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Re: [心得] 風暴的本週與未來一週市場看法

看板Stock (股票)作者 ( )時間4年前 (2021/08/21 17:43), 4年前編輯推噓74(84推 10噓 43→)
留言137則, 90人參與, 4年前最新討論串4/7 (看更多)
※ 引述《epson5566 (ep)》之銘言： : : 我就問一句 影響殖利率走勢的主因是債務的供需關係，您的分析有提到任何財政部 : : 未來的發債計畫還有預計要讓帳上現金水位在哪個水平嗎? : : 甚至，同樣的貨幣政策根本不可能造成一樣的資產價格變化，因為還有其他的因子 : : 要列入評估，像是政策的力道影響就業和通膨的走勢，或是影響財政部赤字的規模； : : 所以內行的人不會在現在就去斷言縮減QE前後利率的變化。 : : 再者，你的文章裡，縮減QE"前期"與"後期"根本沒有一個明確的時間點； : : 那如果照你的說法，我也可以說，我預期縮減QE後期美股會持續創高， : : 而這根本是沒意義的預測。 : 你沒看過不代表我沒講過 : 請參閱:https://macroscale.blogspot.com/2021/08/blog-post.html : 另外你一直強調 財政部的供需問題 : 請問8/1到期後 中長期殖利率不斷上升 : 這個階段的供需突然沒有問題了? 我們都知道Fed每月額外購入800億的公債；而美國財政部7月的note和bond的"淨"發行量剛 好就是800億，代表整個7月市場的債務供給完全沒有增加，但相對TGA的現金確降低了 4000億。也就是，市場上的錢多了4000億，債券發行卻是0，所以7月份利率下跌。 8月以來TGA現金下降大約1300億，代表市場上的錢增加1300億，但note跟bond的 淨發行量卻已經上升一倍到1612億，所以利率彈了。 : 殖利率高峰來到8/13 剛好我也有紀錄到 : 請參考:https://macroscale.blogspot.com/2021/08/blog-post_83.html : 照你來說 長期公債殖利率下降 是供需的原因很正常 : 所以昨日的股市 與殖利率大幅彈升 就是不正常囉XD : 另外你目前專注在上限的供給問題 : 這短中期債券或許有影響 : 但有沒有考慮過未來美國基建的公債發行量問題 美國基件法案大約會讓未來5年的財政赤字增加1100億/年，但你知道美國財政收入 在老川減稅之前(2011-2015)平均每年增加的2174億嗎? 基建法案在通過的過程中，10年率走跌就足以解釋了(1)5年的時間很長，在長期收入持續 增長的情況下不足以對利率造成影響；(2)5年5500億規模其實不大。 : 請參考:https://macroscale.blogspot.com/2021/08/blog-post_12.html : 所以對於持有長期債券的人 目前還要持續購入提高價格 : 是多麼勇敢的事情 你知道嗎 你有考慮過只能買債券的機構法人嗎?當一個機構擁有的現金一直增加，確只能買債券的 時候，的確很需要勇敢。 : : 最近走勢好像又打了你的臉 : 我記得當你發文時 股市不知道下殺了多少點 我都沒笑你了XD : 我在發看多的時候 怎沒看你出來講講話?? : : 2、3點就不予置評了，可能只有神仙才知道。 : 這不用神仙才知道 在正常經濟穩定時 就是這樣走 : : 你從總體的角度來給view，總體一直都是中長期趨勢的指標， : : 結果才經過不到一週的時間就改變你的看法，難道是總體的面向在短短幾天就出現 : : 劇烈的改變?似乎有點看漲說漲，看跌說跌吧。 : 可能是總經人的硬脾氣吧 : 你覺得我是在講總經嗎? : 不是吧 我講的東西很多耶 懶得酸你 還這麼兇 : 兇屁喔 : 一下布拉德是鴿派 然後一下長期利率不影響整體 : 那這幾天是在跌爽的 漲爽的 : 有種分析你的中長期趨勢阿 莫名其妙 影響利率的最根本的原因是債務供需，影響債務供需的根本原因是貨幣&財政政策， 影響貨幣&財政政策的根本原因是經濟。 質疑你的點是你連經濟的前景都講不清楚，中間又直接像資優生一樣直接跳到 對利率的預期，這就有點像是一個連公司獲利前景都說不清楚的人就說股價會跌or漲， 這就是你的神邏輯。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.160.66.135 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1629538990.A.D30.html ※ 編輯: muzikeep (118.160.66.135 臺灣), 08/21/2021 17:44:06
推
08/21 17:46, 4年前 , 1F
有數字給推
08/21 17:46, 1F
推
08/21 17:47, 4年前 , 2F
看不懂給推
08/21 17:47, 2F
推
08/21 17:47, 4年前 , 3F
你們吵完可以給一個結論嗎 感恩的心
08/21 17:47, 3F
推
08/21 17:48, 4年前 , 4F
神仙對決
08/21 17:48, 4F
推
08/21 17:50, 4年前 , 5F
神仙對決 理性討論 讚
08/21 17:50, 5F
推
08/21 17:50, 4年前 , 6F
美金想上漲 亞洲大跌,但是美金有點不好漲
08/21 17:50, 6F
→
08/21 17:51, 4年前 , 7F
好像脫離太遠，事實台股投資人能關心總經已經很稀有
08/21 17:51, 7F
→
08/21 17:51, 4年前 , 8F
了，會關心美國國債利率更是稀有中的稀有
08/21 17:51, 8F
推
08/21 17:51, 4年前 , 9F
感恩的心><
08/21 17:51, 9F
推
08/21 17:55, 4年前 , 10F
理性推
08/21 17:55, 10F
推
08/21 17:57, 4年前 , 11F
神仙打架 我傻韭看戲
08/21 17:57, 11F
推
08/21 17:58, 4年前 , 12F
高手對決 雙方給推
08/21 17:58, 12F
推
08/21 18:00, 4年前 , 13F
頂尖對決
08/21 18:00, 13F
推
08/21 18:02, 4年前 , 14F
所以結論是？
08/21 18:02, 14F
推
08/21 18:02, 4年前 , 15F
希望禮拜天能有結論禮拜一會漲還會跌 @v@b
08/21 18:02, 15F
推
08/21 18:02, 4年前 , 16F
一堆看不懂再問結論XDDD
08/21 18:02, 16F
→
08/21 18:02, 4年前 , 17F
真好看
08/21 18:02, 17F
推
08/21 18:03, 4年前 , 18F
所以結論是什麼？哈哈
08/21 18:03, 18F
→
08/21 18:03, 4年前 , 19F
結論就是整天想知道何時縮表就去去拜神求佛
08/21 18:03, 19F
推
08/21 18:03, 4年前 , 20F
所以 星期一到底?
08/21 18:03, 20F
推
08/21 18:03, 4年前 , 21F
結論就是多的錢會流入股市？
08/21 18:03, 21F
→
08/21 18:04, 4年前 , 22F
我禮拜一到底要睡總統套房還是路邊QAQ
08/21 18:04, 22F
推
08/21 18:06, 4年前 , 23F
說實在機構就是看年底股債雙跌 債之後走空頭 股票
08/21 18:06, 23F
→
08/21 18:06, 4年前 , 24F
持續往上
08/21 18:06, 24F
推
08/21 18:08, 4年前 , 25F
問一日漲跌去丟銅板啦
08/21 18:08, 25F
推
08/21 18:08, 4年前 , 26F
結論就是好好上班
08/21 18:08, 26F
推
08/21 18:08, 4年前 , 27F
這上一篇作者被瘋狂打臉
08/21 18:08, 27F
推
08/21 18:10, 4年前 , 28F
神仙打架 看不懂
08/21 18:10, 28F
推
08/21 18:10, 4年前 , 29F
雞排要切不要辣，要加番茄醬，胡椒粉多一些
08/21 18:10, 29F
推
08/21 18:11, 4年前 , 30F
推真愛小倆口，一生只督你一個
08/21 18:11, 30F
推
08/21 18:14, 4年前 , 31F
吵完給個結論 到時後就能印證誰才是對的
08/21 18:14, 31F
→
08/21 18:16, 4年前 , 32F
我個人意見是你比較對XD
08/21 18:16, 32F
推
08/21 18:16, 4年前 , 33F
錢流入股市 但不是流進我買的股票
08/21 18:16, 33F
推
08/21 18:17, 4年前 , 34F
神仙打架，總要給出個正確結論吧XD
08/21 18:17, 34F
推
08/21 18:17, 4年前 , 35F
其實我覺得，我還是直接打電話問鮑爾比較快
08/21 18:17, 35F
→
08/21 18:17, 4年前 , 36F
所以才說加稅 勢在必行 這才是Q3美股真正的變數
08/21 18:17, 36F
推
08/21 18:17, 4年前 , 37F
推這篇 論述清楚多了
08/21 18:17, 37F
推
08/21 18:18, 4年前 , 38F
我看這種分析會高潮
08/21 18:18, 38F
推
08/21 18:18, 4年前 , 39F
看來週一不是會漲就是會跌
08/21 18:18, 39F
還有 60 則推文
還有 4 段內文
推
08/21 21:16, 4年前 , 100F
債務供需這麼基本的東西沒聽過 不要自己跑出來丟臉
08/21 21:16, 100F
推
08/21 21:17, 4年前 , 101F
推
08/21 21:17, 101F
噓
08/21 21:18, 4年前 , 102F
真的沒聽過
08/21 21:18, 102F
→
08/21 21:18, 4年前 , 103F
美國的用法是treasury bills
08/21 21:18, 103F
→
08/21 21:18, 4年前 , 104F
哪個投資報告用Debt supply and demand？
08/21 21:18, 104F
→
08/21 21:19, 4年前 , 105F
哪份投資報告
08/21 21:19, 105F
推
08/21 21:20, 4年前 , 106F
哇...把國庫券搞成債務供需...果然膩害
08/21 21:20, 106F
推
08/21 21:21, 4年前 , 107F
完全看不懂
08/21 21:21, 107F
→
08/21 21:21, 4年前 , 108F
談殖利率，你講debt，會被老外打槍
08/21 21:21, 108F
美國財政部用debt來形容整體債務喔 其中一個項目就是"Debt Held by the Public" ※ 編輯: muzikeep (118.160.66.135 臺灣), 08/21/2021 21:23:04
→
08/21 21:23, 4年前 , 109F
殖利率變化，本來就是指國庫券
08/21 21:23, 109F
是這樣阿.. 那10年期公債殖利率變化是指什麼? 不會是10年期國庫券吧大哥 ※ 編輯: muzikeep (118.160.66.135 臺灣), 08/21/2021 21:25:07
→
08/21 21:24, 4年前 , 110F
問題是殖利率並不是整體債務的利率
08/21 21:24, 110F
→
08/21 21:24, 4年前 , 111F
10年期是主軸
08/21 21:24, 111F
推
08/21 21:27, 4年前 , 112F
債券殖利率的影響因素不止發債和聯準會的購債
08/21 21:27, 112F
噓
08/21 21:29, 4年前 , 113F
明明7月殖利率下降是因為疫情及cpi
08/21 21:29, 113F
→
08/21 21:30, 4年前 , 114F
卻把導引市場資金供需
08/21 21:30, 114F
推
08/21 21:31, 4年前 , 115F
聯準會除非實施殖利率曲線控制 否則無法完全控制債
08/21 21:31, 115F
→
08/21 21:31, 4年前 , 116F
美國是強式效率市場
08/21 21:31, 116F
→
08/21 21:31, 4年前 , 117F
券市場
08/21 21:31, 117F
→
08/21 21:31, 4年前 , 118F
總經變數都會迅速反應
08/21 21:31, 118F
推
08/21 21:34, 4年前 , 119F
我覺得拿債市操作股市滿荒謬的
08/21 21:34, 119F
→
08/21 21:45, 4年前 , 120F
lynos的說法怪怪的
08/21 21:45, 120F
推
08/21 21:49, 4年前 , 121F
看不懂推
08/21 21:49, 121F
→
08/21 21:50, 4年前 , 122F
回某樓，JPMorgan報告會用Debt supply/demand這種描
08/21 21:50, 122F
→
08/21 21:50, 4年前 , 123F
述。不服氣請寫信跟他們說。
08/21 21:50, 123F
推
08/21 22:11, 4年前 , 124F
看不懂，但我推
08/21 22:11, 124F
推
08/21 22:11, 4年前 , 125F
是一個看空，一個看不空的較勁嗎
08/21 22:11, 125F
→
08/21 22:12, 4年前 , 126F
強式效率那你還討論個毛
08/21 22:12, 126F
推
08/21 22:36, 4年前 , 127F
這篇討論的不是空不空的問題吧...
08/21 22:36, 127F
推
08/22 00:06, 4年前 , 128F
推推～ 我在業界工作 看他的分析覺得不太順～ 不過
08/22 00:06, 128F
→
08/22 00:06, 4年前 , 129F
一般人會覺得他寫的可以啦哈哈哈
08/22 00:06, 129F
推
08/22 00:21, 4年前 , 130F
讚啦
08/22 00:21, 130F
推
08/22 00:42, 4年前 , 131F
不可能全購債啦，我要是銀行媽的部分炒幣，部分購
08/22 00:42, 131F
→
08/22 00:42, 4年前 , 132F
債，部分房地產啊，穩如狗到處舔，真香～
08/22 00:42, 132F
推
08/22 07:00, 4年前 , 133F
給推
08/22 07:00, 133F
推
08/22 08:03, 4年前 , 134F
好給你一個推
08/22 08:03, 134F
推
08/22 08:56, 4年前 , 135F
看到那種新聞式推論就好笑 受疫情影響？
08/22 08:56, 135F
推
08/22 11:27, 4年前 , 136F
wow
08/22 11:27, 136F
推
08/22 12:19, 4年前 , 137F
債市影響通貨, 引導利率變動, 本來就會連動股市
08/22 12:19, 137F
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