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Re: [心得] 風暴的本週與未來一週市場看法

看板Stock (股票)作者 ( )時間4年前 (2021/08/21 13:33), 編輯推噓40(42推 2噓 17→)
留言61則, 45人參與, 4年前最新討論串2/7 (看更多)
※ 引述《epson5566 (ep)》之銘言： : 只是想說發發自己的看法文 沒想到反應那麼熱烈與兩極 : 是稍微感到有點意外啦 : 圖文連結 https://macroscale.blogspot.com/2021/08/blog-post_21.html : ----------------------------------- : 首先我要延續之前的文章繼續講述 : https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1629341510.A.EA1.html : 布拉德究竟是鴿派還是鷹派 : 剛好在2019年我稍微研究過這個人的言論以及他的核心思想 : 我是蠻喜歡他的 因為他通常都會提出非常創造性的建議 : 在2019年時 幾乎沒有人提及泰勒規則 甚至市場皆認為泰勒規則已經過時 : 這時布拉德提出他新的想法 : 甚至稱之為泰勒規則的"現代化"版本 : 可參考這邊我剛在2019年留下的文章 : https://macroscale.blogspot.com/2020/03/blog-post_38.html : 其核心就是將就業率的比重調降至微乎其微 而將市場動態利率的比重調高 : 這樣的調整方式若要解讀成鴿派也是無所謂開心就好 : 在那段期間布拉德甚至被媒體稱之為鷹王 : 因為鷹派不鷹派 不影響整個市場解讀 : 另外在鮑爾上任前期皆被認為鷹派的主席 但這幾年下來應該沒有人比他還鴿 : 因為它的核心思想是圍繞在就業這塊 : 要判斷這個人如何 我想最好還是觀察他做了什麼 說了什麼 : 而在縮債前期與縮債後期 個人還是維持原本的看法 : 在預期縮債前期 長期公債殖利率是會走揚的 我就問一句 影響殖利率走勢的主因是債務的供需關係，您的分析有提到任何財政部 未來的發債計畫還有預計要讓帳上現金水位在哪個水平嗎? 甚至，同樣的貨幣政策根本不可能造成一樣的資產價格變化，因為還有其他的因子 要列入評估，像是政策的力道影響就業和通膨的走勢，或是影響財政部赤字的規模； 所以內行的人不會在現在就去斷言縮減QE前後利率的變化。 再者，你的文章裡，縮減QE"前期"與"後期"根本沒有一個明確的時間點； 那如果照你的說法，我也可以說，我預期縮減QE後期美股會持續創高， 而這根本是沒意義的預測。 : 有位網友說在 2013/12/17 Fed宣布於2014/1/1起開始縮減QE 這段時間呈現A型走勢 : 但卻忽略在2013年前 整個上半年長期公債殖利率都處於飆升的狀態 : 而在正式公布後股市與債市維持一週到的下殺後回彈 然後回復正常 : 1.長期殖利率一般都在確認縮債前就率先走揚 最近走勢好像又打了你的臉 : 2.而確認縮債後 中期利率則開始反應 : 3.最後才到短期利率這塊 2、3點就不予置評了，可能只有神仙才知道。 : 所以在縮債前期就提前回落 本身就是屬於不合理狀態 也是表明對未來景氣的疑慮 : 我只說目前應該還是屬於縮債前期吧XD : 而會議記錄是否有變化 應該是以六月與七月來做比較 Fed在6月中到7月底的會議之間，不斷的在釋出"如果條件達到，就會開始縮減QE"。 請問7月的會議紀要有釋出比這些更進一步的訊息?有讓市場知道到底會在9月、11月 甚至12月開始縮減QE? 如果沒有，那就代表市場對於政策實施時點充滿不確定； 而就有在投資的人都知道，當市場關注的重點存在較高"不確定性"的時候， 資產走勢就容易呈現多空不一的局面。 : 個人判斷是有更為明確 不過有些人認為並沒有 我倒想聽你說說哪一部份更明確。 : 但有沒有應該是市場的變化來決定 這部分我是絕對的尊重市場 : 因為假如市場的反應跟你的看法相法 也只能代表你的看法是落在少數的那一部分 : 不過這些不是本篇重點 略過 : 接下來是我對於未來一週的看法 : 週五在美股較明顯反彈後 : 美元與長期公債殖利率接有較明顯的變化 : 但美元與長期公債殖利率 皆還未收復週三公布FED會議記錄時的水平 : 且在今日公債殖利率明顯反彈的狀況下 : 而TIPS與公債殖利率所形成的通膨預期卻是反向持續下降的 : 這表明市場仍對未來經濟尚未解除疑慮 : 雖然股市方面已經大幅收復周三的跌幅 : 但個人認為 應該靜心等待 確定通膨預期回彈 以及中長期公債殖利率止穩後 : 並收復周三水平時 在可轉為多方 : 就消息面來看 目前是達拉斯的行長釋放鴿派訊息 : 來帶動市場樂觀情緒 恩，我確定你有看新聞。 : 但能否再支撐投資者信心 有待觀察 : 這主要是由於本週的市場波動 才再度讓人們重新放大檢視 : Delta疫情 與中國經濟 與世界各國經濟動能不一致的情況 : 這幾個議題 並不是公布會議記錄才突然爆出來的 : 而是一直都在現在進行式 : 那麼未來這幾個議題 : 勢必會在這幾周不斷的被市場拿出來檢視 : 結論是: : 個人從全面的看空轉為中性偏空 : 應該要靜待各項指標確定收復周三的水平後 : 才可全面轉多 就算慢一點轉多 一樣還是吃得到肉 : 但在這之前 都應該要保持戒慎恐懼但個人認為 應該靜心等待 確定通膨預期回彈 以及中長期公債殖利率止穩後 : 並收復周三水平時 在可轉為多方 : 就消息面來看 目前是達拉斯的行長釋放鴿派訊息 : 來帶動市場樂觀情緒 : 但能否再支撐投資者信心 有待觀察 : 這主要是由於本週的市場波動 才再度讓人們重新放大檢視 : Delta疫情 與中國經濟 與世界各國經濟動能不一致的情況 : 這幾個議題 並不是公布會議記錄才突然爆出來的 : 而是一直都在現在進行式 : 那麼未來這幾個議題 : 勢必會在這幾周不斷的被市場拿出來檢視 : 結論是: : 個人從全面的看空轉為中性偏空 你從總體的角度來給view，總體一直都是中長期趨勢的指標， 結果才經過不到一週的時間就改變你的看法，難道是總體的面向在短短幾天就出現 劇烈的改變?似乎有點看漲說漲，看跌說跌吧。 : 應該要靜待各項指標確定收復周三的水平後 : 才可全面轉多 就算慢一點轉多 一樣還是吃得到肉 : 但在這之前 都應該要保持戒慎恐懼 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.160.66.135 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1629524006.A.CF5.html
推
08/21 13:35, 4年前 , 1F
你是不是一生只監督他一人
08/21 13:35, 1F
推
08/21 13:38, 4年前 , 2F
沒差吧，反正水手和電子仔都沒錢了
08/21 13:38, 2F
推
08/21 13:38, 4年前 , 3F
推最後一段
08/21 13:38, 3F
推
08/21 13:43, 4年前 , 4F
推
08/21 13:43, 4F
推
08/21 13:44, 4年前 , 5F
我看連FED官員自己都搞不清楚要怎麼做了，原原PO
08/21 13:44, 5F
→
08/21 13:44, 4年前 , 6F
能說出一口好總經分析FED官員的想法也是挺神的
08/21 13:44, 6F
推
08/21 13:46, 4年前 , 7F
美國十年債絕對是比股市還要更深奧的東西 牽涉到匯
08/21 13:46, 7F
→
08/21 13:46, 4年前 , 8F
率 利率 避險情緒 政策 景氣展望 等等複雜因子 不
08/21 13:46, 8F
→
08/21 13:46, 4年前 , 9F
夠宏觀的話光用一兩個因素去看漲跌很容易變瞎子摸象
08/21 13:46, 9F
推
08/21 13:47, 4年前 , 10F
太神啦！
08/21 13:47, 10F
推
08/21 13:48, 4年前 , 11F
推最後一段
08/21 13:48, 11F
推
08/21 13:53, 4年前 , 12F
最後一段重點
08/21 13:53, 12F
推
08/21 13:53, 4年前 , 13F
推 前篇亂寫一堆 沒頭沒尾亂推論
08/21 13:53, 13F
推
08/21 13:56, 4年前 , 14F
看漲說漲 看跌說跌啊 哈哈 笑死
08/21 13:56, 14F
推
08/21 13:59, 4年前 , 15F
一生只監督一人
08/21 13:59, 15F
推
08/21 14:02, 4年前 , 16F
認同原po分析總經努力，但用來判斷股市週變動學費
08/21 14:02, 16F
→
08/21 14:02, 4年前 , 17F
會繳很多，不如直接去trade美債期貨
08/21 14:02, 17F
推
08/21 14:03, 4年前 , 18F
有打臉有推
08/21 14:03, 18F
推
08/21 14:10, 4年前 , 19F
大船轉向要很久嘟嘟
08/21 14:10, 19F
推
08/21 14:11, 4年前 , 20F
漲說漲跌說跌，沒量爆量怪當沖
08/21 14:11, 20F
推
08/21 14:13, 4年前 , 21F
長期國債利率之後不管收不收QE，都會往通脹數值靠
08/21 14:13, 21F
→
08/21 14:13, 4年前 , 22F
攏，韭菜我的理解正確嗎大大(・∀・)？
08/21 14:13, 22F
推
08/21 14:15, 4年前 , 23F
24小時前的他還在跟48小時前的他對做，你現在又加
08/21 14:15, 23F
→
08/21 14:15, 4年前 , 24F
入戰局
08/21 14:15, 24F
→
08/21 14:18, 4年前 , 25F
您們的關係，就像館長之於b17
08/21 14:18, 25F
→
08/21 14:20, 4年前 , 26F
也不一定靠攏 只能說實質利率(十年債-CPI)
08/21 14:20, 26F
→
08/21 14:20, 4年前 , 27F
通常會影響黃金走勢
08/21 14:20, 27F
推
08/21 14:21, 4年前 , 28F
繼龍介/清德 館長/大B哥後第三對怨偶？
08/21 14:21, 28F
推
08/21 14:26, 4年前 , 29F
這ID蠻有料的
08/21 14:26, 29F
推
08/21 14:28, 4年前 , 30F
讚~最希望能一直引出更棒的分享文XD
08/21 14:28, 30F
推
08/21 14:38, 4年前 , 31F
推打臉文
08/21 14:38, 31F
推
08/21 14:54, 4年前 , 32F
給推，論述就是要明確，讓人可以一次明白重點
08/21 14:54, 32F
推
08/21 15:31, 4年前 , 33F
推
08/21 15:31, 33F
推
08/21 15:36, 4年前 , 34F
推
08/21 15:36, 34F
推
08/21 15:41, 4年前 , 35F
XD
08/21 15:41, 35F
推
08/21 15:43, 4年前 , 36F
U質，跌漲都是信仰問題，股票本來就沒有價值了，人
08/21 15:43, 36F
→
08/21 15:43, 4年前 , 37F
才是價值好嗎
08/21 15:43, 37F
推
08/21 15:57, 4年前 , 38F
放了他0.25%吧！
08/21 15:57, 38F
推
08/21 16:07, 4年前 , 39F
推
08/21 16:07, 39F
推
08/21 16:13, 4年前 , 40F
推 樓主跟原PO的論述都很精彩
08/21 16:13, 40F
推
08/21 17:05, 4年前 , 41F
兇毆
08/21 17:05, 41F
→
08/21 17:34, 4年前 , 42F
但我覺得看漲說張看跌說跌也沒什麼，股市未來的走
08/21 17:34, 42F
→
08/21 17:34, 4年前 , 43F
勢本來就是要看股市對於消息的反應狀況，這陣子公
08/21 17:34, 43F
→
08/21 17:34, 4年前 , 44F
布這麼多事情，要隨機應變才是。
08/21 17:34, 44F
推
08/21 17:45, 4年前 , 45F
一生監督你一人 原來是股市龍介仙&賴神 XDDD
08/21 17:45, 45F
推
08/21 18:08, 4年前 , 46F
有愛的監督
08/21 18:08, 46F
→
08/21 18:13, 4年前 , 47F
光是可以釣出你回覆，那篇文就值了
08/21 18:13, 47F
推
08/21 18:18, 4年前 , 48F
補推
08/21 18:18, 48F
推
08/21 19:02, 4年前 , 49F
好奇總經的看法，不能因為重大事件的發生進行修正？
08/21 19:02, 49F
推
08/21 19:41, 4年前 , 50F
爽，又學到了
08/21 19:41, 50F
推
08/21 19:41, 4年前 , 51F
總經當然能修正，但一週修正一次叫炒股，不是總經
08/21 19:41, 51F
→
08/21 19:45, 4年前 , 52F
特意看了下被打臉的id,有點好奇是天天發長篇大論，
08/21 19:45, 52F
→
08/21 19:45, 4年前 , 53F
很多文看法略偏頗，到底是想帶風向還是怎樣
08/21 19:45, 53F
推
08/21 19:48, 4年前 , 54F
推 用總經數據看股市本來就有一定的問題了
08/21 19:48, 54F
→
08/21 19:48, 4年前 , 55F
沒幾天就改變看法也蠻神奇的
08/21 19:48, 55F
推
08/21 20:50, 4年前 , 56F
總經短線咖 看漲說漲 看跌說跌
08/21 20:50, 56F
推
08/21 21:39, 4年前 , 57F
你這論述比較有料
08/21 21:39, 57F
噓
08/21 23:33, 4年前 , 58F
不愛看打臉文 很行自己發個看發法的
08/21 23:33, 58F
推
08/22 02:53, 4年前 , 59F
推最後一段
08/22 02:53, 59F
推
08/22 08:48, 4年前 , 60F
真好奇他哪間教出來的
08/22 08:48, 60F
噓
08/22 21:56, 4年前 , 61F
麻煩您也來寫一篇
08/22 21:56, 61F
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