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[新聞] 布局美債投資人迎來利多？ 專家：下半年仍有不確定因素

看板Stock (股票)作者 (牙仙)時間2月前 (2024/08/24 11:40), 編輯推噓87(97推 10噓 139→)
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原文標題：布局美債投資人迎來利多？ 專家：下半年仍有不確定因素 原文連結：https://reurl.cc/KlMAlg 發布時間：2024年8月23日 週五 下午10:50 記者署名：劉俐均 余信翰 原文內容： 根據芝加哥商業交易所數據顯示，聯準會在9月會議降息的機率已經來到100％，其中降一 碼的機率是64%，降息腳步近了，也讓美債市場行情率先起跑，專家分析，觀察過去3個月 債券價格走勢，公債和非投等債或是投等債都有4到5個百分點的漲勢，不過美國最新公布 的8月製造業採購經理人指數不如預期，萎縮速度創今年以來最快，外界也憂心美國經濟 是否開始出現衰退的警訊。 理財作家張琨琳：「台股來比較這是那個階段的高點，這是台股那時候階段的高點，它是 對應的有沒有，這是7月這是7月的高點，所以是你看股債同步，你現在來講的話是相對便 宜，而且來到比較低的價位，其實在這種價格就是可以進場。」 觀察美國公債市場的走勢圖，分析目前美股和美債的投資布局，長期研究股市動向，近期 美國債市與台股的走勢一致，預估在9月降息後，將會有新的市場變數。 理財作家張琨琳：「如果說降息的幅度不是很高的情況之下，或許短期來說的話，應該是 股市可能會有一個修正，但債市會往上漲一小波段，可是如果這個降的幅度不是那麼多的 話，可能債市大概就是持穩，希望不要有太大的波動，不過我倒覺得個人的看法是這樣， 大家可能不是只有單純留意債市這件事情，反而要去平衡看一下原物料，跟貨幣之間的彼 此間的走勢。」 根據芝加哥商業交易所的FedWatch工具顯示，聯邦基金利率期貨投資人押注，聯準會在9 月會議降息的機率已經來到100％，其中降一碼的機率為64%，降息腳步近了，也讓美債市 場行情率先起跑。 摩根投信環球市場策略師林雅慧：「美國兩年期的公債殖率，已經跌破四個百分點，那十 年期的這個公債殖利率，也大概在3.8個百分點左右，那這個都是連續好幾個月放緩的一 個態勢，那也代表就是說公債價格，最近也都是蠢蠢欲動的一個狀況，那如果我們去觀察 過去3個月的，這個債券價格的走勢來講，不管是公債非投等債，或投等債的部分來看的 話，大致上都有4到5個百分點左右，這樣子的一個漲勢」 外界預估這波降息幅度將落在1.25到1.50個百分點，長天期公債利率，可能受經濟持續成 長與財政部大量發債所推升，整體來看，在降息循環啟動的趨勢下，美國公債可以迎來利 多。 第一金投顧董事長陳奕光：「因為過去兩年期跟十年期倒掛不會這麼長，那這一次應該是 歷史上最長的一次，9月份應該就會轉正，轉正的意思就是短期的利率會比長期率來得低 ，這樣才是比較合理的，我們團隊把原先美國的預防性降息，會把它改成必要性的降息， 那只要是必要性的降息的話，那債券市場就會形成一個，慢慢的一個慢牛行情會上來。」 美國公債相對穩定，投資人早早布局，而在降息趨勢之下，公司債也同樣具有利基，包含 基本面強韌，供需的技術面相對有利，再加上信評提升，信平高於BB-級以及以上的債券 ，在美國非投資級債指數占比，從2010年不到四成，提升到五成。 第一金投顧董事長陳奕光：「公司債的部分有分成投資級等級，跟非投資級等級的，我們 說六成放在公債四成放在公司債，裡面再把它拆成六成放在投資等級的債券，四成放在非 投資等級的債券，那非投資等級的債券，你要去看說他的信評就是說不能太差，你不要被 打入所謂的Junkbond，你是進入所謂的垃圾債券，那這個我就比較不建議，那就是在公司 債的部分，你把它分成投資級等級，跟非投資級等級這一塊，那就5%的殖利率來做臨界點 ，去做5%以上跟5%以下這部分布局。」 根據最新數據顯示，美國製造業在8月初以今年最快速度萎縮，主要受制於生產、訂單和 工廠就業進疲弱。標普全球的8月份美國製造業採購經理人指數初值下滑1.6點到48，低於 經濟專家預估中值的49.5。數據一出也引起美股跳水，因為指數低於50榮枯關鍵水位，引 發經濟衰退憂慮。 摩根投信環球市場策略師林雅慧：「這個降息預期的一個波動來看的話，確實也會影響下 半年的這個整體的景氣，或者是投資的一個意願，當你開始降息之後，他的這個政策發酵 他還要一些時間，第二個就是美國自己本身的經濟狀況，到底是軟著陸還是衰退的風險會 不會增加，那這個其中的關鍵主要就是看，美國的消費動能的一個態勢。」 從9月開始降息，到年底降息的幅度還有待觀察，主要還是受到美國大選的不確定因素， 美國債市以及經濟走向仍是未知數。 心得/評論： 9月確定降息了，股板有些人說已反應，可是離疫情前的價格還有好大一段距離，應該還是 有一些肉，感覺還沒進主升段 投等債也可以考慮，雖然崩盤的保護效果沒有公債好，但是會非常快的反彈，比股市快很 多，作為配置的一環也不差，承平時間也能領還不錯的殖利率 當然有人認為買股比買債佳，但現在再怎麼說股市的位階都遠高於債市，風險確實不小， 配點債應該還是有資產配置的效果 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.161.142.237 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1724470843.A.AD9.html
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08/24 11:41, 2月前 , 1F
通膨起來就只能又升回去啊
08/24 11:41, 1F
推
08/24 11:43, 2月前 , 2F
記住那些要你降息再買債的ID
08/24 11:43, 2F
推
08/24 11:44, 2月前 , 3F
只有確定因素的輪得到你買嗎
08/24 11:44, 3F
推
08/24 11:44, 2月前 , 4F
不如買長榮 每年殖利率10%起
08/24 11:44, 4F
推
08/24 11:44, 2月前 , 5F
還在騙喔？現在歐印買美債 躺著配都舒服
08/24 11:44, 5F
推
08/24 11:45, 2月前 , 6F
只有美債受傷的世界.jpg
08/24 11:45, 6F
推
08/24 11:45, 2月前 , 7F
降息前先買好，就是拼個聯準會突然來個不預期降2碼
08/24 11:45, 7F
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08/24 11:45, 2月前 , 8F
股市繼續噴、sp500企業繼續賺錢，繼續通膨 利息維
08/24 11:45, 8F
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08/24 11:45, 2月前 , 9F
持在這邊
08/24 11:45, 9F
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08/24 11:46, 2月前 , 10F
現在買已經晚了，前面低成本的有賺到，現在進去直
08/24 11:46, 10F
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08/24 11:46, 2月前 , 11F
接匯差賠到死
08/24 11:46, 11F
推
08/24 11:47, 2月前 , 12F
說匯損687禮拜一二跌成怎樣，我之前早就說過，一堆
08/24 11:47, 12F
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08/24 11:47, 2月前 , 13F
人根本當放屁
08/24 11:47, 13F
推
08/24 11:48, 2月前 , 14F
不如買西瓜金
08/24 11:48, 14F
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08/24 11:49, 2月前 , 15F
現在買債不如買0050，匯損根本吃掉債漲，一堆人就是
08/24 11:49, 15F
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08/24 11:49, 2月前 , 16F
不信
08/24 11:49, 16F
推
08/24 11:49, 2月前 , 17F
早買的人債息可以扛匯差啦。現在才要買的我不知道
08/24 11:49, 17F
噓
08/24 11:49, 2月前 , 18F
筍前面的照吃啦 一片不少
08/24 11:49, 18F
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08/24 11:50, 2月前 , 19F
以往也有降完一次就停止降息觀察的 過一陣子再降一
08/24 11:50, 19F
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08/24 11:50, 2月前 , 20F
次 結果經濟太好+降息導致通膨又升溫 再次升息
08/24 11:50, 20F
推
08/24 11:51, 2月前 , 21F
萬一美國降個兩三碼就不降，然後美元貶到1比30，我
08/24 11:51, 21F
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08/24 11:51, 2月前 , 22F
就要看現在才買的債蛙又要怎樣自我安慰
08/24 11:51, 22F
推
08/24 11:52, 2月前 , 23F
要是又要升息 是不會賣掉喔 還要我教
08/24 11:52, 23F
推
08/24 11:52, 2月前 , 24F
真的降息通膨上去再升息你覺得股市不會一起崩嗎XD
08/24 11:52, 24F
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08/24 11:53, 2月前 , 25F
賣掉撿崩盤的股票。爽
08/24 11:53, 25F
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08/24 11:53, 2月前 , 26F
前面買的至少有賺到了，後面漲幅跟匯損平滑效應抵
08/24 11:53, 26F
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08/24 11:53, 2月前 , 27F
銷，然後安心領息
08/24 11:53, 27F
推
08/24 11:53, 2月前 , 28F
匯差已經2.5%了，不知道債有沒有噴超過
08/24 11:53, 28F
推
08/24 11:53, 2月前 , 29F
你沒考慮國你的價差都被台幣升值給抵銷嗎
08/24 11:53, 29F
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08/24 11:54, 2月前 , 30F
早買的人，債息>4%
08/24 11:54, 30F
推
08/24 11:54, 2月前 , 31F
忙一圈回到原點https://i.imgur.com/3S3jthT.jpg
08/24 11:54, 31F
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08/24 11:55, 2月前 , 32F
一堆人說降息美債就會賺資本利得真是笑死人
08/24 11:55, 32F
推
08/24 11:56, 2月前 , 33F
現在才要買，就是在賭這是一個長期的降息循環，但
08/24 11:56, 33F
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08/24 11:56, 2月前 , 34F
我不知道
08/24 11:56, 34F
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08/24 11:56, 2月前 , 35F
依我看，降息降不多反而對於美債是利空
08/24 11:56, 35F
推
08/24 11:56, 2月前 , 36F
美債etf老實說說真的是一個垃圾產品 跟大盤反一樣
08/24 11:56, 36F
推
08/24 11:56, 2月前 , 37F
美債吃匯損怕什麼，有人比你損的多就能快樂點！那
08/24 11:56, 37F
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08/24 11:56, 2月前 , 38F
些賺美金的都不會匯損喔
08/24 11:56, 38F
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08/24 11:56, 2月前 , 39F
美債ETF的配息會不會因為美元貶值而縮水還不知道咧
08/24 11:56, 39F
還有 167 則推文
推
08/24 13:40, 2月前 , 207F
08/24 13:40, 207F
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08/24 13:43, 2月前 , 208F
遲早會降，只要不是買正二哪有差
08/24 13:43, 208F
推
08/24 13:44, 2月前 , 209F
只持有債真的是蠻弱勢的啊 終究是避險用的，加質押
08/24 13:44, 209F
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08/24 13:44, 2月前 , 210F
才不會輸大盤
08/24 13:44, 210F
推
08/24 13:50, 2月前 , 211F
債蛙想賺價差
08/24 13:50, 211F
噓
08/24 13:53, 2月前 , 212F
別人買債關你什麼事 一堆狗幹叫的
08/24 13:53, 212F
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08/24 13:53, 2月前 , 213F
每個人風險承受度不一樣，什麼都要比誰贏誰輸累不
08/24 13:53, 213F
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08/24 13:53, 2月前 , 214F
累啊？你說匯差吃損，怎麼不說哪天通膨爆炸暴力降
08/24 13:53, 214F
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08/24 13:53, 2月前 , 215F
息
08/24 13:53, 215F
噓
08/24 13:54, 2月前 , 216F
磚家該該叫
08/24 13:54, 216F
推
08/24 13:55, 2月前 , 217F
理財作家一定準嗎？
08/24 13:55, 217F
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08/24 13:56, 2月前 , 218F
上面講錯，失業率大增、暴力降息
08/24 13:56, 218F
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08/24 13:57, 2月前 , 219F
債蛙也可以等降息循環結束，匯率穩定之後再賣啊，
08/24 13:57, 219F
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08/24 13:57, 2月前 , 220F
反正擺著就穩穩領息，要搶反彈也能質押，只要不暴力
08/24 13:57, 220F
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08/24 13:57, 2月前 , 221F
升息，維持率很好抓，可守可攻，也沒這麼差吧
08/24 13:57, 221F
推
08/24 14:04, 2月前 , 222F
我寧願拿去買債也不要存銀行 拿去放房貸
08/24 14:04, 222F
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08/24 14:19, 2月前 , 223F
債酸好閒整天盯著美債看 是不是持股不忍看阿??
08/24 14:19, 223F
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08/24 14:37, 2月前 , 224F
大哥都說要降了，還在不確定因素
08/24 14:37, 224F
噓
08/24 15:33, 2月前 , 225F
台幣再升 鬼島代工廠死路一條啊
08/24 15:33, 225F
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08/24 15:40, 2月前 , 226F
降到利率2.5%再賣
08/24 15:40, 226F
推
08/24 15:41, 2月前 , 227F
美元1：30台股天花板大概剩2萬到2萬1
08/24 15:41, 227F
推
08/24 15:55, 2月前 , 228F
歐匹康不是出清美債了嗎，怎麼還這麼關心美債，笑
08/24 15:55, 228F
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08/24 15:55, 2月前 , 229F
笑
08/24 15:55, 229F
推
08/24 16:01, 2月前 , 230F
99債蛙
08/24 16:01, 230F
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08/24 16:13, 2月前 , 231F
股版大神：8/5買股的已經大賺，債蛙看到了嗎？
08/24 16:13, 231F
噓
08/24 16:23, 2月前 , 232F
匯損這東西老早討論爛，還當新發明喔？
08/24 16:23, 232F
推
08/24 16:26, 2月前 , 233F
所以年底前 股債哪個會先破前高啊？歐硬
08/24 16:26, 233F
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08/24 17:00, 2月前 , 234F
匯損是能損幾趴啦
08/24 17:00, 234F
推
08/24 17:21, 2月前 , 235F
債蛙早就賺爛了 還在99
08/24 17:21, 235F
→
08/24 18:11, 2月前 , 236F
匯損只會造成平滑效果，對大方向沒影響，主要還是
08/24 18:11, 236F
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08/24 18:11, 2月前 , 237F
降幾碼。
08/24 18:11, 237F
噓
08/24 18:19, 2月前 , 238F
債酸空氣單嘴上ㄧ定贏 笑死
08/24 18:19, 238F
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08/24 19:12, 2月前 , 239F
99債蛙 賺太少了 快破產了
08/24 19:12, 239F
推
08/24 23:53, 2月前 , 240F
下次就業數據失業率比上次差，九月降息機率高，不是
08/24 23:53, 240F
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08/24 23:53, 2月前 , 241F
就看之後數據
08/24 23:53, 241F
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08/25 00:35, 2月前 , 242F
說美債etf是垃圾 然後又怪人家說你是債酸 口黏啊你
08/25 00:35, 242F
推
08/25 04:31, 2月前 , 243F
每個人追求報酬不同，沒什麼好酸
08/25 04:31, 243F
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08/25 04:32, 2月前 , 244F
風險越高，報酬越高，看自己想要什麼而已
08/25 04:32, 244F
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08/25 09:16, 2月前 , 245F
你們人真好理那隻分身仔
08/25 09:16, 245F
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08/25 21:09, 2月前 , 246F
我債蛙，沒氣一年了
08/25 21:09, 246F
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