[心得] 經濟股市觀察心得已刪文

看板Stock (股票)作者hunterkou (苛薄人)時間6年前 (2020/03/20 21:25)推噓3(3推 0噓 2→)

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觀察一個月，有點心得 1. 股市波動劇烈，大量marging call導致資金需求大增，造成黃金、債券被拋售，失去避險地位。只能黃金、債券價格穩定後，股市的價格才能確立。 2. 疫情讓美國政府出台大量經濟政策來救助。降低利率與各種補貼貸款，相當大程度提高有關係企業尋租的空間與利益。可能讓許多之前猜測6月美國企業債到期高峰的未爆彈被拆掉。列如頁岩油廠商有更多低利率貸款與政府出手干預油價，德州打算減產。像波音受到停飛與疫情導致訂單減少的雙重打擊，本來可說是核彈級但在疫情風暴之下，現在可能獲得補助減少傷害。 3. 強勢美元是否維持，美元指數100以上美元回流美國，對世界新興國家都有強大經濟殺傷力。如果持續收縮進入美元避險循環，經濟擴張週期就會結束。 4. 美國大銀行基本上在這次都作壁上觀，所以系統性風險不大。但正因作壁上觀，導致repo市場要聯準會一直出來救。聯準會如果沒有拼命丟錢滿足non-banking institutions對現金需求，他們將拋售國債讓短期國債利率上升，造成美國政府財務危機。 5. 低油價給經濟喘息機會，疫情之下也有受益企業，如果疫情能在五月趨緩，雖尚未結束，但在資金氾濫與訂單延後追加將有行情可期。結論：債券黃金價格波動減小，美元指數回落，疫情五月趨緩，三個觀察重點。美股在年底可能重回前高，美聯儲可能在年底加息。但美股重回前高後爆掉的速度可能是驚人快，大家要小心。當然疫情如果無法緩解，持續到六月後，那就是擴張週期結束，股市進入末跌段。 --