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Re: [標的] 4919 新唐長線多

看板Stock (股票)作者 (來自真新鎮的大彥博士)時間2年前 (2021/09/15 13:12), 編輯推噓55(57推 2噓 34→)
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4919 新唐 長線多 因新唐近2週暴跌，鄉民哀鴻遍野來信詢問，直接回一篇。 前情提要： 前文分析的部分，變化不大，幾點已經驗證當時分析正確： 1、 毛利率上升，第二季財報毛利率來到40.9%，根據8月4日法說會，產品調漲尚未完全 反應完畢，估第三季的毛利率會繼續往上。 2、 營益率上升，第二季財報營益率來到8.6%，根據8月4日法說會，收購日本松下的6吋 廠，這個廠效益較不明顯，預計在1年多以後生產完客戶產品後會傾向關閉，持續改善營 業成本，正向看待。 3、 第二季營收106E，EPS2.36，三率三升。 觀察後勢： 1、 短線漲太多，投信獲利了結很正常，但產業趨勢未變，現回到120左右，已屬超跌， 可以做長線布局。 2、 8月4日法說會釋出幾點重要訊息： (1) 市場需求仍大於產能，產能跟不上，只要有貨就賣得掉，和高塔半導體合資的晶圓廠 ，產能有派上用場，但還是不夠。白話：下半年能見度非常高的意思。 (2) 較同業晚漲價，第二季還沒完全顯現漲價效益，下半年的只要美元匯率和市場價格不 墜，毛利率就會維持在40.9%以上，下半年變化不大。白話：是第三季毛利率會再往上。 (3) 車用、工規IC方面銷售比重佔整體營收來到39%，目前車用IC供應較為緊張。大陸政 府打車用MCU亂漲價的事情對新唐毫無影響，反而對整體市場環境有利，新唐正面看待。 (4) 新唐收購日本松下的6吋廠，這個廠效益較不明顯，預計在1年多以後生產完客戶產品 後會傾向關閉。白話：有望繼續改善費用率。 (5) 新唐自己的6吋廠和客戶之間不會有競爭關係。*備註：9月1日調漲代工費用15%，雖 佔營收不多，但仍會反應在獲利上。 (6) 新唐產品幾乎都是由外面晶圓代工廠在代工，應該算是IC設計公司，不能算IDM公司 ，但因為有6吋晶圓廠，所以不能說是fabless，只能說fab-out。*備註：現在趨勢是IC設 計和晶圓代工分工，降低營業成本，享有較高本益比。 (7) 就產品面向來說，新唐主攻32位元以上MCU，需要軟體code的支援，客戶黏著度高， 且產品毛利率也較高，不像8位元產品容易被置換，雖然產品開發期長，但是只要打入客 戶端，客戶不容易跑掉。白話：產品的壽命週期較長。 3、 車用、工規IC方面銷售比重佔整體營收來到39%，以目前車用IC供應較為緊張的情況 下，旺季會持續到明年。 4、 法說PPT內容有提到12nm Fin FET 的大規模 SOC 已計劃量產用於圖像信號處理，猜 測應該是關於先進駕駛輔助系統(ADAS)領域的開發，觀察特斯拉對於自動駕駛捨棄光達改 採用純視覺辨識，跟此商品的開發不謀而合。所投資的Autotalks Ltd.，主力商品也是在 自動駕駛領域的開發，這塊的商機非常大，值得期待。 5、 對於內部人賣股，張數很少，應屬個人理財規劃，不至於造成利空看待。(年初陽明 大股東港務公司賣股賣到董事解任，事後來看是砍在低點)；8月營收32.5E，營收下降的 原因很多，晶圓、封測產能不足及部分筆電IC需求趨緩，以先前的損益兩平點約31E，仍 是獲利，觀察股價已從175回檔至120，已有反應。 價值評估： 一支股票值不值得持有，除觀察產業趨勢外，也可以用市場給予的價值來評估，今年第一 季全球IC設計廠營收排名，第10名是戴樂格，3.66E美元換算約102E台幣，以新唐第二季 營收來到106E台幣，約排名全球第10名左右。 日本 MCU 龍頭大廠瑞薩電子8月31日宣布，已完成英商戴樂格半導體 (Dialog Semicondu ctor) 的併購，併購金額為59E美元，用1:28換算台幣約1652E；對比新唐目前股價120， 市值約500E，顯得很划算，說不定被國際大咖看上，提出收購也不一定。以上供參。 https://i.imgur.com/24CCNO1.jpg
https://i.imgur.com/vnPiNYz.jpg
https://i.imgur.com/yd7z789.jpg
-- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.12.43.68 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1631682745.A.50E.html
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09/15 13:13, 2年前 , 1F
121有撐
09/15 13:13, 1F
推
09/15 13:17, 2年前 , 2F
聯詠第六名，股價大概排到50名w
09/15 13:17, 2F
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09/15 13:21, 2年前 , 3F
別慌，還沒破百。
09/15 13:21, 3F
推
09/15 13:22, 2年前 , 4F
先站回5日線再說 目前持續下探搞不好明天更便宜
09/15 13:22, 4F
推
09/15 13:23, 2年前 , 5F
等量在縮一點
09/15 13:23, 5F
推
09/15 13:23, 2年前 , 6F
感謝分享 趁這波大回檔慢慢建倉
09/15 13:23, 6F
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09/15 13:26, 2年前 , 7F
滷肉太可悲惹
09/15 13:26, 7F
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09/15 13:28, 2年前 , 8F
看基本面做股票的最近幾個月都 咕嚕咕嚕了
09/15 13:28, 8F
推
09/15 13:28, 2年前 , 9F
推
09/15 13:28, 9F
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09/15 13:30, 2年前 , 10F
等跌到100再來買
09/15 13:30, 10F
推
09/15 13:34, 2年前 , 11F
不管要用營收、毛利率還是eps來估，驅動都是扎扎實
09/15 13:34, 11F
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09/15 13:34, 2年前 , 12F
實躺平在那，讓人無法對其他ic設計有信心啊
09/15 13:34, 12F
推
09/15 13:36, 2年前 , 13F
我等80元
09/15 13:36, 13F
推
09/15 13:36, 2年前 , 14F
最近基本面做股票都很慘 低成本的要獲利了結就被套
09/15 13:36, 14F
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09/15 13:37, 2年前 , 15F
121有撐？ 季線那邊震了4天 你應該也覺得季線有撐
09/15 13:37, 15F
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09/15 13:37, 2年前 , 16F
對吧1樓
09/15 13:37, 16F
推
09/15 13:37, 2年前 , 17F
噴發時營收基本面營收題材是最佳的利多，從四月的40
09/15 13:37, 17F
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09/15 13:38, 2年前 , 18F
沒裸照的新唐還敢買？
09/15 13:38, 18F
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09/15 13:39, 2年前 , 19F
元噴到8月底盤中最高破160了，現在回檔還抱著營收題
09/15 13:39, 19F
推
09/15 13:39, 2年前 , 20F
感謝分析 推
09/15 13:39, 20F
推
09/15 13:39, 2年前 , 21F
推！新唐王
09/15 13:39, 21F
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09/15 13:39, 2年前 , 22F
材繼續說值得擁有，現在資金流不如之前不覺得有個很
09/15 13:39, 22F
推
09/15 13:40, 2年前 , 23F
還是說新唐跟敦泰在明年或後年的營收、eps會出現黃
09/15 13:40, 23F
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09/15 13:40, 2年前 , 24F
金交叉？
09/15 13:40, 24F
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09/15 13:40, 2年前 , 25F
鮮活的例子就在不遠處嗎……營收獲利一樣仍看好喔
09/15 13:40, 25F
推
09/15 13:42, 2年前 , 26F
+~新唐空單 大獲全勝
09/15 13:42, 26F
推
09/15 13:45, 2年前 , 27F
要買的等投信停賣在考慮
09/15 13:45, 27F
推
09/15 13:45, 2年前 , 28F
基本面？台股有台股的玩法啦
09/15 13:45, 28F
推
09/15 13:47, 2年前 , 29F
投信還有兩萬張開倒前是3萬張左右～
09/15 13:47, 29F
→
09/15 13:48, 2年前 , 30F
投信倒光大概剩70
09/15 13:48, 30F
→
09/15 13:48, 2年前 , 31F
你不知道投信會不會到光～何必這時進呢
09/15 13:48, 31F
推
09/15 13:48, 2年前 , 32F
賺又沒松翰多
09/15 13:48, 32F
→
09/15 13:54, 2年前 , 33F
這些都是已知利多 已經反應完了吧
09/15 13:54, 33F
推
09/15 13:54, 2年前 , 34F
回70才是超跌，回120算什麼，笑～
09/15 13:54, 34F
推
09/15 14:00, 2年前 , 35F
松翰委屈 但博士推
09/15 14:00, 35F
推
09/15 14:08, 2年前 , 36F
等二位數再進場
09/15 14:08, 36F
推
09/15 14:13, 2年前 , 37F
建議去聽財報狗最新的一集podcast，會比較清楚MCU這
09/15 14:13, 37F
→
09/15 14:13, 2年前 , 38F
個產業
09/15 14:13, 38F
噓
09/15 14:16, 2年前 , 39F
不對啊～沒有對帳單啊
09/15 14:16, 39F
推
09/15 14:18, 2年前 , 40F
100就會反彈了
09/15 14:18, 40F
推
09/15 14:20, 2年前 , 41F
投信新唐還有一大堆要賣 120還未必是低點吧
09/15 14:20, 41F
推
09/15 14:23, 2年前 , 42F
其實這個分析的內容怎麼跟水手壯膽文87分像 馬士基
09/15 14:23, 42F
→
09/15 14:23, 2年前 , 43F
股價也是長榮好幾倍…
09/15 14:23, 43F
推
09/15 14:24, 2年前 , 44F
水手:
09/15 14:24, 44F
推
09/15 14:26, 2年前 , 45F
國巨董娘當時也說純屬個人理財規劃啊 XD
09/15 14:26, 45F
→
09/15 14:26, 2年前 , 46F
這隻股票掰了
09/15 14:26, 46F
推
09/15 14:27, 2年前 , 47F
謝謝分享
09/15 14:27, 47F
推
09/15 14:27, 2年前 , 48F
應該差不多了 明天進場
09/15 14:27, 48F
→
09/15 14:31, 2年前 , 49F
120叫超跌...有問過三喵三熊嗎？
09/15 14:31, 49F
推
09/15 14:36, 2年前 , 50F
特斯拉那段也幻想太多了
09/15 14:36, 50F
推
09/15 14:37, 2年前 , 51F
新唐併購松下半導體後怎麼可能算fabless，連fab-out
09/15 14:37, 51F
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09/15 14:37, 2年前 , 52F
也不是。
09/15 14:37, 52F
推
09/15 14:45, 2年前 , 53F
對折再來接，90以下
09/15 14:45, 53F
推
09/15 14:46, 2年前 , 54F
昨天跌完今天反而沒跌 再觀察看看好惹
09/15 14:46, 54F
推
09/15 14:47, 2年前 , 55F
先等投信不再超 再來看了
09/15 14:47, 55F
推
09/15 14:51, 2年前 , 56F
同感…越跌越加…它沒這麼差
09/15 14:51, 56F
推
09/15 14:52, 2年前 , 57F
50買
09/15 14:52, 57F
→
09/15 14:56, 2年前 , 58F
想接的也等投信賣完吧
09/15 14:56, 58F
→
09/15 14:57, 2年前 , 59F
都遲早回到以前水準，景氣循環股。看你賠多賠少
09/15 14:57, 59F
推
09/15 15:10, 2年前 , 60F
差不多要到底了 今天支撐蠻明顯的
09/15 15:10, 60F
推
09/15 15:11, 2年前 , 61F
有撐，啪！ 沒了
09/15 15:11, 61F
推
09/15 15:12, 2年前 , 62F
群益金鼎中山很可憐 一路接投信的刀
09/15 15:12, 62F
→
09/15 15:15, 2年前 , 63F
看後照鏡做股票，小心啊
09/15 15:15, 63F
推
09/15 15:16, 2年前 , 64F
產品毛利不高，感覺是歷史高點了，我放棄
09/15 15:16, 64F
推
09/15 15:48, 2年前 , 65F
99新唐該攤平嗎
09/15 15:48, 65F
推
09/15 15:51, 2年前 , 66F
等投信倒 甜甜價入
09/15 15:51, 66F
→
09/15 16:08, 2年前 , 67F
一堆業績好的還不是慘cc
09/15 16:08, 67F
→
09/15 16:13, 2年前 , 68F
剛無聊看了一下籌碼我只能說科科 這波大概要套很久
09/15 16:13, 68F
推
09/15 16:21, 2年前 , 69F
繼續空
09/15 16:21, 69F
推
09/15 16:33, 2年前 , 70F
空到下市
09/15 16:33, 70F
推
09/15 16:48, 2年前 , 71F
炒完不走 想接滿手刀？
09/15 16:48, 71F
噓
09/15 16:58, 2年前 , 72F
這隻跟414那一隻一樣投信股賣到不要不要
09/15 16:58, 72F
推
09/15 17:05, 2年前 , 73F
這兩周玩這支 超痛苦的
09/15 17:05, 73F
推
09/15 18:22, 2年前 , 74F
上個敦泰王也咕嚕了
09/15 18:22, 74F
推
09/15 18:31, 2年前 , 75F
成本4x 結果前天才認輸跑惹 QQ
09/15 18:31, 75F
→
09/15 18:32, 2年前 , 76F
150-170不賣 真滴歌
09/15 18:32, 76F
推
09/15 18:43, 2年前 , 77F
想到之前當沖群有個整天喊新唐300的不知道現在人到
09/15 18:43, 77F
→
09/15 18:44, 2年前 , 78F
哪了
09/15 18:44, 78F
推
09/15 19:06, 2年前 , 79F
上一篇文章估計第三季營收115-120億，現在7、8月加
09/15 19:06, 79F
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09/15 19:06, 2年前 , 80F
起來才64億多，為何隻字不提？營收月減事實擺在眼前
09/15 19:06, 80F
→
09/15 19:06, 2年前 , 81F
，技術型態剛破季線，籌碼投信往死裡倒，還在找韭
09/15 19:06, 81F
→
09/15 19:06, 2年前 , 82F
菜上車？
09/15 19:06, 82F
推
09/15 20:09, 2年前 , 83F
旺季時毛利還個位數，這種股票我都直接放棄，不管他
09/15 20:09, 83F
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09/15 20:09, 2年前 , 84F
之前股價多少
09/15 20:09, 84F
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09/15 21:34, 2年前 , 85F
100下叫我
09/15 21:34, 85F
推
09/15 23:33, 2年前 , 86F
投信天天倒貨，敢接是勇者！
09/15 23:33, 86F
推
09/15 23:54, 2年前 , 87F
七八月開那種鬼數字還找人上去抓交替喔？
09/15 23:54, 87F
推
09/15 23:59, 2年前 , 88F
航運表示：.......
09/15 23:59, 88F
推
09/16 00:11, 2年前 , 89F
請去聽財報狗的最新一集講MCU產業，希望你還來得及
09/16 00:11, 89F
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09/16 00:11, 2年前 , 90F
下車
09/16 00:11, 90F
推
09/16 05:18, 2年前 , 91F
賺的有夠少..下去剛剛好
09/16 05:18, 91F
推
09/16 09:46, 2年前 , 92F
跌的時候就是打落水狗 牆倒眾人推
09/16 09:46, 92F
推
09/17 01:20, 2年前 , 93F
PTT水準如此，還熱心回覆分享各種觀點，十分感激
09/17 01:20, 93F
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