Re: [標的] 2537 聯上發多

看板Stock (股票)作者yhchih (Step1 and Step2)時間5年前 (2019/06/01 08:25)推噓8(8推 0噓 4→)

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以下是我最近代理發言人副總聊天以後得到的資料裡面資料經過我推敲並不完全是副總的comment 看起來跟原PO差不多發言人不能在電話中告知EPS 所以我經過推敲計算結果如下唯最近漲多拉回如果有閒錢資金我認為分批小量買進建立基本持股算是蠻安全的聯上發未來有四大建案即將入帳 1. 聯上涵翠 (幾乎完銷) 合建, 總銷分到13E, 2019底拿到使用建照 2020Q1才開始大量完工入帳, 大約貢獻EPS=1 2. 聯上匯翠 (幾乎完銷) 合建, 總銷分到24E, 2020底拿到使用建照 2021 Q1才開始大量完工入帳, 大約貢獻 EPS=1.5-2 3. 聯上3Q (已銷60%) 總銷16E, 2022 年初開始交屋, EPS 比較沒那麼好大約 <1 以上三個為預售屋銷售狀況很好發言人強調聯上發規劃了一年一個大案的安排這三個預售屋建案 "就是一年一案不會重疊" 最後第四個案子是天母北路的先建後售案總銷30E, EPS貢獻還沒有辦法知道, 不過毛利粗抓跟上面三大案差不多都不太高小坪數開價3位數我猜成交是兩位數, 2020 Q3開賣, 預計 2021才開始有比較多的入帳 (如果賣得好) EPS先保守抓0.5~1 所以總結來說 2020 EPS=1, 2021 EPS 1.5~2.多 2022 EPS下滑回 <1 副總跟我講解得很仔細幾乎有問必答除非真的不能回答應該是我打電話問過的發言人最有親和力的一個電話裡副總也覺得公司真的沉寂很久了未來幾年終於開始有建案穩定入帳開始有機會年年好並且還告訴我說2024他們還有一個新店的大建案那個也不錯, 2023就是餘屋銷售, 配息的話跟以往相同 "就是配息33%, 不會多配" 順便跟我聊到最近蓋房子利潤已經不如以往所以這幾個建案利潤都不高, EPS大概如上面這些數字公司淨值13.66, 沒賺錢就不會配息所以未來公司淨值會朝15邁進另外如果有做功課的人可能會發現聯上匯翠總銷24E 在 104/8/12號的公文提到建造成本是24E 那不就沒賺錢了嗎? 這點我今天也特別問了發言人發言人跟我聊到因為這個是合建案所以公司一開始估計的數字確實是24E 但是大環境改變, 公司是營利事業也不是慈善機構有做cost down, 所以成本低於24E, 但是不能透漏毛利大概跟涵翠差不多也可以說是這四個建案預期毛利都差不多所以EPS的預估就如我上面所說的那樣今天價格七元附近我覺得便宜就是了 ======================================================== 艾立克日記 https://www.facebook.com/groups/2129719943978791/ ※ 引述《n12422kimo (水藍色狂想)》之銘言： : ※ 引述《n12422kimo (水藍色狂想)》之銘言： : : 1. 標的：2537 聯上發 : : 2. 分類：多 : : 3. 分析/正文： : : 目前大盤創新高，這隻還在地上爬，今天收盤在6.36，淨值在13.71，2018年eps0.09，今年不會發放股利，這隻營建股看的是未來。 : : 現在總共有三個預售案，分別為聯上涵翠、匯翠、3Q；一個都更案：天母北路案。聯上涵翠、匯翠已確定完銷，3Q則是3/29開始銷售。 : : 聯上涵翠：總銷14億，完銷，預計2019/9-10月完工，為今年主要EPS來源，預估有1~1.5之間。 : 根據今年第一季財報，涵翠完工日期為2019年，應該10月可完工，4月底有朋友到現場看進度，現場已經可以看到17樓的標誌了。所以今年業績無慮。 : : 聯上匯翠：總銷26億，完銷，預計2021/6月完工，預估EPS有2左右 : 第一季財報指出，匯翠進度也提前到2020年年底，在去年第四季財報進度已提前到2020年，順利的話明年第四季可以交屋認列。 : : 聯上3Q：總銷預估在16-20億之間，預售中，預計2021/第三季完工，預估EPS有1.5左右。 : 第一季財報指出，3Q完工日在2021年，無變更，目前代銷說已銷售六成(待驗證)，預估總銷在20億左右。 : : 天母北路案：都更案，規劃是81戶，地主35戶，預計是2020完工，應該是完工才開始銷售。 : 本都更案，財報指出，完工日為2021年，根據消息指出，本案總銷為30億，為先建後銷。 : : 由上面建案可以推估2019年主要是年底涵翠的認列，預估帶來1塊多的EPS，2020則是看都更案的銷售；主要的爆發年為2021，預估EPS可以站上3.5-5元之間。 : : 以目前的價位入場是相對風險較低的價位，持有預估時間為1年-2年，股價預期在涵翠認列後可站上8-10元，在2021預期可站上15元以上，預估站上10元開始移動停利。 : : 中間比較大的變數在天母都更案，無法預估銷售額及EPS。如果完工日可以提前在2019年年底，並開始銷售，對2020的業績有一定的幫助。如果銷售不好，只能看2021的二個建案。 : : 4. 進退場機制：預計10元以上移動停利，低於3元以下停損。 : 本次主要為建案追縱，方便有買進的網友了解建案進度，以上建案都有打電話到公司求證，大約跟財報進度都差不多。 : 公司表示，去年為公司最壞的一年，今年開始到往後三年皆有建案可以完工認列。 : 資料如果有錯，在幫忙指出，謝謝。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 122.116.157.45 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1559348741.A.2E9.html

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