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[新聞] 債市多頭列車啟動！「投資級債」成資金焦點　降息環境策略曝光

看板Stock (股票)作者 (獸人H)時間1月前 (2024/09/26 21:25), 編輯推噓14(15推 1噓 10→)
留言26則, 23人參與, 1月前最新討論串1/2 (看更多)
原文標題： 債市多頭列車啟動！「投資級債」成資金焦點　降息環境策略曝光 原文連結： https://finance.ettoday.net/news/2823713 發布時間： 2024-09-25 19:10 記者署名： 楊絡懸 原文內容： 美國降息開啟債券市場多頭列車，保德信指出，市場資金今年來已出現「提前卡位債市」 的現象，其中，投資級債市更成為資金焦點，由於投資級債擁有較長的存續期間，且整體 債券評等較佳，在降息環境中更加突顯吸引力。 PGIM保德信美國投資級企業債券基金經理人黃相慈表示，今年以來，投資級債一直受到法 人資金青睞，主要受惠於金融海嘯後難得一見的高殖利率及跌破票面價的吸引，讓國際資 金提前進場卡位。 統計至9月19日當周，全球投資級債已經連續47周獲得資金買盤，而根據歷史經驗，降息 後隨著美債殖利率下滑，美國投等債多數期間均仍能保持上漲趨勢，預期資金持續回補投 資級債的趨勢不變。 黃相慈進一步分析，從2001年起美國聯準會（Fed）3次降息後的債市表現來看，美國投資 級債幾乎都以上漲回應，不論是降息後的6個月、1年，甚至2年，平均能繳出4.37%至 15.8%的報酬率，且時間愈長、報酬率愈高。 由於投資級債企業獲利佳，同步帶動債券的稅前息前折舊攤銷前獲利（EBITDA）上升。黃 相慈指出，最新美國投資級債的整體EBITDA獲利率來到30.58%，已超過前高的30.45%，其 中，AAA至A評級企業獲利自2023年6月以來呈現明顯上升趨勢，BBB評級企業則是獲利每季 都有所回升。 黃相慈認為，這波聯準會開啟降息循環，預計年底前將再降息2碼，可以解讀成「預防性 降息」，看好美國經濟有望溫和成長，包括聯準會認為2024年至2027年，美國實質GDP將 以年均2%的速度成長，失業率最高僅會至4.4%，且失業率上升非裁員造成，勞動市場未急 遽惡化；而2024年至2025年整體通膨增幅將在2%上下，對於基本面佳的美國投資級債將能 帶來正面挹注。 如果投資人想要搭上降息後的債市成長列車，黃相慈建議，除了核心配置投資級債之外， 也可搭配最多20%非投資級債。由於美國投資級債與利率水準關聯度高，美國非投資級債 則與股市連動度高，靈活搭配有利降低整體波動，加上非投資級債能提高收益水準，並擴 大捕捉信評提升Rising Star（明日之星）的超額報酬契機。 心得/評論： 債券存續期間越長，降息越多價格漲越多， 公司債比美債好，因為殖利率更高， 因此長天期公司債成為市場的投資首選， 看好降息賺到價差。 -- 如果還有來世，我想當一個獸人 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.169.215.115 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1727357112.A.9A7.html
推
09/26 21:26, 1月前 , 1F
先幫補血 等等要被酸了
09/26 21:26, 1F
→
09/26 21:27, 1月前 , 2F
跌成這樣別害人了
09/26 21:27, 2F
→
09/26 21:27, 1月前 , 3F
樓下債酸
09/26 21:27, 3F
推
09/26 21:27, 1月前 , 4F
99美債 接得滿手血
09/26 21:27, 4F
→
09/26 21:29, 1月前 , 5F
賺爛了
09/26 21:29, 5F
→
09/26 21:29, 1月前 , 6F
大跌1%，虧死了
09/26 21:29, 6F
→
09/26 21:30, 1月前 , 7F
要配息 不如買大象 兩天就賺超過債惹
09/26 21:30, 7F
推
09/26 21:33, 1月前 , 8F
09/26 21:33, 8F
推
09/26 21:36, 1月前 , 9F
我債蛙我驕傲
09/26 21:36, 9F
推
09/26 21:57, 1月前 , 10F
感覺25年就要反轉了
09/26 21:57, 10F
推
09/26 22:18, 1月前 , 11F
我的00948不能質借QAQ
09/26 22:18, 11F
→
09/26 22:21, 1月前 , 12F
每次吹都沒好事
09/26 22:21, 12F
→
09/26 22:26, 1月前 , 13F
直債就丟著 到期也沒虧啥
09/26 22:26, 13F
→
09/26 22:26, 1月前 , 14F
只是報酬率跑的比股票慢
09/26 22:26, 14F
推
09/27 01:00, 1月前 , 15F
慘了,出貨文
09/27 01:00, 15F
推
09/27 01:25, 1月前 , 16F
難得一見的高利率，當然趁現在佈局
09/27 01:25, 16F
推
09/27 04:37, 1月前 , 17F
真心覺得會買債的人除非錢太多，要不然就是智障
09/27 04:37, 17F
推
09/27 05:28, 1月前 , 18F
債酸就是智障，買債的只買債嗎？債股配不行嗎？
09/27 05:28, 18F
推
09/27 06:51, 1月前 , 19F
匯率吃掉了收益
09/27 06:51, 19F
推
09/27 06:59, 1月前 , 20F
債酸的腦不太了解股債配比，人家只會一兩百趴的賺，
09/27 06:59, 20F
→
09/27 06:59, 1月前 , 21F
獲利都億來億去的還跟你買債
09/27 06:59, 21F
推
09/27 08:37, 1月前 , 22F
錢多才買債，要的是穩
09/27 08:37, 22F
推
09/27 12:00, 1月前 , 23F
最近債券ETF真的可配置 像00957B成分債100%美國企業
09/27 12:00, 23F
→
09/27 12:00, 1月前 , 24F
坐著長期領息就好了
09/27 12:00, 24F
噓
09/27 13:21, 1月前 , 25F
債永遠是防守型資產，不是拿來做價差的
09/27 13:21, 25F
推
09/27 17:34, 1月前 , 26F
億來億去的才買債
09/27 17:34, 26F
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