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[新聞] 麥當勞薯餅卡在海上！得船、貨櫃者得天下

看板Stock (股票)作者 (thanks)時間4年前 (2021/09/05 21:20), 編輯推噓48(63推 15噓 31→)
留言109則, 95人參與, 4年前最新討論串1/1
原文標題： 麥當勞薯餅卡在海上！「得船、貨櫃者得天下」，解密百年一遇航運熱 (請勿刪減原文標題) 原文連結： https://money.udn.com/money/story/5612/5720728 (請善用縮網址工具) 發布時間：2021-09-04 (請以原文網頁/報紙之發布時間為準) 原文內容： 進麥當勞點早餐，熟悉的「薯餅」從菜單上消失，這不是因為麥當勞不賣薯餅，而是全球 日益嚴重的「塞港」問題，讓薯餅全部卡在海上。 麥當勞解釋，由於全球海運狀況不穩定，所以先做出暫停提供薯餅的決定。實際上不只是 薯餅，其他肉類、海鮮製品也都卡在越南的港口無法出貨，接下來菜單上受影響的商品， 可能更多。 今年以來，航運股價大漲，平均漲幅都有250％以上。以長榮（2603）為例，去年8月股價 仍在13元上下，今年7月一度來到233元高點，8月的股價下滑到121.5元，變動如同海上巨 浪般劇烈。 不只台灣航運三雄股價飆升，全球航運龍頭馬士基（Maersk Sealand）、赫伯羅特（ Hapag-Lloyd）8月股價也來到歷史新高。 需求暴增、港口效率不彰，牽動航運股大漲 這波航海王股票奇遇記，特別之處在於它是一股全球等級的現象，背後反映出2大原因： 航運界貨運需求爆增、港口效率不彰，導致運價暴漲，帶動獲利提升所致。 最好的例子是台灣航運三雄（長榮、陽明（2609）、萬海（2615）），2021上半年稅後純 益加總達1,709億元，創下史上最好成績。台新投顧資深經理喬慕恩指出，其實全球海運 運力仍是超過全球需求的，因此問題並不完全在船不夠、貨櫃不夠，而是港口物流運效率 變差，所導致的大塞車。 疫情期間，有些碼頭工人、拖車司機染疫，導致人力非常吃緊，一艘貨輪靠港後，從卸貨 、貨櫃運輸，一路抵達終點的倉儲，整個運輸流程都慢了下來，影響到後面要進港的船隻 ，最後使得港口大塞車。 貨運量增加則自去年下半年開始，各國開始實施寬鬆貨幣政策與各項紓困方案，推動經濟 復甦、帶動防疫物資及民生用品等需求。再加上今年疫苗施打率上升，各國經濟活動逐漸 解封重啟，讓貨物運送需求飆升。 除了疫情，今年天災人禍也特別多，今年3月，長榮的長賜輪（Ever Given）在蘇伊士運 河擱淺卡住，全球近3成的貨櫃輪，每天都必須經過這條運河；7月時歐洲爆發嚴重水患、 東南亞國家疫情變嚴重，再度面臨停工、封城。 船運諮詢公司Transport Intelligence執行長John Manners-Bell在《金融時報》中指出 ，過去一年港口基礎設施已不堪負荷，疫情更加凸顯港口急需投資，這些因素全部碰撞在 一起，讓全球塞港狀況更加惡化。 假設一艘貨輪本來10天可以跑一趟，現在則要拉長到13天，一個月可以運的趟數減少，一 家航運公司能夠吃下的總貨物艙位數也會降低，導致供應鏈大亂。長榮海運總經理謝惠全 在股東會上分析，港口塞車導致貨櫃供給調度不及，在「一櫃難求」情況下，運價自然漲 高，造就海運產業今年以來獲利、股價表現大爆發；且在Delta變種病毒肆虐全球情況下 ，「塞港恐怕會成為新常態。」 回顧歷史脈絡，更能體會2021年的航運奇蹟有多特別。 航運是全世界最古老的產業之一，早期的貨船是將貨物裝在貨艙中，但這種方式有不少缺 點，除了每個貨物大小不一，無法有效率填滿貨艙所有空間，船靠港後，碼頭工人需要在 岸上盤點貨物、重新裝箱才能運到目的地，效率並不好，運費也很貴。 「貨櫃」在1950年代被發明出來後，由於格式統一，可以有效率地層層堆疊，到港口後也 方便快速轉移到火車、卡車上，且不需要再分裝，讓大量製造的商品，可以低成本地運輸 到世界各地。 航運怎麼運作？解析商業模式、航運業角色關係 不過，航運產業本身發展並非一帆風順，曾歷經10多年的低潮。尤其在2008年金融危機後 ，全球貿易規模達到半世紀以來低點，在規模經濟壓低製造成本影響下，貨輪愈造愈大， 使得全球運載力過剩，運價、獲利都無法衝高。 要進一步看懂這波航運奇蹟，則得討論貨船類型與商業模式。 海運貨船大致可分為「貨櫃輪（Container Ship）」、「散裝貨輪（Bulk Carrier）」2 種，貨櫃輪是運輸家具等工業製品，會有固定的航線跟航班；散裝貨輪則是運輸如煤炭等 原物料，不是以貨櫃來裝運，也沒有定期的航班跟航線。 台灣的航運三雄都是主攻貨櫃輪生意的公司。而貨櫃輪與散裝貨輪的商業模式，又可分成 自營（自己買船）、租船兩種。 自營是指航運公司自己買船，船上有自家的駕駛、船員負責開船，透過跟客戶收取貨櫃運 費來賺錢。 租船則指航運公司不需自己經營每艘船，若旗下船隊有很多艘船，可將一部分租給其他航 運公司，透過「收租金」方式賺錢。好處是收入穩定，缺點是賺錢機會受限。 目前全球前10大航商（包含台灣三雄），旗下自有船、外租船都有，只是數量的比例不同 而已。 國泰證期顧問處經理蔡明翰說，租船合約通常是簽1年甚至更長，期間運價飆升，無法直 接反映在獲利上，若運價持續上揚，要等到合約重新簽訂，租金才能上調。 蔡明翰表示，每一家船公司會根據自己的營運優勢評估，「兩種營運模式沒有絕對好壞。 」 台灣航海王強在哪？兩大指標看懂如何觀察 事實上，分析一家航運公司表現除了財務數字外，主要可以參考運量、運價兩大指標。 國際上使用TEU（20呎標準貨櫃）來做為運量單位，指的是一艘貨船可以運多少20呎貨櫃 ，一家航運公司能運送多少貨櫃數量，概念接近工廠「產能」，會影響到市占率；運價則 關乎到該公司的營收跟獲利表現。 從指標性的波羅的海貨櫃運價指數（Freightos Baltic Index, FBX）來看，今年7月時， 因為發生歐洲水患，導致貨物無法順利送達港口，國際運價就飆漲到10,176美元，帶動長 榮7月營收首次突破400億元大關。 台灣是海運強國，根據航運市場研究機構Alphaliner排名，長榮（第7）、陽明（第9）、 萬海（第10），運量都在全球前10大，三雄運力合計約占全球9.8％，約244萬TEU（20呎 貨櫃）。 喬慕恩表示，全球有強大航運商的國家，都曾是某個時代的製造業出口大國，因為製造業 茁壯，本身有一堆貨可運，造就經濟成長，像在歐洲國家工業化的早期，誕生了馬士基（ Maersk Sealand）等航商；到後來的台灣、日本，都曾因為是製造出口大國，因此有成熟 的海運產業。 航運業資本投資很大，一艘貨船少說要幾百億美元起跳，背後還要有國家力量的支持，因 此除了併購，很少會有新競爭者的加入，這也是航運業的特別之處。 如台灣三家航運業者，各有不同的優勢與特色。長榮是台灣規模最大的民營航商，主要經 營美國、遠東長程航線；亞洲到美國的航線，長榮市占就達4成。陽明同樣專攻歐美長程 航線，比較不同的是背景有官股色彩。 萬海則專攻亞洲航線，擁有全球貨櫃航運公司最多、最密集的「亞洲」市場航班。然而今 年開始，因為看好美國解封所帶動的消費能量，萬海今年3月宣布，要砸下15億美元訂購 13艘13,000 TEU的大型貨輪，開闢亞洲到美東航線。這也是萬海成立56年以來，首度開闢 美東航線。 隨著股市變化，航運股價逐漸回歸修正，未來航運股的觀察重點將是如何「降低每貨櫃的 載運成本」。 「大船當道」時代來臨，各航運公司紛紛開始下訂上萬TEU的巨型貨輪。當一艘船可以載 運的貨櫃數愈多，每個貨櫃的載運成本就會下降。規模經濟將是維持獲利的關鍵。 喬慕恩分析，大船的優勢是一次可載大量貨物，但營運上易受全球景氣影響。像萬海的船 型較小，雖然載的量少，卻可透過靈活調度維持獲利。 至於環境面，短期內全球航運業者需面對的挑戰依舊是塞港，以及運能持續供不應求。 「得船、得貨櫃者得天下。」航海王股價奇蹟能否續演，還得看時空環境與股民熱情在不 在。而百年一遇的航運熱現象，至少讓台灣人看見本土三雄在產業裡的硬實力。 心得/評論： ※必需填寫滿20字 長榮 = 臥龍？ 陽明 = 鳳雛？ 萬海 = 司馬懿？ 現在貨櫃演到哪了？ 從新聞推測還沒到三顧茅廬 那表示後面還有很長的戲能看 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 211.23.66.181 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1630848026.A.914.html
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09/05 21:21, 4年前 , 1F
記者lag前幾天就買得到薯餅了
09/05 21:21, 1F
噓
09/05 21:22, 4年前 , 2F
:AG 薯餅早來了\
09/05 21:22, 2F
推
09/05 21:22, 4年前 , 3F
已經變喵喵了 沒用了
09/05 21:22, 3F
推
09/05 21:22, 4年前 , 4F
薯餅都到貨了
09/05 21:22, 4F
推
09/05 21:22, 4年前 , 5F
明天要漲停了嗎
09/05 21:22, 5F
推
09/05 21:23, 4年前 , 6F
大家瘋聯電 沒空
09/05 21:23, 6F
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09/05 21:23, 4年前 , 7F
薯餅好ㄘ
09/05 21:23, 7F
推
09/05 21:25, 4年前 , 8F
樓下推 好了啦
09/05 21:25, 8F
推
09/05 21:25, 4年前 , 9F
沒空 九月忙聯電
09/05 21:25, 9F
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09/05 21:25, 4年前 , 10F
09/05 21:25, 10F
推
09/05 21:27, 4年前 , 11F
今天才吃薯餅雙牛起司堡 覺得蠻弱的
09/05 21:27, 11F
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09/05 21:27, 4年前 , 12F
沒空 瘋聯電
09/05 21:27, 12F
推
09/05 21:29, 4年前 , 13F
一篇1% 繼續咕嚕咕嚕
09/05 21:29, 13F
推
09/05 21:29, 4年前 , 14F
薯條也到貨了，但我還在船上咕嚕咕嚕
09/05 21:29, 14F
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09/05 21:30, 4年前 , 15F
怎麼突然插一篇海運新聞
09/05 21:30, 15F
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09/05 21:31, 4年前 , 16F
麥當勞易主後就沒有吃的價值 誰管你什麼東西卡在海
09/05 21:31, 16F
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09/05 21:31, 4年前 , 17F
上
09/05 21:31, 17F
推
09/05 21:34, 4年前 , 18F
看了一長串結論就是咕嚕咕嚕。。。
09/05 21:34, 18F
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09/05 21:35, 4年前 , 19F
跟酷拉皮卡一樣一直在船上
09/05 21:35, 19F
噓
09/05 21:37, 4年前 , 20F
沒空 明天漲停買大哥二哥
09/05 21:37, 20F
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09/05 21:38, 4年前 , 21F
海運科普文XD
09/05 21:38, 21F
推
09/05 21:38, 4年前 , 22F
咕嚕咕嚕
09/05 21:38, 22F
推
09/05 21:40, 4年前 , 23F
明天漲停 有種就來倒貨阿！
09/05 21:40, 23F
推
09/05 21:43, 4年前 , 24F
沒人對基本面有疑問，就千張大戶狂倒，又要呼嚕呼
09/05 21:43, 24F
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09/05 21:43, 4年前 , 25F
嚕
09/05 21:43, 25F
推
09/05 21:43, 4年前 , 26F
啊不是已經能吃到薯餅了嗎？
09/05 21:43, 26F
噓
09/05 21:45, 4年前 , 27F
寫航運文歐印聯電
09/05 21:45, 27F
噓
09/05 21:45, 4年前 , 28F
薯餅早就來了好嗎 咕嚕咕嚕下去喇
09/05 21:45, 28F
推
09/05 21:46, 4年前 , 29F
我比較好奇 麥當勞麵包冰淇淋雞塊等不是都在台灣代
09/05 21:46, 29F
→
09/05 21:46, 4年前 , 30F
工的 薯餅用進口的？
09/05 21:46, 30F
推
09/05 21:46, 4年前 , 31F
薯餅上週就吃了 這啥lag新聞 你那邊記得買聯電
09/05 21:46, 31F
推
09/05 21:47, 4年前 , 32F
這新聞是從過去來的新聞嗎？
09/05 21:47, 32F
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09/05 21:49, 4年前 , 33F
記者邊吃薯餅邊打這篇
09/05 21:49, 33F
推
09/05 21:49, 4年前 , 34F
打到馬袋去街亭斬五將了嗎
09/05 21:49, 34F
推
09/05 21:50, 4年前 , 35F
薯餅牛肉堡超好吃的，而且加起司醬不用加錢
09/05 21:50, 35F
推
09/05 21:51, 4年前 , 36F
薯餅都開賣了 你那邊還來的及 歐硬聯電
09/05 21:51, 36F
推
09/05 21:51, 4年前 , 37F
09/05 21:51, 37F
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09/05 21:52, 4年前 , 38F
樓上這圖好像壹週刊還蘋果封面的醜圖XD
09/05 21:52, 38F
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09/05 21:54, 4年前 , 39F
薯餅之亂！明天跌停
09/05 21:54, 39F
還有 30 則推文
推
09/05 23:31, 4年前 , 70F
還在薯餅...XD
09/05 23:31, 70F
推
09/05 23:33, 4年前 , 71F
都要敲碗老蘇挑戰吃播薯餅100個了 還在缺貨？
09/05 23:33, 71F
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09/05 23:36, 4年前 , 72F
薯餅開賣 船又要沉了...
09/05 23:36, 72F
推
09/05 23:42, 4年前 , 73F
咕嚕咕嚕
09/05 23:42, 73F
推
09/05 23:48, 4年前 , 74F
咕嚕咕嚕
09/05 23:48, 74F
推
09/06 00:01, 4年前 , 75F
賣航求聯
09/06 00:01, 75F
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09/06 00:02, 4年前 , 76F
薯餅不缺了
09/06 00:02, 76F
推
09/06 00:16, 4年前 , 77F
好了啦，趕快追聯電啦
09/06 00:16, 77F
→
09/06 00:32, 4年前 , 78F
我早上才吃了三個薯餅....
09/06 00:32, 78F
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09/06 00:39, 4年前 , 79F
訊號又來了
09/06 00:39, 79F
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09/06 00:40, 4年前 , 80F
航運又要噴了
09/06 00:40, 80F
推
09/06 00:42, 4年前 , 81F
09/06 00:42, 81F
推
09/06 00:46, 4年前 , 82F
薯餅到了吧 我今天有吃到啊
09/06 00:46, 82F
噓
09/06 00:59, 4年前 , 83F
華航長榮航空運啊，不然憑什麼0+7，當然是趕著運薯
09/06 00:59, 83F
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09/06 00:59, 4年前 , 84F
餅啊
09/06 00:59, 84F
推
09/06 01:07, 4年前 , 85F
不管 一起下去
09/06 01:07, 85F
噓
09/06 01:19, 4年前 , 86F
這喬木恩講幹話嗎 看那麼多資料就他說供給大於需求
09/06 01:19, 86F
噓
09/06 01:43, 4年前 , 87F
薯餅不是到貨了？是活在過去嗎？ 你那邊還來的及，
09/06 01:43, 87F
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09/06 01:43, 4年前 , 88F
快重壓聯電要噴噴了
09/06 01:43, 88F
推
09/06 02:33, 4年前 , 89F
好長喔啊
09/06 02:33, 89F
噓
09/06 03:29, 4年前 , 90F
垃圾海運 還我薯餅！
09/06 03:29, 90F
推
09/06 03:40, 4年前 , 91F
套牢水手也卡在船上^^
09/06 03:40, 91F
噓
09/06 05:57, 4年前 , 92F
一艘幾百億美元起跳...... 連科普都亂寫
09/06 05:57, 92F
推
09/06 06:45, 4年前 , 93F
碼頭何時能全自動化，不需工人呢？
09/06 06:45, 93F
推
09/06 07:26, 4年前 , 94F
百年一遇......明年回復的意思
09/06 07:26, 94F
噓
09/06 07:31, 4年前 , 95F
薯餅來了啦 咕嚕咕嚕
09/06 07:31, 95F
噓
09/06 07:46, 4年前 , 96F
我現在買給你看
09/06 07:46, 96F
噓
09/06 07:50, 4年前 , 97F
薯餅也拿來當利多？有沒有更創意一點的
09/06 07:50, 97F
推
09/06 09:40, 4年前 , 98F
害我看到這篇又買了一個薯餅
09/06 09:40, 98F
推
09/06 09:41, 4年前 , 99F
過期了沒
09/06 09:41, 99F
噓
09/06 10:37, 4年前 , 100F
現在還在講航海王是不是有點刺耳？都跌成這樣了難
09/06 10:37, 100F
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09/06 10:37, 4年前 , 101F
道不用顧慮一下水手的心情嗎
09/06 10:37, 101F
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09/06 10:38, 4年前 , 102F
媽的我要繼續回到水裡咕嚕咕嚕了
09/06 10:38, 102F
推
09/06 10:42, 4年前 , 103F
見好不收 就是一直喝水
09/06 10:42, 103F
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09/06 11:20, 4年前 , 104F
一艘貨船幾百億美元，比航母還貴
09/06 11:20, 104F
推
09/06 12:26, 4年前 , 105F
不吃薯餅不會死
09/06 12:26, 105F
噓
09/06 12:32, 4年前 , 106F
薯餅泡水了，咕嚕咕嚕
09/06 12:32, 106F
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09/06 12:32, 4年前 , 107F
咕嚕咕嚕
09/06 12:32, 107F
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09/06 21:13, 4年前 , 108F
卡什麼我都能忍受！就是薯餅我忍不住
09/06 21:13, 108F
推
09/06 21:19, 4年前 , 109F
現在才解釋這些，你那邊歐印聯電世界還來得及
09/06 21:19, 109F
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