機多課10%~25%的稅 工具機族群除了Fanuc有著40幾%毛利率之外 其他幾乎都是25%~30%水準，可想而知中國品牌工具機毛利率只會更低 2017年底市場供應鏈狀況大致如下 (只針對透過中國並外銷美國完成的交易) 台零件廠(ex:1590) -> 中國工具機客戶 -> 外銷美國 2017起工業4.0自動化需求暢旺，導致當時產能供不應求 所以產業有了以下幾個狀況 產能滿載-> 交期變長-> 買不到料-> 訂金下排單 上游供應商多拿了訂金(利多), 然後訂單能見度拉長(交期3個月延伸到8~10個月) 導致全球工具機大廠股價紛紛暴漲 接著上游廠商因應需求擴廠/擴產 你預付了一堆訂金，下了八九個月的排單 成本不變售價不變下，四月起出口美國要多課10%~25%的稅 基本上中國品牌廠的利潤就被吃光了 工具機並非獨占寡占市場，跟下游客戶談漲價很難 排單的單價又已成定局 所以四月起中國品牌廠會開始減少甚至不再排單 接著，跟上游廠商談未來訂單的降價不然就轉單 日本工具機協會上個月有提到，來自中國的訂單已經連續六個月衰退，可見一斑 四月開始的貿易戰，故以三月開始推算 當時排單交期8~10個月，先前的排單應該是今年11~12月用罄 之後就是大家或許已經知道的三個月正常交期 上述對於台灣工具機上游廠商的影響，就是 1. 手上現金不再那麼多 (少了排單的訂金) 2. 11~12月之後的月營收會出現衰退 (中國客戶縮單) 3. 最重要的，是毛利率的降低 (配合客戶降價) 如果你是外資，四月時推算貿易戰會有這樣的影響，也會開始賣吧 所以這幾個月來為什麼許多工具機股票明明什麼都很好 月營收屢創新高，eps也創新高，甚至毛利率也創新高 但就是股價直直落的原因，股價反映未來 但日本工具機協會也指出一點 儘管來自中國的訂單連續衰退，整體的營收還是創新高的 工業4.0自動化的風潮雖然因為中美貿易戰暫時停下了腳步 但這還是未來的趨勢 甚至可以說，當貿易戰結束後 原本受到限制的中國市場需求，會出現更強的反彈 以上，是我個人對於工具機產業的基本面看法 至於個股未來看法，我知道很多人都在等抄底 但這就要有興趣的版友自行分析了 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 60.250.135.23 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1539068658.A.B94.html
推
10/09 15:08, 7年前 , 1F
有前因有後果 有內容的文章就給推
10/09 15:08, 1F
推
10/09 15:13, 7年前 , 2F
推
10/09 15:13, 2F
推
10/09 15:14, 7年前 , 3F
推 近期就是繼續下去
10/09 15:14, 3F
推
10/09 15:14, 7年前 , 4F
先給推
10/09 15:14, 4F
推
10/09 15:15, 7年前 , 5F
果然還是因為中國XD
10/09 15:15, 5F
推
10/09 15:15, 7年前 , 6F
推 給想抄底的一個參考
10/09 15:15, 6F
推
10/09 15:15, 7年前 , 7F
抄底抄到無底洞
10/09 15:15, 7F
推
10/09 15:15, 7年前 , 8F
推內文分析 一堆類股都被砍半
10/09 15:15, 8F
→
10/09 15:17, 7年前 , 9F
忘了提醒大家去看日本大廠的股價走勢，更清楚喔
10/09 15:17, 9F
→
10/09 15:19, 7年前 , 10F
折折
10/09 15:19, 10F
推
10/09 15:20, 7年前 , 11F
感想分享
10/09 15:20, 11F
推
10/09 15:20, 7年前 , 12F
買發那科的話不知道有沒有株主優待券? XD
10/09 15:20, 12F
推
10/09 15:21, 7年前 , 13F
好文～推
10/09 15:21, 13F
推
10/09 15:21, 7年前 , 14F
謝謝分析
10/09 15:21, 14F
推
10/09 15:22, 7年前 , 15F
優質
10/09 15:22, 15F
→
10/09 15:22, 7年前 , 16F
蘿拉快跌到起漲點了
10/09 15:22, 16F
推
10/09 15:23, 7年前 , 17F
有邏輯，推
10/09 15:23, 17F
推
10/09 15:25, 7年前 , 18F
好文
10/09 15:25, 18F
推
10/09 15:26, 7年前 , 19F
可以幫忙分析一下被動矽晶圓嗎
10/09 15:26, 19F
推
10/09 15:27, 7年前 , 20F
感謝分析
10/09 15:27, 20F
推
10/09 15:31, 7年前 , 21F
求日股股號
10/09 15:31, 21F
→
10/09 15:32, 7年前 , 22F
沒講什麼時候貿易戰結束
10/09 15:32, 22F
→
10/09 15:32, 7年前 , 23F
氣動工具SMC全球第一, 1590第七中國第二
10/09 15:32, 23F
→
10/09 15:32, 7年前 , 24F
google "SMC share price"就看的到了
10/09 15:32, 24F
→
10/09 15:32, 7年前 , 25F
另外滑軌螺桿google "THK share price"也有
10/09 15:32, 25F
推
10/09 15:33, 7年前 , 26F
ファナック(6954)
10/09 15:33, 26F
推
10/09 15:39, 7年前 , 27F
可以m起來
10/09 15:39, 27F
推
10/09 15:45, 7年前 , 28F
用心文給推，工具機現況可以衍生解讀不少產業的走勢
10/09 15:45, 28F
推
10/09 15:45, 7年前 , 29F
優質給推
10/09 15:45, 29F
推
10/09 15:46, 7年前 , 30F
分享給推
10/09 15:46, 30F
推
10/09 15:46, 7年前 , 31F
專業給推
10/09 15:46, 31F
推
10/09 15:47, 7年前 , 32F
推
10/09 15:47, 32F
推
10/09 15:52, 7年前 , 33F
優質推推
10/09 15:52, 33F
推
10/09 15:52, 7年前 , 34F
退
10/09 15:52, 34F
→
10/09 15:52, 7年前 , 35F
更正推
10/09 15:52, 35F
推
10/09 15:54, 7年前 , 36F
推好文
10/09 15:54, 36F
推
10/09 16:04, 7年前 , 37F
值得m文
10/09 16:04, 37F
推
10/09 16:05, 7年前 , 38F
讚～那麼貿易戰何時結束？
10/09 16:05, 38F
推
10/09 16:07, 7年前 , 39F
棒棒
10/09 16:07, 39F
推
10/09 16:09, 7年前 , 40F
推
10/09 16:09, 40F
推
10/09 16:11, 7年前 , 41F
優質
10/09 16:11, 41F
推
10/09 16:14, 7年前 , 42F
貿易戰結束未必會再出大單了 要看老共的態度而定 因為之
10/09 16:14, 42F
→
10/09 16:14, 7年前 , 43F
前是他們拿政府補貼的錢去買設備 貿易戰後老共還能或是
10/09 16:14, 43F
→
10/09 16:14, 7年前 , 44F
還願意這樣搞嗎
10/09 16:14, 44F
推
10/09 16:21, 7年前 , 45F
好文推~
10/09 16:21, 45F
推
10/09 16:27, 7年前 , 46F
請教一下 kuka怎麼那麼慘 也跌太慘了吧
10/09 16:27, 46F
推
10/09 16:32, 7年前 , 47F
認真分析文給推
10/09 16:32, 47F
推
10/09 16:34, 7年前 , 48F
好文 給推
10/09 16:34, 48F
推
10/09 16:38, 7年前 , 49F
推
10/09 16:38, 49F
→
10/09 16:43, 7年前 , 50F
簡單的說, 工具機族群還是看好, 但差不多是19Q1吧
10/09 16:43, 50F
→
10/09 16:44, 7年前 , 51F
過年後應該會落底轉多, 19H2看長多, 所以別急嘿
10/09 16:44, 51F
→
10/09 16:44, 7年前 , 52F
就靜靜的等好股們被低估然後享受19H2到20H1的爆發
10/09 16:44, 52F
推
10/09 16:53, 7年前 , 53F
謝謝分享
10/09 16:53, 53F
推
10/09 16:55, 7年前 , 54F
推專業
10/09 16:55, 54F
推
10/09 17:13, 7年前 , 55F
推分析
10/09 17:13, 55F
推
10/09 17:18, 7年前 , 56F
推 感謝分享
10/09 17:18, 56F
推
10/09 17:22, 7年前 , 57F
感謝分享 推
10/09 17:22, 57F
推
10/09 17:23, 7年前 , 58F
推
10/09 17:23, 58F
→
10/09 17:45, 7年前 , 59F
日幣貶值好像也有影響
10/09 17:45, 59F
推
10/09 17:45, 7年前 , 60F
感謝分析，推！
10/09 17:45, 60F
推
10/09 17:47, 7年前 , 61F
專業推
10/09 17:47, 61F
推
10/09 17:50, 7年前 , 62F
短空長多
10/09 17:50, 62F
推
10/09 17:58, 7年前 , 63F
推
10/09 17:58, 63F
推
10/09 18:11, 7年前 , 64F
推推
10/09 18:11, 64F
推
10/09 18:48, 7年前 , 65F
推
10/09 18:48, 65F
推
10/09 18:48, 7年前 , 66F
我今天才抄了一檔工具群.....睡不著了
10/09 18:48, 66F
推
10/09 18:59, 7年前 , 67F
超漲也是原因，被高估就是要向下修正
10/09 18:59, 67F
推
10/09 19:18, 7年前 , 68F
推
10/09 19:18, 68F
推
10/09 19:35, 7年前 , 69F
是趨勢，未來肯定漲，但要等多久沒人知道
10/09 19:35, 69F
推
10/09 19:36, 7年前 , 70F
推 好文!
10/09 19:36, 70F
推
10/09 19:43, 7年前 , 71F
推
10/09 19:43, 71F
推
10/09 21:37, 7年前 , 72F
推
10/09 21:37, 72F
推
10/09 21:50, 7年前 , 73F
讚！
10/09 21:50, 73F
推
10/09 22:12, 7年前 , 74F
下個月有日本工具機展哦！有去參展的廠商應該可以關注
10/09 22:12, 74F
→
10/09 22:12, 7年前 , 75F
一下吧？
10/09 22:12, 75F
推
10/09 23:27, 7年前 , 76F
推
10/09 23:27, 76F
推
10/10 02:35, 7年前 , 77F
推
10/10 02:35, 77F
推
10/10 08:16, 7年前 , 78F
感謝分享
10/10 08:16, 78F
推
10/10 08:34, 7年前 , 79F
Kuka已經是中國的形狀了。
10/10 08:34, 79F
推
10/10 11:00, 7年前 , 80F
推
10/10 11:00, 80F
推
10/10 13:53, 7年前 , 81F
推好文
10/10 13:53, 81F
→
10/10 18:33, 7年前 , 82F
推 !!!!!!
10/10 18:33, 82F
推
10/10 19:29, 7年前 , 83F
推
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推
04/16 12:01, 8年前 , 84F
推
04/16 12:01, 84F
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