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[心得] 昨晚美國市場的一些看法

看板Stock (股票)作者 (ep)時間4年前 (2021/08/19 10:51), 編輯推噓121(135推 14噓 39→)
留言188則, 150人參與, 4年前最新討論串1/7 (看更多)
在FED公布7月份會議記錄後 加上布拉德的談話 布拉德本身就比較屬於費雪利率奉行者 說話比較鷹派也不意外 不過這期的會議紀錄較上期來說 是對於未來停止購債的方向更為明確 就我以前所提到過的無論是縮債 升息等等 其實這都是表明經濟體質的好轉 通常在計畫初期 長期公債殖利率都是第一反應上揚 雖然股市會有短期波動 但整體走勢還是會上向 這是因為企業 民間整體的經濟生產力>通膨>貨幣利率 但今日美國市場卻出現了最差的徵兆 就是當公布會議紀錄後 長期利率不升反降 而短期利率更為緊張 已經連續兩日來到了0.03 過去我提到過 基本上逆回購利率就是所有短期債券殖利率的地板利率 當回跌破0.05的逆回購利率 這就表示 除了銀行,貨幣基金以外的投資機構所持有的短期資金大量湧入短期債券市場 這種行為 表示市場風險正在飆升 不願再將資金投入在其他市場上 且今日的逆回購規模 已經來到了1兆1千億左右 表示大量短期現金正在回流至聯準會 而長期利率的壓回更表明 市場目前認為 現在談論停止購債 縮表 升息都太早經濟體質仍然脆弱 且要知道 未來幾年美國將會發行更多國債 那麼在未來供給量會增加的狀況下 長期利率卻在公布會議紀錄後壓回 這是極度不尋常的現象 這種形式的市場表現 通常是出現在當升息一陣子過後 當經濟生產力<利率成本時 才會出現的徵兆 且通常會伴隨 長期公債殖利率的壓低 而高風險收益債卻反向飆升 進而形成泡沫 造成金融市場故障 而目前事態確實正在惡化中 加上今日的TIPS與公債間的通膨預期 已經連續幾日明顯回落 以其強勁的美元走勢 這更表明市場在表示 未來通膨即將減緩 若未來聯準會仍然要按照既定計畫縮債 那麼勢必有經濟反轉的可能性 這可能受於Delta的影響 加上中國經濟的不明朗 各國生產力尚未回復等等 目前金融市場可能馬上就會發生劇烈的變化 不過最為棘手的是 大量的現金湧入短期債券市場 導致短期利率下行 聯準會將要怎麼處理 是否再度提高逆回購利率 但這樣的行為其實更會向市場傳達錯誤的訊息(認為是變向升息) 若不處理 當短期利率來到負值時 美元與美國公債將會遭受到重大衝擊 所以總結 目前就是整體的經濟體質仍然虛弱 且未來負面因子尚未解除(Delta 中國經濟 世界各國回復的速度不等) 因此當聯準會釋放明確的停止購債消息時 整體市場就出現了通貨緊縮的徵兆 但過大的現金流竄又造成了短期利率的壓力 個人認為聯準會在不久的時間內 就會馬上再度放出鴿派的訊息 但在這之前應該要盡量做好任何金融資產避險的準備 因為金融市場目前看起來隨時都會繼續惡化 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.250.32.229 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1629341510.A.EA1.html
推
08/19 10:53, 4年前 , 1F
資金準備收回了，股價還在高檔的自求多福囉
08/19 10:53, 1F
→
08/19 10:55, 4年前 , 2F
救命
08/19 10:55, 2F
推
08/19 10:55, 4年前 , 3F
推分析
08/19 10:55, 3F
推
08/19 10:56, 4年前 , 4F
推優文
08/19 10:56, 4F
推
08/19 10:56, 4年前 , 5F
謝謝分享
08/19 10:56, 5F
推
08/19 10:56, 4年前 , 6F
大收割
08/19 10:56, 6F
→
08/19 10:56, 4年前 , 7F
08/19 10:56, 7F
推
08/19 10:56, 4年前 , 8F
謝謝
08/19 10:56, 8F
推
08/19 10:57, 4年前 , 9F
推
08/19 10:57, 9F
推
08/19 10:57, 4年前 , 10F
很有趣的觀點，謝謝您的分享
08/19 10:57, 10F
推
08/19 10:58, 4年前 , 11F
推
08/19 10:58, 11F
推
08/19 10:58, 4年前 , 12F
推分析
08/19 10:58, 12F
推
08/19 10:58, 4年前 , 13F
很快就彈了 回檔20%也很好
08/19 10:58, 13F
推
08/19 10:59, 4年前 , 14F
寧願少賺 也不要大賠 現在真的空手最賺
08/19 10:59, 14F
推
08/19 11:01, 4年前 , 15F
水龍頭要關了 還不跑路
08/19 11:01, 15F
推
08/19 11:01, 4年前 , 16F
推
08/19 11:01, 16F
推
08/19 11:01, 4年前 , 17F
通膨都上來疫苗也打了 結果沒發錢數字就爛掉 等就業
08/19 11:01, 17F
→
08/19 11:01, 4年前 , 18F
數字出來更鳥褲底就一包了
08/19 11:01, 18F
推
08/19 11:02, 4年前 , 19F
錢太多了，經濟卻沒預期恢復，市場沒有好標的，就
08/19 11:02, 19F
→
08/19 11:02, 4年前 , 20F
全部吐回去，不收就通膨搞死全世界，自食惡果。
08/19 11:02, 20F
推
08/19 11:03, 4年前 , 21F
認同 經濟還是很脆弱 現在縮手前功盡棄
08/19 11:03, 21F
推
08/19 11:03, 4年前 , 22F
難得股板幾篇正常的文章
08/19 11:03, 22F
推
08/19 11:04, 4年前 , 23F
是阿 沒通膨 就業也沒比較好 那幹嘛不印鈔XD
08/19 11:04, 23F
推
08/19 11:04, 4年前 , 24F
這次不是金融危機，不能用2008年的想法來套
08/19 11:04, 24F
推
08/19 11:04, 4年前 , 25F
錢有陸續在回美國,阿富汗事件再次提升美元重要性
08/19 11:04, 25F
推
08/19 11:05, 4年前 , 26F
推 邏輯很清楚
08/19 11:05, 26F
推
08/19 11:05, 4年前 , 27F
優文推
08/19 11:05, 27F
→
08/19 11:05, 4年前 , 28F
FED跟FOMC不關心股市，只關心就業率跟通膨
08/19 11:05, 28F
→
08/19 11:05, 4年前 , 29F
現在就看美元跟人民幣誰比較強誰是老大,小國只能看
08/19 11:05, 29F
推
08/19 11:05, 4年前 , 30F
觀念邏輯正確 事實就是 總體經濟的疲弱已經開始發
08/19 11:05, 30F
→
08/19 11:05, 4年前 , 31F
酵了 然後股市基期太高 總是會回到主人身邊
08/19 11:05, 31F
推
08/19 11:06, 4年前 , 32F
開大絕印鈔解決
08/19 11:06, 32F
推
08/19 11:06, 4年前 , 33F
推
08/19 11:06, 33F
推
08/19 11:07, 4年前 , 34F
推
08/19 11:07, 34F
推
08/19 11:08, 4年前 , 35F
推分析
08/19 11:08, 35F
推
08/19 11:08, 4年前 , 36F
昨天才說看不到經濟急轉直下的跡象,今天就轉彎了..
08/19 11:08, 36F
推
08/19 11:08, 4年前 , 37F
整天鷹鴿鷹鴿就飽了
08/19 11:08, 37F
推
08/19 11:09, 4年前 , 38F
推分析
08/19 11:09, 38F
→
08/19 11:09, 4年前 , 39F
QE信徒表示 繼續QE一百年 都不用上班 都不用還債 多
08/19 11:09, 39F
還有 109 則推文
推
08/19 12:45, 4年前 , 149F
優文
08/19 12:45, 149F
噓
08/19 12:48, 4年前 , 150F
來了來了 一跌一堆經濟專家就出來了
08/19 12:48, 150F
推
08/19 12:49, 4年前 , 151F
推 好文
08/19 12:49, 151F
推
08/19 12:54, 4年前 , 152F
推
08/19 12:54, 152F
→
08/19 12:57, 4年前 , 153F
還在delta 全世界都知道的事情 有沒有新梗
08/19 12:57, 153F
推
08/19 13:04, 4年前 , 154F
謝謝您
08/19 13:04, 154F
推
08/19 13:09, 4年前 , 155F
優文
08/19 13:09, 155F
推
08/19 13:10, 4年前 , 156F
謝謝分享
08/19 13:10, 156F
推
08/19 13:15, 4年前 , 157F
想請問總經專家一下，您去年三月有進場嗎？
08/19 13:15, 157F
噓
08/19 13:24, 4年前 , 158F
原來是總經之神啊
08/19 13:24, 158F
推
08/19 13:28, 4年前 , 159F
謝謝分享
08/19 13:28, 159F
推
08/19 13:30, 4年前 , 160F
推
08/19 13:30, 160F
噓
08/19 13:33, 4年前 , 161F
反正會導致美股下跌的因素都應該被排除就對啦
08/19 13:33, 161F
推
08/19 13:35, 4年前 , 162F
推 股板唯一專業分享 比一堆xx哥好太多
08/19 13:35, 162F
推
08/19 13:43, 4年前 , 163F
無股一身輕 怕爆
08/19 13:43, 163F
推
08/19 13:57, 4年前 , 164F
推 分析得很好
08/19 13:57, 164F
推
08/19 14:00, 4年前 , 165F
優質文章
08/19 14:00, 165F
→
08/19 14:02, 4年前 , 166F
看來要崩到3xxx了
08/19 14:02, 166F
推
08/19 14:02, 4年前 , 167F
這結論怎麼跟昨天那篇文180度大轉變?
08/19 14:02, 167F
→
08/19 14:02, 4年前 , 168F
美金回去不一定要買股票啊，他可以買公債
08/19 14:02, 168F
推
08/19 14:04, 4年前 , 169F
推
08/19 14:04, 169F
噓
08/19 14:11, 4年前 , 170F
一堆韭菜真好洗
08/19 14:11, 170F
推
08/19 14:19, 4年前 , 171F
優質文 推推
08/19 14:19, 171F
推
08/19 14:23, 4年前 , 172F
經濟學的很好！應該是卷哥！
08/19 14:23, 172F
推
08/19 14:42, 4年前 , 173F
感謝分享
08/19 14:42, 173F
噓
08/19 14:59, 4年前 , 174F
根本完全解讀錯誤。不要喊空害人好嗎？你當每個人都
08/19 14:59, 174F
→
08/19 14:59, 4年前 , 175F
看不懂英文喔？
08/19 14:59, 175F
→
08/19 15:10, 4年前 , 176F
變相的股市上的通貨緊縮？
08/19 15:10, 176F
推
08/19 15:10, 4年前 , 177F
看了一下以前的文章 從去年三月走空到現在
08/19 15:10, 177F
噓
08/19 15:24, 4年前 , 178F
被打臉了 嘻嘻
08/19 15:24, 178F
噓
08/19 16:01, 4年前 , 179F
推文還沒醒？
08/19 16:01, 179F
推
08/19 16:48, 4年前 , 180F
優質分析文 推推
08/19 16:48, 180F
推
08/19 18:02, 4年前 , 181F
謝謝分享～
08/19 18:02, 181F
→
08/19 18:20, 4年前 , 182F
結果被打臉了XD
08/19 18:20, 182F
噓
08/19 18:27, 4年前 , 183F
原來是亂說的
08/19 18:27, 183F
推
08/19 20:08, 4年前 , 184F
推 這篇可以參考
08/19 20:08, 184F
噓
08/20 00:57, 4年前 , 185F
學習分享
08/20 00:57, 185F
→
08/20 18:49, 4年前 , 186F
逆回購大增為什麼不看成資金依然浮濫，短期找不到標
08/20 18:49, 186F
→
08/20 18:49, 4年前 , 187F
的，一旦有新標的或大跌後，資金會快速流動，這是多
08/20 18:49, 187F
→
08/20 18:49, 4年前 , 188F
頭市場的現象
08/20 18:49, 188F
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