[心得] 本周機構Fed觀點整理:最一面倒的一次了

看板Stock (股票)作者 (財經好彭友)時間2月前 (), 2月前編輯推噓205(209472)
留言285則, 219人參與, 2月前最新討論串1/1
一、本周機構看法 首先一樣先看本周機構觀點,同上周CPI, 本周四凌晨也有重大事件FOMC會議,所以分成兩個時期來看: 公布利率決議前,其實看多機構已所剩無幾, 只剩最鐵多頭小摩(JP Morgan)仍在硬撐: 美股拋售接近尾聲,一輪反彈即將到來。 https://i.imgur.com/ddXke0U.jpg
FOMC會議後,則一片看空,幾無看多言論, 這也是我有紀錄以來最一面倒的一次。 https://i.imgur.com/KBpiRHm.jpg
空方的觀點串起來的論述主要為:硬著陸機率大增, 因Fed更加鷹派,雖然能打壓通膨, 但勢必會拿失業率與經濟成長作為代價。 另外,企業利潤預期仍然太過樂觀, 美元指數的飆升也會繼續為獲利帶來壓力,美股仍然沒有見底。 https://i.imgur.com/kfSABNA.jpg
多方的觀點幾乎全滅,撇開美國老謝Jim Cramer外, 大型投行依然只剩小摩繼續堅持。意外的是, 這次不是Kolanovic,可能他今年被打臉太多次了。 Phoebe White指出Fed對通膨的擔憂過度, 所有構成核心通膨的因素都出現實質性軟化, 商品通膨已下降,服務通膨則要見頂。 https://i.imgur.com/BdrPRDR.jpg
內文有滿多圖表分析,但都是在支持結論: 核心CPI會在明年Q2下滑到3.1%,也就是Fed在疫情前的目標。 小摩也認為升息太多會搞到衰退,但Fed現在還是要繼續升息, 才能將核心CPI達到目標。好吧, 相較於Kolanovic一直喊多,Phoebe至少還知道Fed的Mandate。 https://i.imgur.com/8zS5CtQ.jpg
機構本周的觀點還有很多,一樣我把完整的統計表單放在這邊, 含每條新聞的連結放在說明欄,想要研究的朋友們歡迎自取。 https://reurl.cc/zNGy7V 二、本周Fed看法 本周聯準會最重要的觀點非週四凌晨的FOMC莫屬, 相信開場聲明稿大家都看過了, 所以本篇專注於九月最新SEP經濟預測、記者會回覆與市場反應。 https://i.imgur.com/6TBASnj.jpg
首先SEP內大家最關注的點陣圖,相較六月再度大幅上揚。 2023年的中位數利率已來到4.6%,大幅高於6月的3.75%, 而且還更加集中,顯示Fed官員意見更不分歧,一致認為要更加強硬。 https://i.imgur.com/SjEkO27.jpg
鮑爾在記者會中也提到,直到年底仍有100BP-125BP (4-5碼)的升息可能。 接下來只剩兩次會議,也就是說3+2或2+2的組合最有可能。 期貨市場也對此快速作出反應,根據CME本周收盤數據, 下個月升息三碼的機率最高,約70%,在之前都還預測兩碼而已。 https://i.imgur.com/nuH6gbI.jpg
終端利率也隨點陣圖上升,最高來到4.75%-5%之間, 降息最早也要到明年下半年。 https://i.imgur.com/3Gn5f0X.jpg
往回看在這一個月內,利率期貨曲線也大幅上揚, Fed給出的鷹派言論成功導正了市場預期,不再像前幾個月被市場看沒有。 https://i.imgur.com/Sun64Wq.jpg
SEP另一方面,也給出了更悲觀的經濟預期。 今年GDP只剩0.2%,PCE也些微上升, 最後明年的失業率也來到4.4%,是我最關注的一點。 https://i.imgur.com/uvWghAX.jpg
之前提過的薩姆規則指出: 若失業率比一年前的3個月平均高0.5%,則進入衰退。 這規則在過往是100%準確的。 https://i.imgur.com/aoCVGYU.jpg
所以SEP給這數字幾乎等同承認衰退無法避免了。 不過為了打壓高通膨這也是必要之舉。 https://i.imgur.com/ztSoiUn.jpg
這次會議也如Jackson Hole時,多次強調會帶來痛苦(Pain)。 https://i.imgur.com/cU405ZU.jpg
Peni…咳咳… Pain is coming! 鮑爾的發言如此明白, 市場也不再像之前會議當日都當作鴿派解讀而大漲, 這次是直接大漲後再大跌。 有Fed傳聲筒稱號的華爾街記者Nick Timiraos也認証: 鮑爾這次的發言比預期強硬,就算之後看到5%也不意外。 https://i.imgur.com/wBZphKq.jpg
下周開始,Fed官員又可以發言了。 一樣我會把他們的最新發言統計放在這份表單內,含每條發言的新聞出處。 想要研究的朋友們歡迎自取。喜歡這樣的分享幫我推個文就好,感恩! https://reurl.cc/dWbrl2 (下周出去旅行,會停更一次。) -- 美股分析 、操作紀錄: https://www.youtube.com/channel/UCNhAMWh0l9vwDj0qXl35UvQ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.34.168.118 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1664107200.A.024.html

09/25 20:02, 2月前 , 1F
感謝整理
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09/25 20:02, 2月前 , 2F
小魔可粘阿
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09/25 20:02, 2月前 , 3F
今年還要升4-5碼...換美元就對了
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09/25 20:03, 2月前 , 4F
推,謝謝整理
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09/25 20:03, 2月前 , 5F
第一次想把股票停損全換美元
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09/25 20:03, 2月前 , 6F

09/25 20:04, 2月前 , 7F
丸子~
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09/25 20:05, 2月前 , 8F
ㄅㄧㄤˋ
09/25 20:05, 8F
股乾爹4 ni

09/25 20:06, 2月前 , 9F
明年下半年才降息,蠻久的
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09/25 20:09, 2月前 , 10F
pain peko QQ
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09/25 20:10, 2月前 , 11F
推!謝謝整理!
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09/25 20:10, 2月前 , 12F
推整理
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09/25 20:11, 2月前 , 13F
有種物極必反的感覺
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09/25 20:11, 2月前 , 14F
唯一變數老鮑透漏不升
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09/25 20:12, 2月前 , 15F
感謝整理
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09/25 20:12, 2月前 , 16F
推一個
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09/25 20:15, 2月前 , 17F
很有特色的整理文,感謝分享
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09/25 20:15, 2月前 , 18F
09/25 20:15, 18F

09/25 20:16, 2月前 , 19F
我想請問一下,既然一面倒,現在放空適合嗎?我怕當
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09/25 20:16, 2月前 , 20F
擦鞋童
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現在籌碼情緒都超空:Put的量ATH,散戶看空比例61%,金融海嘯後最高。 我避險頂多減倉,放空老實說會怕

09/25 20:18, 2月前 , 21F
感謝整理
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09/25 20:18, 2月前 , 22F
感謝整理
09/25 20:18, 22F

09/25 20:19, 2月前 , 23F
底部進場 不贏也難
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09/25 20:20, 2月前 , 24F
推一個 感謝整理
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09/25 20:20, 2月前 , 25F
感謝整理。
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09/25 20:21, 2月前 , 26F
一片看空要反轉了
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09/25 20:21, 2月前 , 27F
推梗圖
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09/25 20:22, 2月前 , 28F
丸子
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09/25 20:22, 2月前 , 29F
不是說年年底前三碼嗎 怎麼現在又變五碼XD. 好吧
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09/25 20:22, 2月前 , 30F
台幣真的要33+了
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09/25 20:22, 2月前 , 31F
只能說前面幾次都有人說現在空 來不及
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09/25 20:23, 2月前 , 32F
Pain!!!
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09/25 20:24, 2月前 , 33F
感謝整理分享
09/25 20:24, 33F

09/25 20:24, 2月前 , 34F
感謝整理
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09/25 20:24, 2月前 , 35F
別人恐懼我貪婪!!
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09/25 20:25, 2月前 , 36F
推,感謝分享
09/25 20:25, 36F

09/25 20:25, 2月前 , 37F
降息是"最早"會落在明年下半年,說不定到後年才開降
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還有 208 則推文
還有 8 段內文
09/26 02:26, 2月前 , 246F
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09/26 02:47, 2月前 , 247F
人多的地方不要去!!!! 全力做多!!!
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09/26 03:06, 2月前 , 248F
大家都是嘴巴喊空 但是過去14年QE教育出一堆凹單就
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09/26 03:06, 2月前 , 249F
要凹到底的投資者 所以明明前景不好都沒有人敢賣股
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09/26 03:06, 2月前 , 250F
票 很怕賣在阿呆谷
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09/26 03:18, 2月前 , 251F
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09/26 03:21, 2月前 , 252F
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09/26 03:54, 2月前 , 253F
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09/26 04:32, 2月前 , 254F
感謝整理
09/26 04:32, 254F

09/26 04:56, 2月前 , 255F
推好文
09/26 04:56, 255F

09/26 05:08, 2月前 , 256F
感謝 週一就去換個20鎂
09/26 05:08, 256F

09/26 05:16, 2月前 , 257F
換美金等發財
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09/26 06:19, 2月前 , 258F
感謝整理
09/26 06:19, 258F

09/26 06:37, 2月前 , 259F
聯準會的點陣圖最近三年有準過嗎 他只會給你看他想
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09/26 06:37, 2月前 , 260F
給你看的 說今年成長率0.2 上半年多少 真這樣估下
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09/26 06:37, 2月前 , 261F
半年gdp都要超預期了
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09/26 06:38, 2月前 , 262F
09/26 06:38, 262F

09/26 06:38, 2月前 , 263F
整理推!
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09/26 06:59, 2月前 , 264F
但請阿育王推
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09/26 07:04, 2月前 , 265F
感謝整理
09/26 07:04, 265F

09/26 07:14, 2月前 , 266F
謝謝
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09/26 07:17, 2月前 , 267F
感謝整理
09/26 07:17, 267F

09/26 07:21, 2月前 , 268F
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09/26 07:22, 2月前 , 269F
怎麼不學台灣央行用假數字欺騙人民,就不用升息了
09/26 07:22, 269F

09/26 07:37, 2月前 , 270F
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09/26 08:30, 2月前 , 271F
09/26 08:30, 271F

09/26 08:44, 2月前 , 272F
後年第四季才有多頭機會了
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09/26 08:52, 2月前 , 273F
非常好的整理 推
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09/26 09:27, 2月前 , 274F
推推
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09/26 09:56, 2月前 , 275F
感謝整理
09/26 09:56, 275F

09/26 10:25, 2月前 , 276F
感謝分享
09/26 10:25, 276F

09/26 10:28, 2月前 , 277F
推整理
09/26 10:28, 277F

09/26 10:35, 2月前 , 278F
感謝整理
09/26 10:35, 278F

09/26 10:54, 2月前 , 279F
這篇讚,都是重點!
09/26 10:54, 279F

09/26 11:46, 2月前 , 280F
用心推
09/26 11:46, 280F

09/26 13:58, 2月前 , 281F
詳盡
09/26 13:58, 281F

09/26 14:58, 2月前 , 282F
人多的地方不要去,一堆人看空代表市場隨時反轉
09/26 14:58, 282F

09/26 15:15, 2月前 , 283F
感謝分享
09/26 15:15, 283F

09/26 15:54, 2月前 , 284F
09/26 15:54, 284F

09/26 16:21, 2月前 , 285F
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文章代碼(AID): #1ZC4B00a (Stock)
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