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[心得] 槓桿ETF投資法（略，讀書心得

看板Stock (股票)作者 (芸)時間3月前 (2024/08/06 18:00), 3月前編輯推噓129(136推 7噓 289→)
留言432則, 72人參與, 3月前最新討論串1/2 (看更多)
真沒想到我讀完書台股就出現這麼大的變化。 本書頁數很多，大約有 400 頁，但重複的東西很多， 作者也有說他會反覆強調很多東西，所以讀起來不會很慢。 簡單歸類幾點（有錯請指正） 1. 50 正二不是真的 50 正二，實際上約是30% 50期貨+70%台指期 我個人認為這更貼近指數化投資的概念。 2. 50 正二的下市條件很難達成，理論上能下市但很難，因為正二的規模比想像中還大。 也讓我意外的發現台股原來有200多檔ETF，正二規模還贏超過一半的 etf 。 3. 上漲跟下跌不會真的長期兩倍，這牽扯到正二的操作原則，槓桿要盡量卡在 2 倍， 我理解的沒錯的話下跌槓桿會變大，上漲槓桿會變小，這時基金經紀人要操作使槓桿在 2 倍。 5. 台股特有的特性，高股息，台灣平均股息約是國外的兩倍，也造成除息後期貨的逆價差， 正二因為是綁期貨的關係，可以吃到很高的逆價差，我個人理解約給我的感覺是自動股息再投入。 本書作者也特別提到為何不選擇期貨而是選擇正二有兩個關係。 1. 操作，台指期要無限轉倉，再來上漲下跌你要自己調整槓桿維持在兩倍。 2. 人性，我就不多說，台股簡單! https://i.imgur.com/SnuZ3Yo.jpeg
我個人很懶，而且我也不覺得我能克服人性，所以我覺得作者講得有些道理。 但我同意如果你能克服以上兩點期貨是更好的交易工具，畢竟手續費就擺在那邊。 作者也有提到風險如何控制就是簡單的 50:50，50現金50正二。 他也有提到這不是絕對的，急需用錢或者想降低風險可以把正二轉換成 0050 或者 006208。 股債比跟生命週期投資法其實都是基於你能承擔多少風險，與這邊的風險類似。 講到風險他也有提到很多人視槓桿為洪水猛獸，但都選擇性忽略房貸其實也是開槓桿， 我個人十分認同，房貸五倍槓桿很多人想開，但是2倍槓桿卻視為洪水猛獸。 正二進出場他裡面也有提到，但我不是很認同，而且我怕觸發板規就不提了。 結論：我個人覺得這本以我買過的股票投資書而言算是很友善且是很實際的，不會有超多唯心論。 也很好的用回測來當案例支持自己的理論，我認為本書雖然定價稍高但是是很值得購買的。 缺點就是同樣的事情一直反覆強調，我個人認為可能是因為是文章集結成冊而非重新撰寫的關係。 讀起來可能連續幾章都在講類似的事情時會有點煩躁。 -- 乳不貧，何以平天下？乳不巨，何以聚人心？故，平天下者不得人心。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 106.104.117.39 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1722938443.A.C2A.html
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08/06 18:02, 3月前 , 1F
下跌槓桿增加，上漲槓桿降低，這樣才對。
08/06 18:02, 1F
對，我改一下
推
08/06 18:05, 3月前 , 2F
正二最大的問題就是為了開槓桿而開槓桿
08/06 18:05, 2F
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08/06 18:05, 3月前 , 3F
50%正二 然後50%資金 那你幹嘛 不直接100% 0050
08/06 18:05, 3F
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08/06 18:06, 3月前 , 4F
然後要100%0050 幹嘛不直接ALLIN 台積電
08/06 18:06, 4F
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08/06 18:06, 3月前 , 5F
畢竟0050只是 台積電和其他49個廢物小伙伴
08/06 18:06, 5F
推
08/06 18:06, 3月前 , 6F
回2樓 50%正2 漲幅比100%0050還多 謝謝
08/06 18:06, 6F
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08/06 18:07, 3月前 , 7F
經回測 還多16%
08/06 18:07, 7F
推
08/06 18:07, 3月前 , 8F
50%正二有100% 0050的曝險卻有更好的報酬率
08/06 18:07, 8F
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08/06 18:07, 3月前 , 9F
因為很重要 所以要多講幾遍
08/06 18:07, 9F
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08/06 18:07, 3月前 , 10F
更何況你還有50%現金在手 你的問題書中其實都有講
08/06 18:07, 10F
推
08/06 18:09, 3月前 , 11F
08/06 18:09, 11F
推
08/06 18:09, 3月前 , 12F
唯一台積電 尊爵 不凡 榮耀 清流 得第一
08/06 18:09, 12F
當年航海王我學到了一個教訓，不要相信個股，以前我都笑買宏達電的，現在自己也中同樣陷阱。
推
08/06 18:10, 3月前 , 13F
二樓最大的問題就是不先去看書 書中都有講
08/06 18:10, 13F
推
08/06 18:12, 3月前 , 14F
純槓桿下跌斷還是會殺穿你的防線，空頭市場，不會填
08/06 18:12, 14F
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08/06 18:12, 3月前 , 15F
息，現股至少還有股利
08/06 18:12, 15F
推
08/06 18:12, 3月前 , 16F
我舉個反例給二樓看。 你跟一個很好的朋友。說好一
08/06 18:12, 16F
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08/06 18:12, 3月前 , 17F
起投入0050一百萬。你們各自也只有這一筆錢。不幸
08/06 18:12, 17F
→
08/06 18:12, 3月前 , 18F
的。你們剛好買在24400點。然後開始下跌了。
08/06 18:12, 18F
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08/06 18:12, 3月前 , 19F
100% 0050的最近應該很閒？
08/06 18:12, 19F
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08/06 18:13, 3月前 , 20F
空頭很少超過兩年，並不是不會超過兩年
08/06 18:13, 20F
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08/06 18:15, 3月前 , 21F
跌10%，你們覺得長投抱著沒問題。 20%，剩19500，
08/06 18:15, 21F
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08/06 18:15, 3月前 , 22F
也就是昨天,你們開始動搖了。覺得繼續跌下去怎麼辦
08/06 18:15, 22F
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08/06 18:15, 3月前 , 23F
。 你還是覺得動都不要動。 他看了原Po講的那本鬼
08/06 18:15, 23F
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08/06 18:15, 3月前 , 24F
書。 把只剩下八成市價的0050，今天全部出清。狠狠
08/06 18:15, 24F
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08/06 18:15, 3月前 , 25F
的實現了-20%的虧損。然後又在今天同一時間眼睛也
08/06 18:15, 25F
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08/06 18:15, 3月前 , 26F
不咂的。換成了00631。
08/06 18:15, 26F
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08/06 18:15, 3月前 , 27F
不過反正風險自負
08/06 18:15, 27F
推
08/06 18:16, 3月前 , 28F
2可以講出來，即便大盤跌了99%，正2淨值會變成1.27
08/06 18:16, 28F
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08/06 18:16, 3月前 , 29F
億，也不到低於1億的下市規定，反之跌到99%台灣已
08/06 18:16, 29F
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08/06 18:16, 3月前 , 30F
倒了
08/06 18:16, 30F
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08/06 18:16, 3月前 , 31F
往後，又繼續往下虧。你暗笑他的愚蠢。 你大概又虧
08/06 18:16, 31F
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08/06 18:16, 3月前 , 32F
了15%。總計到65%才開始回穩要往回走了。 這個蠢蛋
08/06 18:16, 32F
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08/06 18:16, 3月前 , 33F
硬生生的多吃了你一段，約莫13～15%。
08/06 18:16, 33F
推
08/06 18:18, 3月前 , 34F
請問50現金50正二為什麼不要全部0050（除非真的想
08/06 18:18, 34F
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08/06 18:18, 3月前 , 35F
打散到全市場），正二在空頭太久是會扣血到，大盤
08/06 18:18, 35F
→
08/06 18:18, 3月前 , 36F
創新高，正二還虧錢欸
08/06 18:18, 36F
長期來看正二會賺更多，花更少的錢賺更多。
還有 356 則推文
還有 5 段內文
推
08/06 21:23, 3月前 , 393F
預測一個班級下次考試的平均分數比較難 還是單一學
08/06 21:23, 393F
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08/06 21:23, 3月前 , 394F
生的分數比較難 我覺得是後者
08/06 21:23, 394F
噓
08/06 21:24, 3月前 , 395F
二樓沒救 繼續困住自己思想
08/06 21:24, 395F
推
08/06 22:02, 3月前 , 396F
笑？這就是為什麼人家出書而我們只能被水桶的差異
08/06 22:02, 396F
→
08/06 22:02, 3月前 , 397F
。
08/06 22:02, 397F
→
08/06 22:03, 3月前 , 398F
至少還確定自己寫的文章最低還有保羅一個人看過
08/06 22:03, 398F
推
08/06 22:04, 3月前 , 399F
好書 幫推一個
08/06 22:04, 399F
推
08/06 22:05, 3月前 , 400F
100%的0050跟50%的正2就是不一樣啊 這就是厲害的地
08/06 22:05, 400F
→
08/06 22:05, 3月前 , 401F
方 股市長期向上 就是漲多跌少 正二贏
08/06 22:05, 401F
推
08/06 22:18, 3月前 , 402F
0050裡MTK不是廢物喔
08/06 22:18, 402F
→
08/06 22:22, 3月前 , 403F
沒事啦k大真的苦口婆心勸世好人要好好記得他QQ
08/06 22:22, 403F
推
08/06 22:29, 3月前 , 404F
幫推 但不會看的就是不看
08/06 22:29, 404F
推
08/06 22:38, 3月前 , 405F
說100% 0050明顯不知道正二在幹嘛
08/06 22:38, 405F
推
08/06 23:10, 3月前 , 406F
最近接刀接到滿手血了
08/06 23:10, 406F
噓
08/06 23:33, 3月前 , 407F
又是一個看了本書 就要教大家的
08/06 23:33, 407F
推
08/07 06:34, 3月前 , 408F
其實你拿2003買正2就已經很偏股票了
08/07 06:34, 408F
→
08/07 06:36, 3月前 , 409F
正2本身就是2倍槓桿 那你房子要不要也2倍槓桿
08/07 06:36, 409F
→
08/07 06:36, 3月前 , 410F
正2沒有股息而房子有租金
08/07 06:36, 410F
→
08/07 06:37, 3月前 , 411F
正2教不是很愛回測實證 這不就是大型實証
08/07 06:37, 411F
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08/07 06:38, 3月前 , 412F
正2不是很愛講報酬指數 那346%有含租金所得嗎
08/07 06:38, 412F
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08/07 08:46, 3月前 , 413F
房子本身是5倍槓桿...誰會現金買房啊 346%不含租
08/07 08:46, 413F
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08/07 08:47, 3月前 , 414F
金所得，但正2如果100%全投入 20年記得是500多%報酬
08/07 08:47, 414F
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08/07 08:50, 3月前 , 415F
不過不認同正2的群體很特別，你不管怎麼跟他分析他
08/07 08:50, 415F
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08/07 08:50, 3月前 , 416F
們就是不會認同，身邊周遭的都這樣 都是說風險高
08/07 08:50, 416F
→
08/07 08:51, 3月前 , 417F
其實不用多費唇舌，投資是自己的事，對自己負責就好
08/07 08:51, 417F
→
08/07 08:52, 3月前 , 418F
正2的風險書中也有講了，就是恐慌抱不住和跌多難漲
08/07 08:52, 418F
→
08/07 08:53, 3月前 , 419F
回原價位，能接受就買，不能接受就買原型或個股，
08/07 08:53, 419F
推
08/07 08:57, 3月前 , 420F
所以我沒有算槓桿呀 就單算房價+租金就好
08/07 08:57, 420F
→
08/07 08:58, 3月前 , 421F
碰到金融海嘯就不是正2哥-50%那樣而已了
08/07 08:58, 421F
→
08/07 08:58, 3月前 , 422F
9000跌到4000我看你有幾個50%現金可以加碼
08/07 08:58, 422F
→
08/07 08:59, 3月前 , 423F
股市會有鑑價的壓力 房市沒有
08/07 08:59, 423F
→
08/07 08:59, 3月前 , 424F
正2哥就沒碰過真正的空頭而已才能活著
08/07 08:59, 424F
推
08/07 09:57, 3月前 , 425F
任何工具都一樣，重點是要研究清楚，懶人就算定存
08/07 09:57, 425F
→
08/07 09:57, 3月前 , 426F
也是賠
08/07 09:57, 426F
推
08/07 10:15, 3月前 , 427F
跌50%正二要跌趨近100%，後面就算漲100%也回不到當
08/07 10:15, 427F
→
08/07 10:15, 3月前 , 428F
時的價格，你要怎麼補回這個損失？
08/07 10:15, 428F
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08/07 10:15, 3月前 , 429F
殺進殺出少年股神 不用學這種無腦投資法
08/07 10:15, 429F
推
08/07 10:26, 3月前 , 430F
不看書槓精真的不用理，金融海嘯書裡有回測
08/07 10:26, 430F
推
08/07 12:05, 3月前 , 431F
推整理心得
08/07 12:05, 431F
推
08/07 12:22, 3月前 , 432F
很多吵過的書裡都有 真的懶得說
08/07 12:22, 432F
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