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[心得] 2022年股市是否如40年前的通膨歷史重演?

看板Stock (股票)作者 (認真生活每一天)時間3年前 (2022/06/11 18:18), 編輯推噓25(31推 6噓 29→)
留言66則, 44人參與, 3年前最新討論串1/1
因為這次的股市下跌是美國為了控制通膨透過升息以及縮表造成全球股市修正,我們 整理了1980~1982年,那次更嚴重的通膨,美國如何發展,那次通膨控制後,美股後來幾 年後又漲了一倍 在最近聽媒體報導40年以來最嚴重的通膨,為何是40年這個數字,那是因為美國在1970年 因為石油危機以及利率政策影響出現非常嚴重的通膨,在1970~1980初間出現了非常驚人的 通膨率,因此如果要比較通膨,就需要與1980年代去比較。 最近巴菲特在4月公開肯定現任FED主席非常好,認可他最近採取升息控制通膨的做法,並 且會採取跟Volcker一樣的做法,且相信可以控制住通膨。而Volcker就是過去40年前FED主 席並且最後控制住通膨的人,且讓美股SP500僅下跌20%多後,股市重新在漲了一倍。歷史總 是不斷的重演,也許每次發生的原因跟結果會有差異,但我們可以好好回顧這段40年前歷史 。 1980~1981年10月:美國不斷的升息又降息又升息,並且長期維持在10%以上聯邦利率 1981年11月:CPI數據9.6%, SP500約120點 1981年12月:CPI數據8.9%,SP500約122點。 1982年1月: CPI數據8.4%,持續改善,但FED重新升息。SP500持續下跌 (2022/3月美國開始 升息) 1982年2月: CPI數據7.6%,SP500點,通膨持續改善但股票還是持續下跌,因為大家認為FED 會持續升息 1982年3月: SP500 107點,受到大幅升息影響美國三個月國債漲到15.5%(以前的利息有夠 高,2022/06月美國公債一樣破新高),但美股開始出現跌深反彈 1982年4月:英國與阿根廷戰爭(2022年是在2月烏俄戰爭) 1982年5月: FED開始考慮稍微降息,SP500反彈到119點,反彈幅度約11%。並在月中SP500結 束反彈再度下跌,主要因為美國的之前升息做法已造成經濟衰退(目前2022/06美國沒有出 現經濟衰退) 1982年6月: CPI數據6.8%,中東在度爆發戰爭,造成石油價格上漲,股市持續下跌 (2022年 是在2月俄國受經濟制裁油價大漲) 1982年7月: 美國開始大幅度降息,為了救第二季出現的經濟衰退 (2022/06的現在才剛升 息,離降息應該還很遠@@) 1982年8月:股市在8/12日下跌到最低點103點,墨西哥債務違約,新興市場出現經濟問題。3 個月期公債由年初高點15.5%下跌，7.3%。股市看到最低點,開始重回多頭。(所以有人說 今年如果看到新興國家出現嚴重經濟衰退大概就是底部) 1982年9~10月: 持續降息,並下降到9.5%後停止利率變化 1982年11月: 美國期中選舉 (2022/11月一樣有參眾議院選舉),SP500上漲到143點,從8月 低點到11月反彈40%。FED在度降息到8.5% *****1982年美股出現底部情形***** 透過不斷的升息打壓經濟,CPI通膨下降,先是看到美國經濟衰退,然後新興國家經濟暴跌, 美國開始降息救經濟,股市低點出現。 所以萬一歷史重演,現在股市離低點可能還很遠,例如美銀多次準確預測到今年的發展,就 提到如果說5月就是股市低點就差遠了,股市距離底部還有一段距離,美銀的看法就是1982 年股市的低點是一直到FED開始不鷹了並對於通膨控制認為達到目標,股市才有機會看到低 點,現在才剛開始進入升息循環,且CPI還沒有明顯改善,要說股市已看到低點,難度很高。 我們還有整理一些現在與過去的差異,並提出我們的看法,歡迎大家到下列網址閱讀更 多內容,如果內容有錯誤,歡迎直接提出修正建議 KM 聊生活投資財經 https://reurl.cc/VDqKD6 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.194.189.79 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1654942686.A.7C9.html
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06/11 18:18, 3年前 , 1F
與其問 不如 去讀 總經
06/11 18:18, 1F
噓
06/11 18:24, 3年前 , 2F
每天一直讀總經 到底煩不煩
06/11 18:24, 2F
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06/11 18:24, 3年前 , 3F
你要讀自己在家慢慢讀 吵什麼
06/11 18:24, 3F
推
06/11 18:29, 3年前 , 4F
有人用1980的公式重新計算CPI 已經是達到15的等級
06/11 18:29, 4F
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06/11 18:29, 3年前 , 5F
言下之意現在根本快樂表 早就比當年通膨更嚴重
06/11 18:29, 5F
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06/11 18:30, 3年前 , 6F
只是持續時間的問題而已 之後美國聯準會只會更激進
06/11 18:30, 6F
推
06/11 18:32, 3年前 , 7F
可我真的覺得讀總經是有幫助的
06/11 18:32, 7F
推
06/11 18:33, 3年前 , 8F
現在瘟疫 戰爭疊加不遑多讓
06/11 18:33, 8F
推
06/11 18:35, 3年前 , 9F
美股將一去不回頭！
06/11 18:35, 9F
推
06/11 18:35, 3年前 , 10F
英阿有誰有大量能源食物嗎
06/11 18:35, 10F
推
06/11 18:36, 3年前 , 11F
一定不會一樣，至少Qe了一大堆出來，就看泡泡什麼
06/11 18:36, 11F
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06/11 18:36, 3年前 , 12F
時候破了
06/11 18:36, 12F
推
06/11 18:37, 3年前 , 13F
總機六傑哥被討厭了
06/11 18:37, 13F
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06/11 18:37, 3年前 , 14F
升0.75% 然後說很認真控制通膨 真的很讓人無語 做
06/11 18:37, 14F
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06/11 18:37, 3年前 , 15F
甚麼比說甚麼重要
06/11 18:37, 15F
推
06/11 18:37, 3年前 , 16F
道瓊下跌20%再漲一倍 是要漲到六萬？？
06/11 18:37, 16F
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06/11 18:38, 3年前 , 17F
以前QE還很節制 不像現在
06/11 18:38, 17F
→
06/11 18:38, 3年前 , 18F
目前體感通膨大概十幾趴了 利率沒拉到五已經很失職
06/11 18:38, 18F
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06/11 18:38, 3年前 , 19F
了
06/11 18:38, 19F
→
06/11 18:40, 3年前 , 20F
不要嗆我們股版吉祥物好不
06/11 18:40, 20F
推
06/11 18:42, 3年前 , 21F
是的 所以快點all out努力工作 四年後all in發財
06/11 18:42, 21F
推
06/11 18:45, 3年前 , 22F
搞不好美國救起來但新興國家違約潮
06/11 18:45, 22F
噓
06/11 18:46, 3年前 , 23F
有差嗎？還有股票能連續創高（元X)
06/11 18:46, 23F
推
06/11 18:48, 3年前 , 24F
時空背景與產業差異變化太大，變數不同
06/11 18:48, 24F
推
06/11 18:48, 3年前 , 25F
縮表會縮到核心PCE到2.5%以下為止，所以空頭走勢持
06/11 18:48, 25F
→
06/11 18:48, 3年前 , 26F
續中
06/11 18:48, 26F
推
06/11 18:52, 3年前 , 27F
或是失業率到5%以上
06/11 18:52, 27F
推
06/11 18:58, 3年前 , 28F
其實我覺得看總經投資比較準欸
06/11 18:58, 28F
推
06/11 19:01, 3年前 , 29F
有說服力
06/11 19:01, 29F
推
06/11 19:03, 3年前 , 30F
6j哥挺可愛的啊 很好心叫大家讀總經
06/11 19:03, 30F
推
06/11 19:13, 3年前 , 31F
4
06/11 19:13, 31F
推
06/11 19:21, 3年前 , 32F
推
06/11 19:21, 32F
推
06/11 19:49, 3年前 , 33F
2樓超兇XDD
06/11 19:49, 33F
→
06/11 20:04, 3年前 , 34F
如果像1980年代那樣 美股要16年的空頭
06/11 20:04, 34F
→
06/11 20:12, 3年前 , 35F
沒經過1970～1980就直接跳到1980，這也太扯了
06/11 20:12, 35F
噓
06/11 20:25, 3年前 , 36F
尼仔細研究會覺得差異很多 參考參考而已
06/11 20:25, 36F
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06/11 20:25, 3年前 , 37F
在那叫什麼,自己選的,要自立自強阿
06/11 20:25, 37F
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06/11 20:26, 3年前 , 38F
美國跟世界的金融結構也不適合當年的作法
06/11 20:26, 38F
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06/11 20:26, 3年前 , 39F
實際上當年又升又降也是一堆人罵
06/11 20:26, 39F
→
06/11 20:27, 3年前 , 40F
美國現在主要通膨因素的車油糧+房租機票都跟供給
06/11 20:27, 40F
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06/11 20:27, 3年前 , 41F
有關
06/11 20:27, 41F
噓
06/11 20:30, 3年前 , 42F
目前看起來升息可以確定打到車的需求 房租很難說
06/11 20:30, 42F
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06/11 20:31, 3年前 , 43F
升息造成房市冷 房子買不下去就繼續租房
06/11 20:31, 43F
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06/11 20:31, 3年前 , 44F
美國2010年還沒走出金融風暴的時候房租就先噴惹
06/11 20:31, 44F
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06/11 20:31, 3年前 , 45F
股市基本上就是陪葬的 恭喜提早做空的先知
06/11 20:31, 45F
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06/11 20:31, 3年前 , 46F
路上一堆房子法拍跟short sale
06/11 20:31, 46F
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06/11 20:32, 3年前 , 47F
這些失去房子的人只能跑去租房
06/11 20:32, 47F
推
06/11 20:44, 3年前 , 48F
美銀就是在喊九月停止升息的那間耶….
06/11 20:44, 48F
推
06/11 20:50, 3年前 , 49F
整理的很好，資料哪裡找的？
06/11 20:50, 49F
推
06/11 21:03, 3年前 , 50F
升息只要速度不要太快,股市是會漲的,因為錢從債出來
06/11 21:03, 50F
→
06/11 21:06, 3年前 , 51F
FED太晚升息,去年還不肯承認通膨,造成現在升太快.
06/11 21:06, 51F
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06/11 21:43, 3年前 , 52F
老人又在講以前 可悲
06/11 21:43, 52F
噓
06/11 22:17, 3年前 , 53F
你可以照抄
06/11 22:17, 53F
推
06/11 23:34, 3年前 , 54F
40年前定存利率近十趴欸 屌打股市
06/11 23:34, 54F
→
06/11 23:59, 3年前 , 55F
重點是沒印鈔，不然繼續爆噴到宇宙啦
06/11 23:59, 55F
→
06/12 00:40, 3年前 , 56F
不是 這次更可怕
06/12 00:40, 56F
推
06/12 00:52, 3年前 , 57F
通膨製造者是誰？哈
06/12 00:52, 57F
推
06/12 01:22, 3年前 , 58F
感謝整理
06/12 01:22, 58F
推
06/12 08:09, 3年前 , 59F
教主大人好~
06/12 08:09, 59F
推
06/12 09:10, 3年前 , 60F
那時候沒疫情
06/12 09:10, 60F
推
06/12 09:52, 3年前 , 61F
認真推
06/12 09:52, 61F
噓
06/12 12:26, 3年前 , 62F
笑死 看結論就知道你們根本不懂
06/12 12:26, 62F
→
06/12 12:27, 3年前 , 63F
先去看看70~80年代的狀況好嗎...
06/12 12:27, 63F
推
06/12 16:47, 3年前 , 64F
二樓有個夠中肯
06/12 16:47, 64F
推
06/12 21:03, 3年前 , 65F
是
06/12 21:03, 65F
推
06/12 22:42, 3年前 , 66F
總經跟玄學有什麼不一樣…一樣數據一堆不同解釋
06/12 22:42, 66F
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